Czwartek przyniósł ponad 3% odbicie krajowego rynku. Straty odrabiały ostatnio najbardziej przecenione podmioty wydobywcze. KGHM zyskał +11%, a JSW +8%. Wydarzeniem lokalnego podwórka była 10-ta podwyżka stóp procentowych przez RPP. Rada podwyższyła jednak stopy mniej niż spodziewał się tego rynek, bo o 50 p.b.(konsensus +75 p.b.). Komunikat pozostał bez zmian (konferencja z prezesem dziś o 15), a prognozy PKB istotnie się obniżyły sugerując techniczną recesję w najbliższych kwartałach. Pojawiły się komentarze, że jesteśmy przy końcu cyklu zacieśniania polityki monetarnej. Waluta czy banki niespecjalnie zareagowały na komunikat. EUR/PLN utrzymuje się przy granicy 4,8 czyli najwyżej od marca’22. Ze słabą walutą walczy już czeski czy węgierski bank centralny.
W Europie nasila się kryzys energetyczny w obawie o dostępność gazu i węgla energetycznego. Ceny gazu TTF wzrosły do 184 EUR/MWh podwajając się w miesiąc. Ceny energii w Niemczech na przyszły rok do 370 EUR/MWh czyli blisko 1800 PLN/MWh (w Polsce przekroczyły 1500 PLN/MWh). Niemiecki Uniper i francuski EDF wydają się na skraju bankructwa przy konieczności importu i wzroście depozytów zabezpieczających. Test dla rynku to zamkniecie z powodu planowanej awarii kluczowego gazociągu do Niemiec NS I dn. 11-21.07. Od połowy czerwca pompuje on 60% mniej surowca. Wall Street z kolei zakończyła 4-tą wzrostową sesję z rzędu. Liderowały akcje spółek energetycznych. Rynek czeka na dzisiejszy raport z amerykańskiego rynku pracy (o 14:30). Ekonomiści oczekują, że gospodarka dodała 250 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 3,6%. W Azji wzrosty po naciskających „na gaz” Chińczykach. Kraj wrócił z blisko 3 miesięcznego lockdownu, a rząd ma pozwolić lokalnym władzom na sprzedaż 1,5 bln CNY (220 mld USD) specjalnych obligacji w 2H’22. Gotówka zostanie wykorzystana głównie na wydatki infrastrukturalne, aby podbudować gospodarkę dotkniętą Covid i spowolnieniem w budownictwie mieszkaniowym. To dobra informacja dla przecenionych od czerwca towarów/metali. Miedź zyskała wczoraj prawie 5%. Nastroje o poranku są neutralne.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PKN Orlen: Grupa podpisała umowę na przejęcie części biznesu związanej z produkcją i sprzedażą polietylenu LDPE;
- Unimot: według wstępnych danych przychody w czerwcu wzrosły 105% r/r i wyniosły 1,2 mld PLN;
- PGNiG, Grupa Azoty: kontrakty indywidulane PGNiG z Grupą Azoty przedłużone do końca września '23;
- Dook: w czerwcu przychody wyniosły 1,57 mln PLN (+46,6% r/r) – szacunki;
- CD Projekt: debiut dodatku do „Gwinta” (07.07.2022);
- Budimex: Spółka ma umowę na rozbudowę terminala kontenerowego DCT w Gdańsku;
- Sescom: został wybrany w przetargu Auchan Polska, wartość kontraktu to ok 8-10 mln PLN rocznie;
- Artifex Mundi: Spółka szacuje 3,0 mln PLN przychodów w czerwcu (-13% r/r, -12% m/m) –negatywne [komentarz BDM];
- Inpro: Spółka sprzedała w 2Q’22 119 mieszkań (-38% r/r) [wykres BDM];
- Wielton: liczba przyczep i naczep pow. 3,5 t zarejestrowanych w czerwcu wyniosła 388 pojazdów (+36% r/r);
- STS: Spółka nawiązała współpracę z Widzewem Łódź. Na 3 sezony zostanie oficjalnym sponsorem i bukmacherem klubu;
- VRG: Rada nadzorcza powołała Łukasza Bernackiego na wiceprezesa zarządu ds. segmentu jubilerskiego;
- Krka: Spółka wypłaci 5,63 euro dywidendy na akcję;
- MLP Group: Spółka planuje emisję obligacji o łącznej wartości 6 mln euro;
- Master Pharm: Spółka skupiła w ramach squeeze-outu wszystkie 1,87% akcji spółki;
- Mercor: firma podtrzymuje plan zwiększenia udziału sprzedaży eksportowej do 60% do końca roku obrotowego 2022/2023;
- Movie Games (NC), Road Studio (NC): premiera gry "Alaskan Truck Simulator" odbędzie się 7 grudnia.
WYKRES DNIA
W dniu wczorajszym jednymi z najmocniejszych walorów na GPW były akcje spółki biotechnologicznej Ryvu Therapeutics, które zyskały 34,9% po informacji o podpisaniu umowy partneringowej z amerykańską firmą Exelixis, na projekt z obszaru early pipline o wartości 400 mln USD.
Ryvu Therapeutics - daily
Źródło: DM BDM, Bloomberg
|
Surowce | ||||||||
|
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
|
Ropa Brent [USD/bbl] |
105,3 |
4,5% |
-8,3% |
-8,3% |
35,3% |
42,0% | ||
|
Gaz USA HH [USD/MMBTu] |
6,2 |
12,2% |
14,0% |
14,0% |
65,8% |
67,7% | ||
|
Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh] |
185,5 |
8,1% |
29,7% |
29,7% |
141,7% |
462,1% | ||
|
CO2 [EUR/t] |
84,6 |
2,0% |
-5,8% |
-5,8% |
5,5% |
61,0% | ||
|
Węgiel ARA [USD/t] |
385,0 |
-0,1% |
4,0% |
4,0% |
181,5% |
209,0% | ||
|
Miedź LME [USD/t] |
7 818,5 |
4,2% |
-5,3% |
-5,3% |
-19,7% |
-17,0% | ||
|
Aluminium LME [USD/t] |
2 433,5 |
1,7% |
0,3% |
0,3% |
-13,3% |
-1,9% | ||
|
Cynk LME [USD/t] |
3 183,5 |
4,4% |
0,0% |
0,0% |
-11,3% |
8,3% | ||
|
Ołów LME [USD/t] |
1 979,0 |
-0,4% |
4,0% |
4,0% |
-15,3% |
-13,4% | ||
|
Stal HRC [USD/t] |
921,0 |
-0,2% |
-1,0% |
-1,0% |
-35,8% |
-48,4% | ||
|
Ruda żelaza [USD/t] |
112,8 |
0,4% |
-13,2% |
-13,2% |
0,3% |
-47,6% | ||
|
Węgiel koksujący [USD/t] |
250,0 |
-3,8% |
-17,3% |
-17,3% |
-28,9% |
27,9% | ||
|
Złoto [USD/oz] |
1 743,2 |
0,5% |
-3,7% |
-3,7% |
-4,7% |
-3,0% | ||
|
Srebro [USD/oz] |
19,2 |
0,2% |
-5,7% |
-5,7% |
-17,4% |
-25,7% | ||
|
Platyna [USD/oz] |
880,6 |
2,7% |
-3,0% |
-3,0% |
-9,1% |
-18,4% | ||
|
Pallad [USD/oz] |
1 986,5 |
4,8% |
3,7% |
3,7% |
3,9% |
-29,3% | ||
|
Bitcoin USD |
21 789,9 |
7,4% |
14,0% |
14,0% |
-53,7% |
-33,8% | ||
|
Pszenica [USd/bu] |
842,0 |
6,3% |
-3,1% |
-3,1% |
9,2% |
37,5% | ||
|
Kukurydza [USd/bu] |
744,0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
25,4% |
16,6% | ||
|
Cukier ICE [USD/lb] |
18,5 |
2,9% |
0,1% |
0,1% |
0,9% |
15,5% | ||
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
PKN Orlen
Spółka podpisała umowę na przejęcie części biznesu związanej z produkcją i sprzedażą polietylenu LDPE, należącej do Basell Orlen Polyolefins, spółki w której PKN posiada 50 proc. Udziałów.
Polietylen LDPE to produkt o szerokim zastosowaniu, a najczęściej wytwarza się z niego folie, worki, kanistry oraz opakowania do żywności. Zdolności wytwórcze przejętych aktywów wynoszą 100 tys. ton rocznie, co oznacza, że Orlen, jako jedyny w Polsce wytwórca polietylenu LDPE, pokryje ok. 1/3 krajowego zapotrzebowania na ten produkt.
Zakup tego biznesu łączy się z rozpoczętą w ubiegłym roku w Płocku rozbudową kompleksu olefin. Wytwarzany w nim etylen ma zostać zagospodarowany w produkcji polietylenu, wydłużając w ten sposób łańcuch wartości. Powiększony portfel produktów petrochemicznych ma pozwolić w szybkim tempie generować zyski.
Koncern planuje sfinalizować transakcję do końca tego roku, uzyskując w tym czasie zgody urzędów antymonopolowych w Polsce i Holandii.
Unimot
Według wstępnych danych Spółka osiągnęła w czerwcu 2022 r., w ujęciu jednostkowym, przychody w wysokości 1 195 mln zł. Przychody uzyskane w czerwcu 2022 r. są wyższe o 105 proc. od przychodów uzyskanych w analogicznym okresie roku poprzedniego.
Wzrost przychodów wynika głównie ze wzrostu cen towarów i wyższych wolumenów sprzedaży paliw, biopaliw, LPG, gazu ziemnego, bitumenów oraz z działalności stacji paliw AVIA. Wzrost przychodów oczyszczony o zmiany średniej ceny sprzedaży towarów wyniósł 52 proc. r/r.
Od kilku miesięcy znaczący wpływ na przychody ma bardzo duży wzrost cen towarów, którymi handluje Grupa. W związku z powyższym, zarząd będzie uznawał informację o poziomie przychodów za dany miesiąc za istotną i przekazywał ją na rynek raportem bieżącym, w przypadku, gdy poziom przychodów oczyszczonych o zmiany średniej ceny sprzedaży towarów będzie znacząco odbiegać od poziomu przychodów w analogicznym okresie roku poprzedniego.
PGNiG, Grupa Azoty
PGNiG podpisało aneksy z pięcioma spółkami z Grupy Azoty do umowy ramowej sprzedaży paliwa gazowego z kwietnia 2016. Całkowita wartość aneksów w odniesieniu do okresu przedłużenia kontraktów szacowana jest na kwotę 13,4 mld zł.
Aneksy podpisano z Grupą Azoty, Grupą Azoty Zakłady Azotowe "Puławy", Grupą Azoty Zakłady Chemiczne "Police", Grupą Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn oraz Grupą Azoty Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki "Siarkopol".
W wyniku zawarcia aneksów PGNiG pozostanie strategicznym dostawcą paliwa gazowego do tych spółek do 30 września 2023 roku.
Dook
W czerwcu 2022 roku Spółka szacuje skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 1,57 mln zł, co stanowi wzrost o 46,6% w stosunku do czerwca 2021 roku, kiedy wyniosły one 1,07 mln zł. Narastająco, w okresie styczeń-czerwiec 2022 roku Spółka szacuje skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 9,55 mln zł, co stanowi wzrost o 71% w stosunku do okresu styczeń-czerwiec 2021 roku, kiedy to wyniosły one 5,58 mln zł.
CD Projekt
W dniu wczorajszym zadebiutował dodatek do „Gwinta”:
- dodatek "Gwint: Mag Renegat" został wydany jako samodzielna gra;
- udostępny został na PC (GOG i Steam) i na urządzeniach mobilnych z systemami iOS i Android;
- gra sprzedawana jest na PC za 9,99 EUR/USD, a wersja rozszerzona za 19 EUR/USD;
- w styczniu CD Projekt informował, że pracuje nad nową karcianą grą wideo osadzoną w świecie "Wiedźmina" o nazwie roboczej "Golden Nekker";
- oceny na platformie Steam kształtują się na poziomie 71,7% pozytywów;
- dodatek osiągnął peak na poziomie 1170.
Budimex
Spółka jako lider konsorcjum, podpisała z DCT Gdańsk umowę na zaprojektowanie i rozbudowę terminala kontenerowego DCT w Gdańsku. Wartość umowy wynosi 245 mln euro netto, z czego udział Budimeksu to 75%.
Otwarcie T3 dla działalności komercyjnej przewidywane jest na koniec pierwszej połowy 2024 r., a pełne zakończenie projektu na drugi kwartał 2025 roku.
Projekt T3 obejmie nabrzeże głębokowodne o długości 717 metrów i głębokości 17,5 metra oraz plac o powierzchni 36,5 hektara. Dodatkowo inwestycja zakłada zakup 7 nowych żurawi nabrzeżnych zdolnych do obsługi największych statków świata oraz 20 półautomatycznych suwnic RMG dla placu kontenerowego. Rozbudowa terminala kontenerowego o kolejny etap sprawi, że DCT Gdańsk w pierwszej fazie zwiększy zdolności przeładunkowe o 1,7 mln TEU do łącznie 4,5 mln.
Po zakończeniu T3 DCT Gdańsk będzie jednym z największych terminali kontenerowych w Europie.
Sescom
Spółka została wybrana w przetargu Auchan Polska do realizacji prac w zakresie utrzymania technicznego w następujących obszarach funkcjonowania obiektów: HVAC, elektryka, transport wewnętrzny, maszyny produkcyjne oraz tereny zewnętrzne w 22 obiektach, podała spółka. Spółka szacuje łączną wartość kontraktu na ok. 8-10 mln zł rocznie. Okres trwania kontraktu nie został określony.
Artifex Mundi
W czerwcu 2022 roku spółka rozpoznała 3,0 mln PLN przychodów ze sprzedaży produktów, co oznacza spadek o 13% w porównaniu do analogicznego okresu 2021 roku.
W ocenie spółki, w segmencie gier HOPA na spadek przychodów w analizowanym okresie kluczowy wpływ miał okresowy wzrost popytu w zeszłym roku na gry, związany z pandemią COVID-19 i wprowadzonymi w związku z nią obostrzeniami m.in. w przemieszczeniu się oraz brak premier nowych gier (w czerwcu w 2021 roku swoją premierę miała wersja PS4/PS5 gry Family Mysteries 3: Criminal Mindset oraz wersja Nintento Switch gry Enigmatis: The Ghosts of Maple Creek).
W segmencie gier free-to-play sprzedaż utrzymała się na zbliżonym poziomie do zeszłego roku. Przychody z aplikacji Unsolved wyniosły 1 701 tys. PLN (wzrost o 123 tys. PLN r/r) a przychody z aplikacji Bladebound wyniosły 189 tys. PLN (spadek o 80 tys. PLN r/r).
„Unsolved” [tys.PLN]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
Szacunkowe przychody za czerwiec 2022 [tys. PLN]
|
Czerwiec 2022 |
Czerwiec 2021 |
zmiana r/r |
zmiana r/r [%] | |
|
Przychody ze sprzedaży produktów |
2 967 |
3 416 |
-449 |
-13% |
|
Gry HOPA |
1 030 |
1 533 |
-509 |
-33% |
|
Gry premium |
44 |
35 |
9 |
26% |
|
Gry F2P |
1 893 |
1 848 |
46 |
2% |
|
„Unsolved” |
1 701 |
1 578 |
+123 |
8% |
|
„Bladebound” |
189 |
269 |
-80 |
-30% |
|
Koszty akwizycji graczy |
893 |
948 |
-55 |
-6% |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
|
Przychody [tys.PLN] Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka |
Przychody w podziale na segmenty[tys.PLN] Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka |
Komentarz BDM: negatywne. Spółka w czerwcu wypracowała 3,0 mln PLN, czyli 13% mniej r/r oraz -12,3% m/m. W minionym miesiącu negatywnie zaskoczyła monetyzacja gier HOPA - wygenerowały 1,0 mln PLN (-33% r/r, -24% m/m), natomiast segment F2P wypracował 1,9 mln PLN (+2% r/r, -4,1% m/m). Pomimo spadku m/m UA (-30,1% m/m) do 0,9 mln PLN, „Unsolved” wygenerował stabilny m/m poziom przychodów = 1,7 mln PLN (+8% r/r, +3,0% m/m). Negatywnie natomiast wyróżnił się „Bladebound”, którego monetyzacja spadła m/m o 41% (i o 30% r/r) do poziomu 0,2 mln PLN, co spowodowane było debiutem konkurencyjnej produkcji „Diablo Immortal”, która odciągnęła graczy od tytułu RPG Artfiexa. „Unsolved” po oczyszczeniu o koszty UA wypracował 0,8 mln PLN co jest o 116,0% wyższym poziomem m/m i o 28,3% wyższym r/r. Łączne przychody ze wszystkich segmentów oczyszczone o UA wyniosły 2,1 mln PLN (-1,6% m/m, -16,0% r/r).
Inpro
Spółka w 2Q’22 sprzedała 119 mieszkań, oznacza to spadek o 38% r/r. Narastająco w 1H’22 sprzedanych zostało 200 lokali (-51% r/r). Jednocześnie grupa przekazała 75 lokali w porównaniu do 121 sztuk rok wcześniej.
W opinii Spółki spowolnienie sprzedaży mieszkań 2Q’22 to przede wszystkim skutek reakcji rynku na wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych i wprowadzenie ostrzejszych rekomendacji KNF dotyczących zasad udzielania kredytów hipotecznych.
|
Sprzedaż mieszkań |
|
Źródło: Spółka, BDM |
Wielton
Liczba przyczep i naczep pow. 3,5 t Spółki zarejestrowanych w czerwcu 2022 r. wyniosła 388 pojazdów, co oznacza wzrost o 36% r/r według Polskiego Związeku Przemysłu Motoryzacyjnego (PZPM) na podstawie wstępnych danych Centralnej Ewidencji Pojazdów.
Krka
Akcjonariusze zdecydowali o wypłacie 5,63 euro brutto dywidendy na akcję za 2021 rok, czyli 12,6 proc. więcej niż przed rokiem. Na dywidendę trafi łącznie 175 mln euro.
MLP Group
Spółka planuje emisję obligacji serii E o łącznej wartości 6 mln euro. Obligacje zostaną wyemitowane 22 lipca 2022 roku po cenie emisyjnej 1.000 euro za jedną obligację. Termin wykupu obligacji przypada na 22 stycznia 2024 roku.
Mercor
Firma podtrzymuje plan zwiększenia udziału sprzedaży eksportowej do 60% do końca obowiązywania aktualnej strategii, czyli do końca roku obrotowego 2022/2023, w porównaniu do ok. 50% na koniec poprzedniego roku obrotowego.
Zarząd przestawi w najbliższym czasie rekomendację podziału zysku za rok obrotowy 2021/2022, zakończony 31 marca 2022 roku i nie powinna ona odbiegać od obowiązującej polityki dywidendowej.
Spółka starała się szybko przenosić wzrost cen surowców na ceny swoich produktów. Obecnie notuje spadek cen m.in. stali i aluminium. W ubiegłym roku obrotowym marża EBITDA grupy spadała o 1,68 pp. do 11,8 proc. Marża netto zmniejszyła się o 1,1 pp. do 6,6 proc.
Spółka nie odczuwa ochłodzenia koniunktury, ale grupa jest "późnocykliczna" i ewentualne spowolnienie notuje dopiero po upływie roku.
Ponadto Spółka notuje zainteresowanie ze strony inwestorów, ale nie prowadzi obecnie żadnych rozmów. Spółka wypowiedziała w połowie marca br. potencjalnemu inwestorowi umowę wyłączności na negocjacje w sprawie zakupu aktywów grupy, czyli segmentu oddymiania grawitacyjnego i doświetleń dachowych. Spółka podawała, że na początku lutego odpowiedziała na otrzymaną od inwestora ostateczną ofertę nabycia aktywów, potwierdzając zainteresowanie tą ofertą i wyrażając wolę prowadzenia negocjacji.
Ponowny przegląd opcji strategicznych Mercor rozpoczął w maju 2021 r. Wcześniej, przegląd opcji został zakończony w marcu 2020 roku. Rozważane miały być m.in. pozyskanie inwestora dla całej grupy kapitałowej lub jednego z obszarów jej działalności, zawarcie partnerstwa lub aliansu strategicznego, zmiana struktury emitenta lub dokonanie transakcji o innej strukturze, w tym akwizycji przez spółkę.
Movie Games (NC), Road Studio (NC)
Premiera gry "Alaskan Truck Simulator" na komputerach PC odbędzie się 7 grudnia. Wydawcą będzie Movie Games, czyli większościowy akcjonariusz Road Studio.
W czerwcu producent podał, że wersja demonstracyjna gry została w dwa dni pobrana ponad 20 tys., co jest najwyższym wynikiem w grupie Movie Games. Prawie połowa ankietowanych oceniła demo gry na 8 pkt. lub wyżej w dziesięciostopniowej skali.
Podział zysku netto ze sprzedaży gry ma odbywać się w proporcjach: 80 proc. dla Road Studio i 20 proc. dla Movie Games.
Branża Meblarska
Prezes Ogólnopolskiej Izby Gospodarczej Producentów Mebli, Jan Szynaka wystosował list do premiera Mateusza Morawieckiego z wnioskiem o pilne wprowadzenie dodatkowych sankcji gospodarczych na Rosję i Białoruś, które zablokują import mebli i ich części z tych krajów na teren Polski oraz całej Unii Europejskiej.
Master Pharm
Master Pharm poinformował o rozliczeniu przymusowego wykupu 1,87% akcji spółki należących do wszystkich akcjonariuszy mniejszościowych, niebędących stroną porozumienia.
Gaming Factory
Gaming Factory zapowiada na 18 sierpnia premierę gry ZooKeeper. Tytuł pojawi się w wersji PC na platformie Steam.
