S&P500
Analiza na 26.12
Rynek USA: próba wzrostu
Główne indeksy w USA odnotowały niewielki wzrost przed Świętami Bożego Narodzenia: Dow +0.5%, NASDAQ +0,1%, S&P 500 +0,5%.
S&P 500 3845, przedział 3800-3900
Giełdy w poniedziałek są zamknięte
Handel rozpoczął się słabo. Główne indeksy odnotowały spadek, ponieważ uczestnicy zareagowali na listopadowy raport o dochodach i wydatkach osobistych, który nie wykazał wzrostu rzeczywistych wydatków, oraz stopy inflacji PCE i bazowego PCE, które wciąż są zbyt wysokie w skali rocznej (odpowiednio 5,5% i 4,7%) dla Fed.
Ukazał się listopadowy raport o zamówieniach na dobra trwałe, który był słabszy niż oczekiwano, inne dane ekonomiczne wykazały, że sprzedaż nowych domów w listopadzie była wyższa niż oczekiwano, a złagodzenie presji inflacyjnej pomogło poprawić nastroje konsumentów w grudniu.
Raporty te ukazały się w momencie, gdy S&P 500 spadł poniżej poziomu 3800, więc ich długo oczekiwany pozytywny ton podniósł inwestorów na duchu i pobudził je do poszukiwania okazji. Główne indeksy utrzymywały się w wąskim przedziale przez większą część sesji w związku ze spadkiem aktywności przed Świętami Bożego Narodzenia.
Ostatecznie popołudniowy wzrost spowodował, że główne indeksy podczas sesji zbliżyły się do najlepszych poziomów. Jednak trudno jest uznać to za początek rajdu.
Akcje firm o dużej kapitalizacji były bardziej zmienne, co wpłynęło na wzrost indeksu. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) odnotował stratę 1,1% wkrótce po otwarciu, ale zamknął sesję wzrostem o 0,3%.
Tesla (TSLA 123,15, -2,20, -1,8%) zanotowała dziś kolejną słabą sesję, ale częściowo odrobiła wcześniejsze straty wynoszące 3,5%. Dyrektor generalny Elon Musk powiedział w wywiadzie, że nie będzie sprzedawał akcji Tesli przez 18 do 24 miesięcy, a wykup będzie zależał od stanu gospodarki, donosi The Wall Street Journal.
Wszystkie 11 sektorów S&P 500 było w stanie zamknąć sesję na plusie. Zyski były niewielkie, z wyjątkiem sektora energetycznego (+3,2%), wspomaganego przez dobry wzrost cen ropy (79,56 USD/ bbl + 2,07 +2,7%) po oświadczeniach wicepremiera Rosji Nowaka wskazujących, że jego kraj może zmniejszyć produkcję ropy o 7% na początku przyszłego roku.
Rynek obligacji skarbowych odnotował słabsze wyniki, ponieważ sprzedaż wzrosła po opublikowaniu danych o 6:30 czasu warszawskiego. Rentowność obligacji 2-letnich wzrosła o sześć punktów bazowych - do 4,31%, a rentowność obligacji 10-letnich wzrosła o osiem punktów bazowych - do 3,75%.
- Dow Jones Industrial Average: -8,6% od początku roku
- S&P Midcap 400: -14,3% od początku roku
- S&P 500: -19,3% od początku roku
- Russell 2000: -21,6% od początku roku
- Nasdaq Composite: -32,9% od początku roku
Analiza danych ekonomicznych:
- Zgodnie z oczekiwaniami, dochód osobisty wzrósł o 0,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem (konsensus 0,3%), a wydatki osobiste wzrosły o 0,1%. Indeks cen PCE wzrósł tylko o 0,1% w porównaniu z poprzednim miesiącem (konsensus 0,2%), a bazowy indeks cen PCE, który wyklucza żywność i energię, wzrósł o 0,2% (konsensus wynosi +0,3%).
- W ujęciu rocznym indeks cen PCE wzrósł o 5,5% w porównaniu z 6,1% w październiku, a bazowy indeks cen PCE wzrósł o 4,7% w porównaniu z 5,0% w październiku.
- Kluczowym wnioskiem z raportu jest to, że realne wydatki się nie zmieniły, a tempo inflacji jest nadal zbyt wysokie dla Fed.
- Zamówienia na dobra trwałe spadły w listopadzie o 2,1% w porównaniu z poprzednim miesiącem (konsensus wynosi -1,0%) po skorygowanym w dół wzroście o 0,7% (z 1,0%) w październiku. Z wyłączeniem transportu zamówienia na dobra trwałe wzrosły o 0,2% (konsensus wynosi 0,1%) po skorygowanym w dół wzroście o 0,1% (z 0,5%) w październiku.
- Kluczowym wnioskiem z raportu jest to, że zamówienia na towary kapitałowe niezwiązane z obronnością, z wyjątkiem samolotów (miara wydatków biznesowych) wzrosły tylko o 0,2%, a dostawy, które są uwzględniane w obliczeniach PKB, spadły o 0,1% w porównaniu z poprzednim miesiącem.
- Sprzedaż nowych domów wzrosła o 5,8% w porównaniu z poprzednim miesiącem do rocznego poziomu wynoszącego 640 000 sztuk (konsensus wynosi 600 000) z uwzględnieniem sezonowych wahań ze skorygowanego w dół poziomu 605 000 (z 632 000) w październiku. W skali roku sprzedaż nowych domów spadła o 15,3%.
- Kluczowym wnioskiem z raportu jest to, że odzwierciedla on, w jaki sposób spadek oprocentowania kredytów hipotecznych w listopadzie wpływa na potencjalnych nabywców; jednak kupujący o niskich dochodach znajdują się pod presją wysokich stóp procentowych, co ogranicza ogólny potencjał sprzedaży.
- Ostateczny wskaźnik nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan za grudzień wyniósł 59,7 (konsensus wynosi 59,1), w porównaniu ze wstępną wartością 59,1 i końcową wartością 56,8 za listopad. W analogicznym okresie rok temu indeks wynosił 70,6.
- Kluczowym wnioskiem z raportu jest to, że nastroje konsumentów poprawiły się wraz ze spadkiem presji inflacyjnej.
Przypominamy, że rynki akcji i obligacji są zamknięte w poniedziałek z powodu Świąt Bożego Narodzenia.
Energia: ropa rośnie, + 3.7% na początku tygodnia
Rynki azjatyckie na początku tygodnia rosną - indeksy Chin i Japonii +0.4? +0.6%/
Wniosek: rynek amerykański prawdopodobnie wrośnie z obecnych poziomów do końca roku.
*Prezentowana analiza rynku ma charakter informacyjny i nie jest przewodnikiem po transakcji.
