Sygnity zaraportowało wyniki zgodne z oczekiwaniami za 1Q’21/22. Niemniej wyniki są ok. 10% niższe R/R vs. skorygowane liczby z 1Q’20/21. Portfel zamówień na ten rok wynosi 187 mln PLN, co oznacza spadek R/R o 5%. Jednocześnie Sygnity zapowiada wzrost zatrudnienia. Nie implikuje to poprawy wyników R/R.
Rekomendacja: kupuj | cena docelowa: 11,70 PLN | cena bieżąca: 9,20 PLN
- Wyniki za 1Q’21/22 nie są porównywalne R/R ze względu na zdarzenie jednorazowe w bazie 1Q’20/21 (ugoda z Fast Enterprises).
- W kwartale Sygnity wygenerowało 54,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży, tj. +4% R/R – zgodnie z naszymi założeniami.
- Marża brutto na sprzedaży wyniosła 28,6% (spadek o 3,5 p.p. R/R). – poniżej naszych oczekiwań, zakładaliśmy marze na poziomie 30,2%.
- Koszty SG&A wyniosły 7,5 mln PLN (vs. 8,3 nasze estymacje i vs. 7,9 mln PLN rok wcześniej).
- Saldo na pozostałej działalności operacyjnej wyniosło +0,2 mln PLN (vs. 0,0 mln PLN założenia).
- EBIT wyniósł 8,2 mln PLN, EBITDA 10,9 mln PLN. Wyniki są 8-12% niższe vs. skorygowane wyniki sprzed roku.
- Zysk netto wyniósł 6,0 mln PLN.
- Portfel zamówień wynosi 187 mln PLN.
- Zwiększenie zatrudnienia w Grupie to, obok rozwoju produktowego, jeden z priorytetów działań Zarządu w bieżącym roku obrotowym.
