W raporcie za 2Q’23 spółka wskazywała ostrożne podejście do oczekiwań na 2H’23, w którym trudno może być powtórzyć wyniki z 1H’23. Przez dużą cześć 3Q’23 spółka musiała mierzyć się z mało korzystnym kursem EUR/PLN, dopiero wrzesień przyniósł w tym względzie poprawę. Sezonowo 3Q jest słabszy niż przeciętny kwartał z 1H, ze względu na okres wakacyjny i tradycyjne sierpniowe przestoje u wielu odbiorców (podobnie 4Q ze względu na grudzień)
Na początku października spółka poinformowała, że podjęła decyzję o zakończeniu prowadzonego od 2021 roku projektu B+R z dofinansowaniem NCBiR o nazwie "Opracowanie prototypowej technologii do produkcji przekaźników o podwyższonej niezawodności do zastosowania w infrastrukturze krytycznej".
Zobacz także: Czy analitycy widzą bezchmurne niebo nad Synthaverse? Sprawdź najnowsze prognozy dla spółki
W 3Q’23 spółka dokona 3,8 mln PLN odpisu nakładów na prace rozwojowe, przy czym kwota ta, po złożeniu informacji końcowej i pozytywnej weryfikacji przez NCBiR, ulegnie zmniejszeniu o wartość otrzymanej dotacji (ok. 1,7 mln PLN). W 3Q’23 zakładamy 36,2 mln PLN przychodów (+1% r/r), 0,3 mln PLN raportowanej EBITDA oraz -1,4 mln PLN straty netto. Zakładamy 3,8 mln PLN odpisu ujętego w saldzie pozostałej działalności operacyjnej – zwracamy uwagę, że informacja o odpisie pojawiła się już po naszej ostatniej rekomendacji, więc nie był on ujęty w zamieszczonych w niej prognozach. Przy porównaniu wyników r/r zwracamy uwagę, że w 3Q’22 swoje apogeum miała presja na marżowość spółki. Po stronie przychodów lekko pozytywny efekt powinien być widoczny ze względu na wdrożone podwyżki, których efekt rok temu był dopiero częściowo rozpoznany. Jednocześnie obawiamy się, że widoczna będzie presja na wolumeny.
