Główni konkurenci spółki na rynku polskim tj. Bimerg, Landsberg, Profil Wojokwoice, Welser Profile, Wuppermann, Serwistal nie są podmiotami giełdowymi dlatego wycena porównawcza bazuje na polskich spółkach przemysłowych z ekspozycją na segment metali. W wycenie porównawczej nie prezentujemy spółek dystrybuujących (Bowim, Stalprofil, Drozapol) z uwagi na dużą zmienność ich wyników w przeszłości, wynikającą z bardzo dużej korelacji z ceną stali.
1) Wycena na podstawie średniej wskaźnika P/E dla lat 2022-24P.
2) Wycena na podstawie średniej wskaźnika EV/EBITDA dla lat 2022-24P
Ostateczna wycena porównawcza jest średnią z dwóch powyższych metod. Każdej z nich przypisujemy równą wagę 50%.
Wskaźniki dla MFO są przyjęte zgodnie z naszymi projekcjami. Wartości wskaźników spółek krajowych oparta jest o prognozy Trigon DM. Nie dokonywaliśmy korekty o zdarzenia jednorazowe.
