Dane makroekonomiczne z mijającego tygodnia wywołały duże zainteresowanie inwestorów. Wyniki indeksu nastrojów wśród przedsiębiorców z Niemiec oraz odczyt wskaźnika zaufania konsumentów z USA zaskoczyły pozytywnie. Wydaje się, że szczególnie ważne okazały się odczyty inflacyjne.
Dane makroekonomiczne
Tydzień z danymi makroekonomicznymi rozpoczęliśmy od pozytywnego zaskoczenia wynikami indeksu nastrojów wśród przedsiębiorców z Niemiec, czyli IFO Business Climate. Wyniósł on 93,3 (oczekiwano 91), co jest najwyższym odczytem od maja ub.r. Mogło to napędzić wzrost niemieckiego indeksu DAX (DE40), który od początku tygodnia zyskał 3,3 proc.
Źródło: Conotoxia MT5, DE40, Daily
Do kluczowych danych makroekonomicznych z wtorku należy zaliczyć odczyt wskaźnika zaufania konsumentów ze Stanów Zjednoczonych CB consumer Confidence za marzec br. Zaskoczył on pozytywnie wynikiem 104,2 (oczekiwano 101,0). Wygląda na to, że konsumenci są nastawieni na kupowanie mimo obecnej inflacji.
W środę rozpoczęto od odczytu stanu miesięcznego nieruchomości oczekujących na sfinalizowanie transakcji. Dane znów pozytywnie zaskoczyły wzrostem o 0,8 proc. m/m. (oczekiwano spadku o 2,3 proc. m/m.). W tym dniu dowiedzieliśmy się, że zapasy ropy naftowej w USA spadły o prawie 7,5 mln baryłek (oczekiwano wzrostu o 0,1 mln). Mimo to cena tego surowca od początku tygodnia wzrosła o 6 proc.
Źródło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily
W czwartek poznaliśmy treść listu gubernatora Banku Anglii do kanclerza skarbu o inflacji. Gubernator wyjaśnia, że inflacja jest na wyższym poziomie od oczekiwań z powodu wzrostu cen usług oraz żywności i dóbr konsumpcyjnych. Zwraca uwagę, że wysoka inflacja jest skutkiem wzrostu globalnych cen energii i innych towarów wymienialnych. Sytuację pogorszyła inwazja Rosji na Ukrainę, co zwiększyło ceny energii i wielu towarów rolno-spożywczych na rynku światowym. Inflacja w Wielkiej Brytanii jest również wynikiem wewnętrznych czynników, takich jak napięcia na rynku pracy, które prowadzą do podwyżek cen, a także rosnących kosztów pracy i innych kosztów związanych z prowadzeniem działalności przez przedsiębiorstwa.
W tym samym dniu odczyt inflacji CPI z Niemiec był delikatnie powyżej konsensusu analityków, wynosząc wzrost o 0,8 proc. m/m. (oczekiwano 0,7 proc. m/m.). Ilość nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ze Stanów Zjednoczonych była zgodna z oczekiwaniem, wynosząc ok. 200 tys.
W piątek dwa odczyty dotyczące inflacji mogą wpłynąć na zachowanie rynku w związku z kończącym się tygodniem. Pierwszą z nich jest niższa od oczekiwań inflacja CPI w strefie euro, która wyniosła 6,9 proc. (oczekiwano 7,1 proc.). Ze względu na tzw. efekt bazy, czyli porównywania się do szczytów cenowych z marca zeszłego roku, możemy spodziewać się w najbliższych miesiącach kontynuacji spadku tempa wzrostu inflacji. Jeszcze dziś poznamy odczyt inflacji PCE ze Stanów Zjednoczonych. Oczekuje się, że wzrośnie ona o 0,4 proc. m/m. (poprzednio 0,6 proc. m/m.)
Rynek akcji
Udany tydzień na giełdach w USA, gdzie pozytywnie wyróżniły się: sektor energetyczny (wzrost o 6 proc.), sektor nieruchomości (wzrost o 5,66 proc.) oraz sektor usług komunalnych (wzrost o 5,5 proc.). Wzrosty w sektorze energetycznym wydają się wynikać z wcześniej wspomnianych wzrostów cen ropy naftowej.
Źródło: https://www.sectorspdr.com/sectorspdr/tools/sector-tracker
W mijającym tygodniu akcji Alphabet (Google) spadły o 4,5 proc. Ożywienie na wieści o rozwijającej się sztucznej inteligencji pobudziły natomiast wzrosty na akcjach Intela (Intel), które zyskały ponad 10 proc. w ciągu tygodnia.
Źródło: https://finviz.com/map.ashx?t=sec&st=w1
Rynek walut i kryptowalut
Osłabienie jena japońskiego wraz z umocnieniem się funta brytyjskiego doprowadziły do tego, że notowania pary walutowej GBP/JPY wzrosły o ponad 3 proc. w ciągu tygodnia. Kurs pary EUR/USD wzrósł o 1,2 proc., co doprowadza do zbliżania się do oporów na poziomie 1,1. Ich przebicie może być potwierdzeniem kontynuacji obecnego trendu wzrostowego.
Źródło: Conotoxia MT5, EURUSD, Daily
Rynek kryptowalut zdaje się pozostać w niezdecydowaniu. Cena bitcoina waha się już drugi tydzień między poziomem 27000 USD a 29000 USD. Mimo to ilość pieniądza na rynku kryptowalut mierzona kapitalizacją stablecoinów kolejny raz spadła, tym razem o 2,1 proc. m/m.
Grzegorz Dróżdż, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
