Komentarz: Wstępne wyniki są poniżej naszych szacunków odpowiednio o 15% na poziomie przychodów oraz o ~25% na poziomie zysku EBITDA i zysku netto. Na tle wstępnych wyników zaraportowanych przez Bowim oraz Stalprofil zmiana wyników zarówno w ujęciu kw./kw. jak i r./r. wypada niekorzystnie, jednak zwracamy uwagę że spółki te są dystrybutorami, podczas gdy MFO jest przetwórcą stali w związku z czym efekt FIFO, który obserwowaliśmy w ub.r. prawdopodobnie wystąpi z kwartalnym opóźnieniem względem BOW i STF. Na chwilę obecną podtrzymujemy nasze tegoroczne prognozy zysku EBITDA oraz netto opublikowane w kwietniu, które zakładają osiągnięcie odpowiednio 110mln PLN i 82mln PLN zysku netto, z czego w Q2’22 zakładaliśmy osiągnięcie odpowiednio 41mln PLN i 31mln PLN. Łukasz Rudnik
