Sygnity zaraportowało wyniki finansowe za 2Q roku obrotowego 2022/23 (kalendarzowy 1Q 2023). Wyniki są zbliżone do naszych szacunków, chociaż spółka zanotowała sprzedaż niższą niż oczekiwaliśmy. Koszty SG&A były poniżej naszych oczekiwań, co podniosło wyniki finansowe. Jak oczekiwaliśmy, istotne wzrost wyników z poprzedniego kwartału miały charakter jednorazowy. Zysk EBIT jest tym razem stabilny. Podtrzymujemy negatywne podejście do Sygnity.
Zobacz także: Prognoza wyników finansowych spółki Sygnity - 2Q’2022/23 [opracowanie mBanku]
Rekomendacja: sprzedaj | cena docelowa: 20,70 PLN | cena bieżąca: 37,20 PLN
- Skonsolidowane przychody w 2Q 2022/23 (styczeń-marzec 2023 r.) wyniosły 52,4 mln PLN, tj. +2% R/R.
- Zysk brutto na sprzedaży wyniósł 14,7 mln PLN (marża 28,0% vs. 30,6% założenia).
- Koszty SG&A były na poziomie 8,7 mln PLN (vs. nasze estymacje 10,4 mln PLN).
- Pozostała działalność operacyjna netto przyniosła +0,3 mln PLN (vs. +0,2 mln PLN mBank prognoza).
- Wynik EBITDA był na poziomie 8,9 mln PLN – zbliżony do naszych oczekiwań.
- Amortyzacja w kwartale była wyższa od naszych oczekiwań o ok. 0,3 mln PLN, jednak z drugiej strony poziom kosztów finansowych netto wyniósł -0,1 mln PLN vs. -0,5 mln PLN estymacje.
- Zysk netto ostatecznie wyniósł 4,9 mln PLN.
