Estymujemy, że Sygnity wygenerowało w 2Q’21/22 przychody 4% wyższe R/R. Przy obserwowanej na rynku presji płacowej spodziewamy się, spadku marży EBITDA o 3,7 p.p. To powinno się przełożyć na wynik rzędu 10,5 mln PLN (podobny poziom R/R). Kluczowy będzie guidance Zarządu na nadchodzące kwartały.
- Zakładamy wzrost obrotów Sygnity o 4,34% R/R.
- Marża brutto na sprzedaży powinna spadać R/R w 2Q’21/22 z/w na presję inflacyjną na wynagrodzenia w branży IT. Marża brutto na sprzedaży powinna wynieść (29,0%, tj. -2,4 p.p. R/R).
- Koszty SG&A zakładamy na 7,5 mln PLN (stabilnie Q/Q).
- Saldo na pozostałej działalności operacyjnej zakładamy na 0,0 mln PLN.
- EBITDA powinna wynieść 10,5 mln PLN, zysk EBIT 7,8 mln PLN.
- Przy kosztach finansowych netto 1,7 mln PLN i efektywnej stopie podatkowej równej 19,0%, zysk netto powinien wynieść 4,9 mln PLN (-18% R/R).
