I mamy to! 77 raportów o posiadanych inwestycjach z IV kw. 2022 r. od funduszy superinwestorów. W co inwestowali i od czego odchodzili najlepsi z najlepszych na tym rynku oraz co możemy wyciągnąć z tego do naszych strategii inwestycyjnych?
Najpierw najważniejsze informacje
Raport 13F to formularz, który muszą złożyć fundusze inwestycyjne w Stanach Zjednoczonych, jeśli kontrolują lub zarządzają aktywami rzędu co najmniej 100 milionów dolarów. Formularz 13F zawiera informacje o inwestycjach w poszczególne spółki notowane na giełdzie, w tym ilości akcji i wartość tych inwestycji na koniec każdego kwartału. Te informacje są publicznie dostępne.
Najczęściej posiadane spółki obecnie w portfelach superinwestorów to: Google (Alphabet) – aż 31 razy, Microsoft (Microsoft) – 30 razy, Meta Platforms (Facebook) – 25 razy, Amazon.com (Amazon) – 24 razy oraz Visa (Visa) – 24 razy.
Mieliśmy już okazję omówić portfele George’a Sorosa oraz Warrena Buffetta. Tym jednak razem spójrzmy na ich działania kolektywnie.
Najczęściej kupowane spółki
Zdecydowanie najczęściej kupowaną spółka był gigant branży e-commerse Amazon.com (Amazon), po którego sięgnęło aż 15 superinwestorów. Wydaje się to ciekawe szczególnie ze względu na problemy sektora towarów konsumpcyjnych, na który spowolnienie gospodarcze i wysokie stopy procentowe zdają się wpływać szczególnie negatywnie. Obecnie spółka Amazon stanowi 1,62 proc. w wartości wszystkich portfeli superinwestorów.
Źródło: Conotoxia MT5, Amazon, Daily
Drugą najczęściej kupowaną spółką był gigant technologiczny Meta Platforms (Facebook), którego w IV kw. 2022 r. nabyło aż 13 superinwestorów. Po problemach związanych z – wydaje się, że nietrafioną – inwestycją na kwotę ponad 13 mld USD w Metaverse spółka ogłosiła cięcie zatrudnienia o 13 proc. Redukcja kosztów mogła poprawić nastawienie inwestorów, ponieważ akcje spółki po spadku o aż 78 proc. obecnie odbiły od dołka o 122 proc. Meta stanowi 1,31 proc. wartości portfeli wszystkich superinwestorów.
Źródło: Conotoxia MT5, Facebook, Daily
Trzecią najczęściej kupowaną spółką był kolejny gigant technologiczny, który ostatnio słynie z inwestycje w sztuczną inteligencję – Microsoft (Microsoft). Kupiło go aż 11 z superinwestorów. Obecnie spółka jest największą pozycją wśród wszystkich funduszy, stanowiąc aż 2,36 proc. ich portfeli.
Źródło: Conotoxia MT5, Microsoft, Daily
Na czwartym miejscu znalazł się największy konkurent Microsoft, czyli Google (Alphabet), który wydaje się koncentrować na stworzeniu narzędzia takiego jak ChatGPT. Spółkę zakupiło w ostatnim kwartale ub. roku 9 superinwestorów, a jej akcje stanowiły 1,52 proc. wartości portfeli funduszy.
Źródło: Conotoxia MT5, alphabet, Daily
Najbardziej sprzedawane spółki
Co ciekawe, najczęściej sprzedawaną spółką okazał się wcześniej wymieniony Microsoft. Sprzedany został przez 14 superinwestorów. Największym nabywcą okazał się Daniel Loeb (fundusz Third Point), który zwiększył udział spółki o 4,75 proc. swojego portfela, a największym sprzedającym John Armitage (fundusz Egerton Capital), zmniejszając udział spółki o 5 proc. swojego portfela.
Ex aequo z Microsoftem znalazł się największy na świecie dostawca usług płatniczych – Visa (Visa), również sprzedawana przez 14 superinwestorów, a zaledwie 4 z nich kupowało jej akcje. Największy udział, stanowiący 0,46 proc. wartości portfela, kupił fundusz Viking Global Investors, a na największą sprzedaż zdecydował się Lee Ainsile (fundusz Maveric Capital) – 1,32 proc. wartości swojego portfela. Wydaje się, że niechęć do spółki może być związana z oczekiwaniami zmniejszonej aktywności konsumenckiej w najbliższych kwartałach.
Źródło: Conotoxia MT5, Visa, Daily
Na trzecim miejscu znalazły się akcje Google sprzedawane przez 12 z superinwestorów. Zdecydowanie największym optymistą względem przyszłości spółki zdaje się pochodzący z Chin Li Lu (fundusz Himalaya Capital Management). Zwiększył on udział spółki aż o 7,3 proc. wartości swojego portfela. Największym pesymistą okazał się za to Josh Tarasoff z funduszu Greenlea Lane Capital. Zmniejszył on pozycję na spółce o 2,2 proc. wartości swojego portfela.
Jakie wnioski możemy z tego wyciągnąć?
Na podstawie inwestycji wszystkich superinwestorów ciężko zatem wskazać najlepsze i najgorsze aktywa. Wynikać to może z podstawowego zagadnienia, jakim są różne style i strategie inwestycyjne. Z tego też względu wyciąganie wniosków z podjętych inwestycji powinno być poprzedzone poznaniem stylu danego funduszu i jego założeń wchodzenia i wychodzenia z pozycji.
