Odczyt negatywnie zaskoczył inwestorów – okazało się, że wzrost cen w największej gospodarce świata był wyższy niż spodziewał się tego rynek (odczyt wyniósł 3,1% rdr vs. rynkowy konsensus na poziomie 2,9%). Publikacja ostatecznie rozwiała nadzieje inwestorów na szybki początek luzowania monetarnego w USA – w momencie pisania komentarza, wg narzędzia CME FedWatch Tool, wyceny wskazują na pierwszą obniżkę stóp procentowych o 25 pb. dopiero w czerwcu (z 52%-owym prawdopodobieństwem). Dla porównania na początku roku rynek zakładał obniżkę stóp Rezerwy Federalnej już w marcu. Odczyt inflacji początkowo spowodował wyprzedaż na rynkach akcji, jednak dość szybko nastroje inwestorów się poprawiły – po wtorkowych przecenach, w środę główne indeksy odrobiły straty z nawiązką.
W ujęciu tygodniowym na warszawskim parkiecie negatywnie wyróżniły się małe spółki – wśród solidnie zwyżkujących głównych indeksów, indeks sWIG80 nieco się obniżył. Wpływ na to miały niewątpliwie duże spadki spółek o znaczącym udziale w portfelu indeksu – o 5,6% przeceniła się Polenergia (spółka o największym, prawie 7%-owym udziale w indeksie), o 4,7% spadł Asseco BS (3,3% udziału w indeksie), a o 3,9% potaniały akcje Ferro (2,4% portfela indeksu). Sektorowo zawiodły spółki energetyczne, a wzrostom na GPW przewodził tradycyjnie sektor bankowy, który pozytywnie wyróżnia się także w dłuższych interwałach czasowych (tj. w okresach za ostatnie 3 i 12 miesięcy).
Przed nami kolejny tydzień wypełniony publikacjami dotyczącymi zarówno największych gospodarek, jak i konkretnych spółek. Krajowych inwestorów zaciekawią odczyty nt. polskiego rynku pracy (styczniowe dynamiki wzrostu wynagrodzeń, zatrudnienia czy odczyt stopy bezrobocia) oraz dane dot. zmian produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w styczniu (rynkowe konsensusy zakładają solidne odbicia obu wskaźników – w przypadku produkcji przemysłowej rynek liczy na wzrost o 3,1% wobec zaraportowanego w minionym miesiącu spadku o 3,9%, a w przypadku sprzedaży detalicznej inwestorzy spodziewają się odczytu na poziomie 3,5% vs. 0,5% miesiąc wcześniej). Na rynkach zagranicznych istotne dane ukażą się dopiero w czwartek – mowa o wstępnych odczytach wskaźników PMI dla przemysłu i usług w największych gospodarkach, takich jak USA, strefa euro, Niemcy czy Francja (konsensusy rynkowe zakładają niewielkie odbicia wskaźników w Europie i nieznaczne spadki w USA). W piątek z Chin spłyną dane na temat wzrostu cen nieruchomości, które rzucą nieco światła na bieżącą sytuację pogrążonego w kryzysie sektora deweloperów w Państwie Środka.
Istotnym wydarzeniem dla globalnego rynku będzie także środowa publikacja kwartalnego raportu Nvidii – spółki będącej największym beneficjentem boomu związanego z rozwojem sztucznej inteligencji (od premiery ChatGPT w listopadzie 2022 roku akcje spółki podrożały o ponad 360%). Publikacja wyników może być momentem weryfikacji nastawienia inwestorów do całego sektora wysokich technologii.
Swoimi raportami podzielą się także amerykańscy detaliści, tacy jak Home Depot czy Walmart oraz szereg spółek z Europy, m.in. HSBC, Barclays czy Allianz. Nie zabraknie też publikacji skierowanych do krajowych inwestorów – wyniki za IV kw. minionego roku opublikują Orlen oraz Pekao.