Notowania giełdowe. Akcje tego europejskiego giganta podczas wczorajszej sesji zyskały ponad 21%, sprawdzamy dlaczego

Czwartkowe notowania przyniosły odreagowanie ostatnich spadków. WIG20 przy obrotach sięgających 651 mln PLN zyskał 1,6% i zatrzymał się na poziomie 1824,8 pkt. Podczas wczorajszych notowań, do najmocniejszych polskich blue chipów należały m.in.: JSW (+4,7%), Allegro (+2,9%) oraz PKN Orlen (+2,9%). Z drugiej strony indeksu znalazły się m.in. takie spółki jak: LPP (-0,9%), Kęty (-0,7%) oraz Orange (-0,6%). Również na plusie kończyły sesję średnie i małe spółki, a mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio 1,0%/0,6%. W ujęciu sektorowym najlepiej poradziła sobie „paliwówka” zyskując 2,7%, natomiast najsłabiej wypadła „odzieżówka” (-0,5%).

Podczas notowań giełdowych w Europie przeważały pozytywne nastroje. Tego dnia DAX zyskał 0,5%, CAC40 poszedł w górę o 0,3%, natomiast negatywnie wyróżnił się FTSE100, który stracił 0,3%. Podczas wczorajszej sesji spośród europejskich spółek pozytywnie wyróżniały się akcje Rolls Royce'a, które zyskały 21%, do czego przyczyniły się m.in. znacznie lepsze od oczekiwań wyniki 2022 r. Ze wskaźników makro, poznaliśmy finalny odczyt inflacji HICP ze strefy euro za styczeń’23. Wyniosła ona 8,6% r/r (wobec 9,2 odnotowanego w grudniu’22) i okazała się być wyższa o 0,1% od wstęgo odczytu z początku lutego. W ujęciu m/m średnie ceny konsumpcyjne towarów i usług spadły o 0,2% (wstępne dane pokazywały spadek o 0,4%).

Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się skromnym odreagowaniem ostatnich spadków. Podczas czwartkowych notowań najwięcej zyskał Nasdaq (+0,7%), dalej był S&P500 ze zwyżką na poziomie 0,5%, relatywnie najsłabiej wypadł DJI, który finiszował 0,3% na plusie. Pozytywnie wyróżniły się akcje Nvidii, które zyskały 14% po lepszych od oczekiwań wynikach za 4Q (zysk na akcję wyniósł 88 centów vs konsensus na poziomie 81 centów). O poranku rynek azjatycki kontynuuje spadki, SHC spada o 0,7%, natomiast Nikkei zyskuje 1,3%. Kontrakty terminowe na DAX znajdują się na plusie, natomiast na amerykańskie indeksy delikatnie zniżkują. Rano swój raport za 4Q’22 opublikował PKN Orlen. Dzisiaj mija rok od napaści Rosji na Ukrainę.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• PKN Orlen: EBITDA LIFO w 4Q’22 (bez zysku z okazyjnego nabycia PGNiG) wyniosła 16,1 mld PLN
• Santander BP: Bank chce skupić do 207 tys. akcji własnych w ramach programu motywacyjnego
• Synektik: Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’22/23 [podsumowanie BDM];
• Ambra: Spółka chce kontynuować wzrost dywidendy; nie widzi spowolnienia wzrostu kosztów
• Kruk: Spółka wygrała przetarg na zakup portfeli wierzytelności na rynku włoskim o wart. 188 mln euro
• Asseco SEE: Spółka liczy na wzrost przychodów w '23;
• Energetyka: Sejm prawdopodobnie powróci do swojej propozycji 700 m w sprawie tzw. ustawy odległościowej
• Sygnity: Spółka stawia w nowej strategii zarówno na wzrost organiczny, jak i poprzez akwizycje
• Asbis: Spółka liczy na znaczny wzrost przychodów w '23, dywidenda podobna lub wyższa r/r.

 

WYKRES DNIA

Podczas wczorajszej sesji spośród europejskich spółek pozytywnie wyróżniały się akcje Rolls Royce'a, które zyskały 21% i znajdują się w najwyższym punkcie od listopada 2020 r. Do tak znaczącego umocnienia się walorów firmy produkującej silniki przyczyniły się znacznie lepsze od oczekiwań wyniki 2022 r. (wzrost zysku operacyjnego o 57% r/r do poziomu 652 mln GBP).

Rolls-Royce - daily

✕

Źródło: Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PKN Orlen

Oczyszczona EBITDA LIFO grupy PKN Orlen w 4Q’22 wyniosła 16,1 mld PLN bez zysku z tytułu okazyjnego nabycia PGNiG w wysokości 8,2 mld PLN - podała spółka w prezentacji wynikowej. Konsensus PAP wynosił na poziomie EBITDA LIFO 15,9 mld PLN.

Wyniki za 4Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka, *skoryg. o zysk z okazyjnego nabycia

Synektik

Podsumowanie konferencji wynikowej po 1Q’22/23 (23.02.2023) – 75 uczestników

- na koniec 1Q22 fin. łączna wartość backlogu 132,5 mln PLN, w tym 38,1 mln PLN w zawartych umowach i 94,4 mln PLN aktywnych ofert, z czego na dzień dzisiejszy ponad 40 mln PLN jest już w portfelu zamówień;

- aktualnie w Polsce działają 24 systemy da Vinci, dodatkowo w portfelu spółki są 2 umowy do realizacji w bieżącym roku (Wrocław i Poznań), 1 złożona oferta i 1 postępowanie; kwartał powinien zakończyć się z 4 umowami w Polsce;

- zwiększenie liczby umów dzierżawy z możliwością zakupu po okresie dzierżawy; aktualnie w tym modelu działają
2 systemy, spółka spodziewa się kolejnych 2 w perspektywie najbliższych miesięcy;

- w Czechach i na Słowacji 21 systemów pod opieką spółki; nowa umowa na instalację systemu w Słowacji w bieżącym kwartale; systemy wykazują się wysoką utylizacją, ok. 300 zabiegów na jeden system;

- wydatki na R&D na razie nie powinny się istotnie zwiększać, pojawią się wraz z rozpoczęciem badań w USA.

Q&A:

- plan sprzedaży robotów w 2022/23? Spółka podwyższa prognozy – 8 umów zrealizowanych, 2 zawarte umowy
w Polsce, 2 w Czechach, do tego spółka jest w 2 postępowaniach w Polsce i w 2 postępowaniach w Czechach, które zdaniem spółki zakończą się jej sukcesem, w sumie 16 systemów;

- potencjał rynku robotów da Vinci w poszczególnych krajach? W Czechach i na Słowacji zidentyfikowane 11 projektów, które dostały już dofinansowanie; spółka spodziewa się otwarcia procedury przetargowej; rynek jest duży, spółka wykazała się 2-3-krotnie większą efektywnością na tych rynkach niż sprzedaż producenta przed umową z Synektikiem; Spółka oprócz dostawy urządzenia może zaoferować np. adaptację sali operacyjnej;

- w perspektywie 2-3 lat spółka spodziewa się sprzedaży co najmniej 5-6 systemów rocznie;

- środki unijne nie są jedynym źródłem finansowania zakupu, jest dużo dotacji na poziomie krajowym – z Urzędu Marszałkowskiego, Wojska, Ministerstwa Zdrowia itp.;

- zainteresowanie nabyciem robotów da Vinci przez wojsko / MON? Na razie w szpitalach wojskowych zainstalowane 3 systemy – 2 w Wojskowym Instytucie Medycznym i w Szpitalu Wojskowym w Lublinie; prowadzone są rozmowy
z innymi szpitalami wojskowymi;

- jak szybko po sprzedaży robota pojawiają się przychody powtarzalne? Zależy od preferencji klienta – zwykle przychody z tytułu serwisu pojawiają się po 2 latach; przychody z tytułu zakupu instrumentów – jeżeli klient ma budżet na pokrycie zakupu instrumentów na następnych 200 procedur, to kolejny zakup odbędzie się po ok. 15 miesiącach, jeżeli zakupi instrumenty na 50 procedur, to przychody pojawiają się po 6 miesiącach;

- wejście na nowe rynki? Są plany, w przypadku krajów bałtyckich zaawansowane rozmowy dotyczące ZAP i FUS;
po zakończeniu instalacji i oficjalnym otwarciu ZAP w Czechach będzie okazja do przedyskutowania kwestii wejścia na nowe rynki; Synektik jest pierwszym dystrybutorem, który zainstalował i zakończył szkoleń ZAP; w 2Q’23 kalendarzowym powinno rozpocząć się przeprowadzanie zabiegów;

- aktywne oferty dotyczą robotów? W połowie tak, do tego rezonans, tomografia, FUS (aktywne oferty to perspektywa następnego kwartału, max dwóch), w dłuższej perspektywie też większe oferty spoza obszaru robotyki;

- powtórzenie wyników w kolejnych kwartałach? Sprzedaż 8 systemów nie jest do powtórzenia, ale w kolejnych trzech kwartałach spółka chce sprzedawać 2-3 systemy kwartalnie i jest to do utrzymania; efekt kuli śniegowej związany
z powtarzalnymi przychodami – w tym spółka oczekuje największego efektu;

- jeden system może wykonać maksymalnie 400-500 zabiegów rocznie (2 zabiegi dziennie);

- skład konsygnacyjny? Są to instrumenty i materiały producenta, ale przechowywane w magazynach spółki, głównie części serwisowe;

- robot VERSIUS – jak wpłynie na konkurencję, ofertę i marże? Systemy konkurencyjne na polskim rynku istnieją, firma Cambrige dzierżawi swoje systemy dla kilku ośrodków; różnica technologii zdaniem spółki jest bardzo duża, większej konkurencji można się spodziewać ze strony firmy Medtronic, którego systemy są już dostępne na rynkach w USA
i Europie Zachodniej; zdaniem spółki konkurencja może nawet spowodować przełamanie barier regulacyjnych
i przyspieszenie rozwoju robotyki chirurgicznej;

- nie widać dzisiaj problemu w zakresie szkolenia chirurgów; w czasie pandemii ośrodki szkoleniowe były zamknięte, ale aktualnie nie ma tego problemu; spółka korzysta też z ośrodków w Czechach, w Polsce jest już kilku proktorów (chirurg, który wykonał ponad 400 zabiegów za pomocą systemu robotycznego da Vinci);

- koszt FUS? Rząd wielkości powyżej 2 mln EUR, ale zależy to od konfiguracji i systemu rezonansu, z którym jest połączony; potem pojawiają się instrumenty pochodne;

- ZAP? W dwóch ośrodkach zaawansowane umowy – plan na podpisanie dodatkowej umowy, której realizacja na kolejny rok finansowy; w pozostałych ośrodkach trwają rozmowy wstępne;

- oprogramowanie? Z dwoma sieciami spółka jest na etapie testów u klienta; do produktów dołączył Centralny Rejestr Dawek – oprogramowanie, które zbiera z urządzeń radiologicznych dawkę promieniowania, przelicza ją i podaje tę dawkę promieniowania albo w układzie danego pacjenta z informacją, że dawka została przekroczona, albo w zakresie poszczególnych modalności;

- sprzedaż platform zagranicą jeszcze nie, ale rozmowy trwają, tutaj istotną rolę grają kwestie regulacyjne;

- strata w jednostkach stowarzyszonych? Cyklosfera zmieniła nazwę na „Lam Scan”, drugim udziałowcem teraz jest spółka celowa uniwersytetu medycznego, dzięki czemu udało się pozyskać kontrakt z NFZ na świadczenia badań PET-CT na terenie województwa podlaskiego; zainstalowano tam nowy aparat, pojawił się odpis na stare urządzenie;

- badania nad kardioznacznikiem? W Polsce badania zostały zakończone, wyniki (niepełne) są bardzo optymistyczne, potwierdzające wszystkie punkty końcowe, dystrybucję i parametry biznesowe; najważniejszym krokiem teraz jest uzyskanie certyfikacji FDA, spółka spodziewa się rozpoczęcia badań w USA w 2H’23 (kalendarzowym);

- ryzyko wypowiedzenia umowy z Intuitive? Umowa jest ważna do kwietnia’26, Intuitive w Europie ma 3 partnerów – we Włoszech prowadzi współpracę od 20 lat, z drugim jest to kilkanaście lat, Synektik jest trzecim partnerem; zdaniem spółki jest to stabilny partner;

- ulga IP BOX? Tak; teraz rozliczane są ulgi i dotacje z poprzednich lat, które nie były rozliczane podatkowo;

- polityka dywidendowa? Spółka będzie regularnie wypłacać dywidendę, która będzie wzrastać proporcjonalnie ze wzrostem zysku, ale polityka dywidendowa raczej nie będzie przyjmowana w najbliższym czasie.

Banki

Bankom może pomóc tylko ustawa frankowa. Sektor nie poradzi sobie sobie z kolejną przymusową restrukturyzacją. Będą potrzebne pieniądze podatników – Puls Biznesu

Santander Bank

Santander Bank Polska chce skupić do 207 tys. akcji, stanowiących do 0,2% kapitału zakładowego, w ramach realizacji programu motywacyjnego w celu wypłaty nagród jego uczestnikom za 2022 rok - podał bank w komunikacie. Maksymalna kwota przeznaczona na odkup akcji wynosi 55,3 mln PLN. Jak podano, odkup zostanie wykonany w okresach 24 lutego - 24 marca 2023 r. oraz 25 kwietnia - 30 czerwca 2023 r.

Akcje własne w ramach odkupu będą nabywane w ramach transakcji zawartych na rynku regulowanym GPW za pośrednictwem Santander BM. Cena nabywanych akcji własnych nie będzie niższa niż 50 PLN oraz wyższa niż 500 PLN. Środki przeznaczone na nabywanie akcji pochodzić będą z kapitału rezerwowego.

Ambra

Ambra nie widzi spowolnienia wzrostu kosztów i ocenia, że większość z nich nadal będzie rosła. Mimo to, spółka chce kontynuować politykę zwiększania dywidendy – poinformowali w czwartek przedstawiciele zarządu Ambry, podczas czatu inwestorskiego.

Kruk

Kruk Investimenti, spółka zależna Kruka, wygrała przetarg na rynku włoskim na zakup niezabezpieczonych portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 188 mln EUR (893,7 mln zł). Wierzytelności te składają się z portfela o łącznej wartość nominalnej w wysokości ok. 133 mln EUR oraz portfela forward flow o łącznej wartość nominalnej w wysokości do 55 mln EUR.

Asseco SEE

Asseco South Eastern Europe widzi szanse na wzrost przychodów w 2023 r. i nie widzi dla siebie bezpośrednich zagrożeń w związku z aktualnie realizowanymi kontraktami - poinformowali przedstawiciele spółki podczas konferencji prasowej. W 2023 r. dobrze oceniają perspektywy rynku tureckiego.

Energetyka

Wszystkie projekty morskich farm wiatrowych realizowane są zgodnie z harmonogramami - poinformował w Senacie, wiceszef resortu klimatu Ireneusz Zyska. Polityka Energetyczna Polski w aktualnej wersji przewiduje budowę do 2040 r. na Bałtyku 11 GW mocy wiatrowych.

Energetyka

Sejm prawdopodobnie powróci do swojej propozycji 700 m w sprawie tzw. ustawy odległościowej - poinformował na briefingu, rzecznik rządu Piotr Muller.

Senat zaproponował w środę zmniejszenie z 700 m do 500 m minimalnej odległości turbin wiatrowych od zabudowań mieszkalnych w ustawie o inwestycjach w energetykę wiatrową i dopuścił dalsze jej zmniejszenie za zgodą mieszkańców i gminy.

Sygnity

Sygnity stawia w nowej strategii zarówno na wzrost organiczny, jak i poprzez akwizycje - poinformowali przedstawiciele spółki na konferencji prasowej. Spółki planuje również wzmocnienie i poprawę podstawy swojego biznesu poprzez m.in. rewizję polityki cenowej.

Asbis

Asbis Enterprises liczy na znaczny wzrost przychodów w 2023 roku, a dywidenda za 2022 rok może być podobna lub wyższa r/r - poinformował dyrektor finansowy Marios Christou. Zastrzega jednak, że są to wstępne założenia, ostateczne decyzje co do prognoz i dywidendy jeszcze nie zapadły.

Marios Christou spodziewa się, że wyniki grupy w 1Q’23 nie będą odbiegać rok do roku. Asbis zamierza wiosną opublikować prognozy finansowe na 2023 rok.

W ocenie Mario Christou, 2022 rok był najbardziej wymagającym rokiem w historii grupy, głównie z powodu wojny na Ukrainie, ale także pogarszającej się sytuacji gospodarczej i wysokiej inflacji. Asbis liczy w 2023 roku na dobry wkład w przychody i rentowność nowej marki własnej (Cron Robotics), a także marek takich jak Prestigo, Prestigo Solution, Canyon, Perenio, Aeno i Lorgar. Asbis wszedł ostatnio na rynek używanych smartfonów z marką Breezy i planuje dalszy rozwój tego biznesu we wszystkich krajach działalności. Christou zapowiada, że w 2023 roku Asbis chce rozwijać sprzedaż w segmencie robotyki, którego uruchomienie zapowiedział pod koniec zeszłego roku. "Spółka dąży do dalszego rozwoju w regionach Azji Centralnej, Kaukazu, Adriatyku oraz Bałkanów, a także rynków Europy Zachodniej. Ponadto spółka zdecydowała się rozszerzyć zasięg przez wejście na nowe rynki w Afryce" - powiedział Christou.

SimFabric

Koszt przygotowania, produkcji, portingu oraz marketingu dziewięciu gier spółki SimFabric na konsolę Nintendo Switch zwróciły się po 24 godzinach od udostępnienia w sklepie Nintendo e-Shop - poinformowała spółka w komunikacie. Gry wydane na Nintendo Switch to: "Lust for Darkness", "Preventive Strike", "Farm Mechanic Simulator", "Truck Mechanic Simulator", "Saboteur!", "Saboteur II: Avenging Angel", "Saboteur SiO", "Farm Expert" i "Construction Machines".

Górnictwo

Produkcja węgla kamiennego w styczniu spadła o 7,9% r/r i wyniosła 4.04 tys. ton - podał Główny Urząd Statystyczny.

Transport

Przewozy ładunków w styczniu r/r wzrosły o 3,1%, w tym transportem kolejowym o 6,6% r/r oraz transportem samochodowym o 2,7% r/r.

Klabater

Klabater wyda 16 marca 2023 r. grę "Defend the Rook" na konsolach PlayStation 4 i Xbox One. Spółka zgodnie zapowiedziami w marcu wyda jeszcze "Iris and the Giant" i "Strategic Mind: Spectre of Communism".

"Defend the Rook" to wydana w 2021 roku komputerowa planszówka bojowa, która generuje za każdym razem świat od nowa (roguelike) z elementami gatunku tower defense (powstrzymywanie fal przeciwników poprzez stawianie wież obronnych i utrudnień na drodze, po której się poruszają).

MedApp

MedApp rozpoczyna przegląd opcji strategicznych. "Spółka rozważa i jest otwarta na szereg możliwych opcji strategicznych, które mogą obejmować pozyskanie inwestora strategicznego lub finansowego lub przeprowadzenie potencjalnej transakcji, która może skutkować zmianą struktury akcjonariatu emitenta lub udziałowców spółek wchodzących w skład grupy kapitałowej emitenta. Spółka jednocześnie rozważa dalsze budowanie grupy kapitałowej poprzez powoływanie spółek celowych, odpowiedzialnych za nowe projekty technologiczne samodzielnie lub z inwestorami zewnętrznymi" - napisano w komunikacie.

Photon Energy

Photon Energy podłączył do sieci swoją pierwszą elektrownię fotowoltaiczną w Rumunii o mocy 5,7 MWp. Spółka spodziewa się, że elektrownia wygeneruje 1,4 mln EUR przychodów w najbliższych dwunastu miesiącach.