Przychody. Spółka Miraculum zaraportowała wstępne przychody miesięczne na poziomie PLN 4.3m w styczniu (+10% r/r), PLN 4.2m w lutym (-29% r/r) oraz PLN 4.2m w marcu (-11% y/y). Prognozujemy przychody w wysokości PLN 12.7m w 1Q24E (-13% r/r), jednak zwracamy uwagę na wysoką bazę sprzedaży w 1Q23 związaną z kontraktami w Arabii Saudyjskiej.
Zysk brutto ze sprzedaży. Oczekujemy, że spółka poprawi marżę brutto ze sprzedaży w segmentach ‘Kosmetyki do i po goleniu’ i ‘Kosmetyki do makijażu’ oraz utrzyma rentowność segmentu ‘Perfumy’ na porównywalnym r/r poziomie. W rezultacie szacujemy zysk brutto ze sprzedaży w wysokości PLN 4.2m w 1Q24E (-5% r/r), co implikuje marżę 33.3% (+2.8pp r/r).
EBITDA. Oczekujemy kosztów SG&A na porównywalnym r/r poziomie PLN 3.9m. Nie oczekujemy istotnych pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych, w związku z czym prognozujemy wynik EBITDA na poziomie PLN 575tys. (-31% r/r) oraz EBIT PLN 279tys. (-50% r/r).
Wynik netto. Prognozujemy stratę netto PLN 66tys. (w porównaniu do zysku PLN 268tys. rok wcześniej.
Zobacz także: Niesamowita rekomendacja – akcje giganta niedowartościowane o 50%!
