Po stronie kosztowej widać będzie podwyżkę kosztów wynagrodzeń dotyczącą personelu medycznego zatrudnionego i współpracującego z Grupą, która została wprowadzona 1 listopada 2023 roku w pracowniach TK, MR, RTG i USG i skutkująca zwiększeniem kosztów o około 1 mln zł miesięcznie w segmencie diagnostyki. Od 1 lipca 2024, na skutek zniesienia cen maksymalnych dla podmiotów wrażliwych, spodziewany jest wzrost kosztów energii elektrycznej.
Szacowany backlog Alterisu na ten rok wynosi 85 mln zł. W marcu 2023 zakładano backlog na 2023 r. w wysokości 70 mln zł, a sprzedaż za ub. rok wyniosła 102 mln zł. Grupa planuje istotną inwestycję w tym obszarze.
Uważamy, że nasze prognozy na 2024 rok, które obecnie podtrzymujemy, są realistyczne, a być może nawet konserwatywne, jeśli będzie miała miejsce podwyżka wycen świadczeń w obszarze diagnostyki. Grupa ma niższy poziom długu netto niż zakładaliśmy. Czekamy na więcej informacji odnośnie istotnej inwestycji w obszarze Alterisu.
Zobacz także: VOXEL akcje prognozy na najbliższe dni: mocne wyniki finansowe potwierdzają rekomendacje Kupuj i Przeważaj
Czynniki ryzyka
1. Relatywny spadek nakładów na służbę zdrowia (wysoka ekspozycja na kontrakty z NFZ)
2. Nieadekwatny wzrost wycen świadczeń (szpital)
3. Zmiana polityki Państwa w zakresie umów z prywatnymi usługodawcami
4. Zmiany w kontraktach Spółki z NFZ
5. Zmiany w przepisach prawnych dotyczących finansowania szpitali/ badań
6. Spadek zamożności społeczeństwa (do 20% przychodów Spółki pochodzące od klientów FFS i komercyjnych)
7. Wprowadzenie innowacyjnych metod diagnostyki/ leczenia nowotworów
8. Błędy lekarskie – ryzyko reputacji
9. Niska i pogarszająca się dostępność radiologów
10. Utrata/ mała dostępność pracowników
11. Presja na płace, zwłaszcza kadry medycznej i IT
12. Ponadwymiarowe inwestycje 13. Nienadążanie za postępem technologicznym w zakresie metod diagnostycznych
Katalizatory
1. Starzejące się społeczeństwo
2. Liczba badań diagnostyki obrazowej w Polsce poniżej standardów krajów rozwiniętych
3. Wzrost wyceny świadczeń
4. Rozwój prywatnego rynku usług medycznych
5. Poprawa struktury badań (w kierunku bardziej zaawansowanych)
6. Nowe linie usług medycznych
7. Rozwój segmentu badań farmaceutycznych (badania kliniczne)
8. Wzrost organiczny; nowe placówki (wysokie bariery wejścia)
9. Akwizycje – efekt skali
10. Konsolidacja sektora; potencjalny cel przejęcia
11. Rozwój sztucznej inteligencji, algorytmów do opisu badań
12. Rozwój rozwiązań IT dla diagnostyki w chmurze
