Miniony tydzień rynki finansowe kończyły w dobrych nastrojach, a indeksy na NYSE zyskały 4 tydzień z rzędu (+1,4% S&P500) wdrapując się na nowe rekordy hossy. W USA rekordowe dane o sprzedaży detalicznej i tygodniowej zmianie bezrobotnych sygnalizowały przyspieszenie ożywienia w największej gospodarce świata. Sprzyjały też mocne wyniki banków w rozpoczętym właśnie sezonie wyników za 1Q’21. Rentowności amerykańskich 10-latek spadają (<1,6%), co oznacza, że inwestorzy na razie „kupili” zapewnienia Fed o niskich stopach w długim okresie.
Europa niewiele odstawała. Szeroki Eurostoxx 600 odnotował 7. wzrostowy tydzień z rzędu,
co jest najdłuższą passą od maja 2018. WIG20 w takim otoczeniu zyskał 1,9% i zamknął się >2000 pkt. Duże spółki wyjątkowo wypadły lepiej niż MiŚ. Indeksy mWIG/sWIG zamknęły się w okolicach punktu odniesienia. Gwiazdą GPW, już drugi tydzień z rzędu, była energetyka (+10%, +16% PGE), gdzie rynek czeka na szczegóły pozytywnego projektu wydzielenia aktywów węglowych. Obudziła się również krajowa chemia zyskując 6%. Aż 12% w górę poszła Grupa Azoty, a prawie 4% PCR. Sektor zachowywał się w ostatnich tygodniach relatywnie słabiej do europejskich benchmarków (Eurostoxx Chemicals na rekordach hossy).
WIG20 obciążyły (znowu) CDR i MRC
Obie spółki straciły 4%. W mWIG40 słabo wypadł BML (-10%) i 11B (-5%). Dziś nastroje są dobre po wzrostach w Azji. W tym tygodniu sezon wyników w Stanach nabierze tempa (ok. 80 spółek z S&P500) z kumulacją 26.04. U nas wciąż spółki publikują raporty za 4Q’20 i w tym tygodniu będzie sporo konferencji wynikowych (dziś raport pokaże m.in. Huuuge). W środę sezon za 1Q’21 rozpocznie Orange. Do tego czasu mogą się pojawiać szacunki mniejszych podmiotów jak LWB, MRC czy XTB. Z pewnością emocji nie zabraknie.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Grupa Azoty: podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (16.04.21)- neutralne [komentarz BDM];
- Grupa Azoty: wyrok ws. o uchylenie uchwały NWZA z dnia 20 sierpnia 2020 roku. Wyrok nie jest prawomocny [komentarz BDM];
- Energetyka: MAP złożyło wniosek o wpisanie do wykazu prac Rady Ministrów programu transformacji sektora; do NABE mają trafić elektrownie węglowe i kopalnie węgla brunatnego- neutralne [komentarz BDM];
- Tauron: podsumowanie wywiadu z nowym prezesem P. Strączyńskim- pozytywne;
- Energetyka: Dane PSE za 03.2021- kontynuacja pozytywnych tendencji z poprzednich miesięcy- wzrosty zapotrzebowania/produkcji przy niskiej bazie, duży wzrost obciążenia aktywów brunatnych [komentarz BDM];
- VRG: Finalne wyniki za 4Q’20 zgodne z wcześniejszymi szacunkami, zarząd pracuje nad strategią rozwoju [komentarz BDM];
- Ulma: Szacunkowy wynik netto w 1Q’21 niższy o 82% r/r [tabela BDM];
- Decora, Rafamet: Publikacja wyników za ‘20;
- Grodno: Spółka rezygnuje z zakupu aktywów przedsiębiorstwa z branży grzejnictwa i hydrauliki;
- TIM: Spółka chce korzystać z długoterminowego trendu wzrostowego w e-commerce;
- Apator: Spółka chce współpracować z Griffin Group Energy ws. nowego inteligentnego licznika;
- Polenergia: Spółki Polenergii i Equinora podtrzymują wnioski o wsparcie dla projektów offshore;
- Famur: Spółka odstąpiła od umowy na dostawę maszyn do Rosji o wartości 20 mln EUR;
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM];
Liczba globalnych przypadków COVID-19 w ostatnich 7 dniach przekroczyła 5,2 mln czyli grudniowy szczyt. Choć w USA i Europie sytuacja wyraźnie się poprawiła i wszystkie kraje notują spadek tempa zakażeń to dramatyczna sytuacja wydaje się mieć miejsce w Indiach, które obecnie odpowiadają za ok. 30% globalnych zachorowań.
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
66,5 |
-0,6% |
5,7% |
4,7% |
28,4% |
136,9% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
21,0 |
1,2% |
7,8% |
9,5% |
9,7% |
208,8% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
20,7 |
1,3% |
8,5% |
8,1% |
8,3% |
198,0% | ||
CO2 [EUR/t] |
44,4 |
0,6% |
1,8% |
4,4% |
36,1% |
112,3% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
71,7 |
0,1% |
6,1% |
2,3% |
3,5% |
57,6% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 227,0 |
-0,8% |
3,3% |
5,0% |
19,1% |
80,3% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 302,0 |
-0,9% |
2,5% |
5,2% |
16,6% |
56,1% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 834,3 |
-0,3% |
0,9% |
1,0% |
3,8% |
47,1% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 027,1 |
1,4% |
3,6% |
3,8% |
2,6% |
21,1% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 359,0 |
0,0% |
0,7% |
0,8% |
35,2% |
161,3% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
176,2 |
1,3% |
3,6% |
5,6% |
13,1% |
108,4% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
118,8 |
0,5% |
1,6% |
1,2% |
10,2% |
-9,0% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 778,1 |
0,8% |
2,0% |
4,1% |
-6,3% |
4,9% | ||
Srebro [USD/oz] |
25,8 |
-0,1% |
2,2% |
5,7% |
-2,2% |
68,5% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 209,5 |
1,0% |
0,4% |
1,9% |
12,8% |
56,2% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 776,0 |
1,3% |
5,3% |
6,0% |
13,1% |
30,3% | ||
Bitcoin USD |
57 021,8 |
-10,1% |
-2,2% |
-3,3% |
96,7% |
730,2% | ||
Pszenica [USd/bu] |
654,5 |
0,1% |
2,5% |
5,9% |
2,2% |
22,7% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
594,0 |
0,7% |
2,9% |
5,3% |
22,7% |
84,3% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
16,6 |
1,6% |
7,5% |
12,2% |
16,8% |
46,0% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Grupa Azoty, Police, Puławy
Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (16.04.2021)
- spółka wprowadziła do oferty sporo „zielonych” produktów + mocznik z inhibitorem ureazy (Pulrea INu)- produkt dostępny od kilku miesięcy, obligatoryjny od sierpnia’21;
- spółka podejmuje szereg działań ograniczających energochłonność i emisje CO2;
- rzeczowe zaawansowanie projektu przekroczyło 50% na przełomie lutego/marca’21;
- ostrożny optymizm w przypadku tworzyw na 2021 rok;
- spółka spodziewa się wysokiego wzrostu cen melaminy po trudnym 2020 roku;
- dług netto liczony na potrzeby umów z bankami to 2,6 mld PLN (2,1x EBITDA) vs 1,85 mld PLN przed rokiem;
- CAPEX w 2021 roku planowany na 3,7 mld PLN (1,8 mld PLN 52% na Polimery) vs 3 mld PLN w 2020. Ok. 0,5 mld PLN na energetykę w Puławach. Zostaje 1,4 mld PLN z czego w pozostałych spółkach po ok. 200 mln PLN;
- wyniki Siarkopolu -14 mln PLN w 2020 vs -23 mln PLN w 2019 roku;
- Melamina -60 mln PLN w 2020 roku. Ceny w 1Q’21 wzrosły o 15%;
- początek 2021 roku to dalszy wzrost zapotrzebowania i cen OXO;
- nowa strategia przedstawiona pod koniec 2Q’21;
Q&A:
- kocioł szczytowo-rezerwowy ma być w technologii gazowej w ZAK;
- modernizacja NKA w Puławach wydłużona do 2028 ? Wydłużony termin dotyczy tylko modernizacji starych instalacji;
- w 4Q’20 na bieli +13 mln PLN odwrócenia odpisu. Bez odpisu w 1Q’21 powinna być poprawa;
- wykorzystanie mocy w tworzywach w 4Q’20/1Q’21 ? Widać ciągłą poprawę;
- duże wzrosty cen/marż OXO ? Ceny sprzedaży znacząco rosną, korzystne dla spółki;
Podsumowanie czatu na Stockwatch po 4Q’20 (16.04.2021):
- W ostatnich tygodniach obserwujemy poprawę marż na rynku tworzyw;
- zdarzenia jednorazowe w 4Q’20 oprócz rekompensat (68,9 mln PLN) i wsparcia z TA (5,9 mln PLN) ? Na poziomie skonsolidowanym nie było innych istotnych zdarzeń jednorazowych;
- zagadnienia związane z „Zielonym Ładem” będą priorytetowym kierunkiem nakładów inwestycyjnych Grupy w najbliższych okresach;
- Spółka zabezpieczyła wcześniej w kontraktach terminowych niedobór uprawnień do emisji CO2 na rok 2021, a tym samym nie przewiduje się negatywnego wpływu obserwowanego od początku roku wzrostu notowanych cen rynkowych uprawnień do emisji na wyniki i EBITDA spółki w 2021 roku;
- Spready pomiędzy cenami sprzedaży a notowaniami surowców w Q1 2021 są wyższe od spreadów z Q4 2020;
- Koszty zakupu CO2 na rok 2021 (tj. wykonania wcześniej zawartych kontraktów terminowych kształtować) się będą na poziomie ponad 14 mln EUR;
- Obecnie poziom zabezpieczenia przez spółkę niedoboru uprawnień do emisji na rok 2022 kształtuje się na poziomie ponad 30 proc., natomiast na rok 2023 spółka nie zabezpieczała dotąd niedoboru uprawnień.
- Nasze plany inwestycji obejmują oczywiście wydatki proekologiczne, nie aż tak jednak przytłaczające, jak mogło się wydawać na pierwszy rzut oka;
- Podwyżki cen zawsze działają z opóźnieniem do podwyżek cen płodów rolnych, dlatego będą one miały większe znaczenie w Q1 2021 r.
- Łączny koszt emisji CO2 za 2020 rok wyniósł ponad 130 mln PLN;
- W przypadku nawozów azotowych drugi kwartał roku w Europie i Polsce zawsze wiąże się z dołkiem cenowym. Niemniej poziom korekty będzie uzależniony m.in. od cen gazu i cen mocznika na rynkach światowych. W przypadku nawozów wieloskładniowych nie spodziewamy się znaczących korekt z uwagi na utrzymujące się wysokie cen DAP i NPK na rynkach światowych;
Podsumowanie wypowiedzi prasowych:
- "W 2021 roku przewidywany jest już występujący zdecydowany wzrost cen surowców, w tym petrochemicznych i gazu ziemnego, co może w istotny sposób wpływać na obniżenie tempa wzrostu marż na produktach:’
- Grupa Azoty ogłosi nową strategię do roku 2030 pod koniec 2Q’21- dyrektor generalny Witold Szczypiński.
Komentarz BDM: konferencje odbieramy neutralnie. Zarząd niechętnie mówił o wzroście cen nawozów w 1Q’21 i unikał na nie odpowiedzi. Przypominamy, że benchmarkowe ceny nawozów w 1Q’21 wzrosły o ponad 30% q/q, a w kwietniu utrzymywały się na wysokim poziomie, szczególnie w obszarze DAP/NPK (lekka korekta na moczniku). W przypadku tworzyw i chemii zarząd wskazywał na wzrost wykorzystania zdolności produkcyjnych i spreadów, szczególnie w obszarze OXO (ZAK), co może być „czarnym koniem” wyników 1Q’21. Planowany CAPEX na 2021 w wysokości 3,7 mld PLN jest zgodny z naszymi założeniami z lutowej rekomendacji Grupa Azoty Kupuj 34,9 PLN. Tym samym całkowity dług netto powinien w 2021 być na poziomie 5-6 mld PLN (w zakresie naszej rekomendacji). Zarząd skupia się obecnie na projektach z obszaru „Zielonej Chemii”, przy czym rynek może obawiać się znaczących nakładów inwestycyjnych w tym obszarze- naszym zdaniem niesłusznie. Z uwagi na brak miejsca na bilansie nie spodziewamy się znaczących nakładów inwestycyjnych do 2023 roku, a spółka może jedynie prowadzić pilotaże, bądź wykorzystywać obecnie dostępne produkty (mocznik z inhibitorem, adBlue, wodór etc.).
Jeśli chodzi o wyniki samego 4Q’20, które na poziomie skorygowanej EBITDA (244 mln PLN) okazały się 49% wyższe od naszych oczekiwań, najbardziej zaskoczyło Compo Expert (58 mln PLN EBITDA vs 18 PLN oczek.), gdzie z reguły 4Q’20 jest sezonowo słabszym okresem, ale pandemia ewidentnie pomaga tej spółce. Wskazujemy, że w outlook w prezentacji spółka pisze, że „dobry początek roku 2021 z przychodami ze sprzedaży i EBITDA w 1Q’21 znacznie wyższymi niż w roku poprzednim i w planie na rok 2021”.
Bardzo wysoko oceniamy prezentację po 4Q’20 (aż 97 stron), gdzie znajdziemy wiele kluczowych informacji odnośnie wszystkich większych spółek zależnych (link). (Krystian Brymora)
Grupa Azoty
Informacja o wydaniu przez Sąd Okręgowy wyroku w sprawie o uchylenie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki Grupa Azoty S.A. z dnia 20 sierpnia 2020 roku. Wyrok nie jest prawomocny.
Komentarz BDM: wspomniana uchwała dotyczy finansowania projekt Polimery Police i zgody WZA na m.in. pożyczkę w wysokości 345 mln PLN i 105 mln EUR oraz zabezpieczeń z kredytodawcami (zastawy na akcjach, link). GA Polyolefins realizująca projekt Polimery Police podpisała umowę kredytową z bankami finansującymi (Alior, BGK, BOŚ, Pekao, BNP Paribas, EBOiR, ICBC China, mBank, PKO BP, PZU, Santander PL) dn. 21.05.2020 o wartości ok. 5 mld PLN, a kluczową umowę międzywierzycielską 07.10.2020. Trudno na ten moment powiedzieć z jakich powodów Sąd wstrzymał wykonanie uchwały i czy/jak to wpłynie na zabezpieczone już finansowanie projektu. (Krystian Brymora).
Energetyka (dane PSE o produkcji)
Dane PSE o produkcji energii w marcu 2021
BDM: Uwagę w marcowych danych PSE zwraca:
- kontynuacja pozytywnej tendencji z poprzednich miesięcy (wzrost zużycia o 8% i produkcji o 9%);
- dalszy spadek importu netto (o 4% r/r);
- wzrost obciążenia aktywów na węglu brunatnym (produkcja +21% r/r) i kontynuacja wysokich dynamik na węglu kamiennym (+22% r/r)- uwaga na zmianę metodologii PSE od stycznia’21, która klasyfikuje większość produkcji z elektrociepłowni przemysłowych do wytwarzania z WK bez zmiany danych porównawczych z 2020 roku;
- dalszy spadek generacji z wiatru (-6% r/r, -29% r/r w 1Q’21) i wzrost z wody o 12% r/r;
Dane relatywnie lepsze dla producentów z węgla brunatnego (PGE, ZE PAK) i kamiennego (Enea, Tauron) oraz kopalń (LWB).
Struktura produkcji energii [GWh]
mar.20 |
mar.21 |
r/r |
2020 YTD |
2020 YTD |
r/r |
r/r gwh |
ytd gwh | ||||
Produkcja ogółem |
12 967 |
14 080 |
8,6% |
40 764 |
43 138 |
5,8% |
1 113 |
2 374 | |||
El. Węglowe |
9 196 |
11 213 |
21,9% |
28 420 |
34 700 |
22,1% |
2 017 |
6 280 | |||
kamienny |
6 511 |
7 955 |
22,2% |
19 258 |
24 382 |
26,6% |
1 444 |
5 124 | |||
brunatny |
2 685 |
3 258 |
21,3% |
9 162 |
10 318 |
12,6% |
573 |
1 156 | |||
El. Gazowe |
1 196 |
981 |
-18,0% |
3 566 |
3 416 |
-4,2% |
-215 |
-150 | |||
El. Wiatrowe |
1 348 |
1 273 |
-5,6% |
5 160 |
3 656 |
-29,1% |
-75 |
-1 504 | |||
Import |
1 191 |
1 144 |
-3,9% |
2 768 |
2 122 |
-23,3% |
-47 |
-646 | |||
Krajowe zużycie |
14 158 |
15 224 |
7,5% |
43 533 |
45 260 |
4,0% |
1 066 |
1 727 |
Źródło: BDM, PSE
Energetyka
Ministerstwo Aktywów Państwowych złożyło do Kancelarii Prezesa Rady Ministrów wniosek o wpisanie do wykazu prac Rady Ministrów programu rządowego, który dotyczy transformacji sektora elektroenergetycznego.
https://www.gov.pl/web/aktywa-panstwowe/rusza-transformacja-sektora-elektroenergetycznego
Z planów Ministerstwa Aktywów Państwowych (MAP) wynika, że Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego (NABE), która od grup Enei, PGE i Tauronu ma przejąć elektrownie węglowe, będzie zatrudniała 32,2 tys. pracowników. W roku 2020 elektrownie, które mają trafić do NABE, wyprodukowały 83,7 TWh energii, czyli ponad połowę krajowej produkcji- WNP
Z prezentacji wynika, że do Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego (NABE) trafi segment wydobycia węgla brunatnego, ale już nie wydobycie węgla kamiennego. To oznacza, że do NABE mają wejść kopalnie węgla brunatnego Bełchatów i Turów z PGE, ale nie wejdzie Tauron Wydobycie z grupy Tauron.
Komentarz BDM: neutralne. Rynek w piątek (błędnie) obawiał się, że wydzielenie elektrowni węglowych ze zintegrowanymi kopalniami węgla brunatnego do NABE może zatrzymać kopalnie WK w Tauronie. Przypominamy, że wg. projektu umowy społecznej z górnikami, kopalnie węgla kamiennego Taurona (Janina, Brzeszcze, Sobieski) mają trafić do odrębnego podmiotu powstałego w obrębie PGG lub Węglokoksu. Tym samym wydzielenie kopalń może zdarzyć się nawet szybciej niż wydzielenie elektrowni węglowych, czego Tauron jest największym beneficjentem (Krystian Brymora).
Tauron
Po przygotowywanym przez rząd wydzieleniu z grup energetycznych aktywów wytwórczych opartych na węglu, Tauron pozostanie odrębną grupą, zyskując szanse rozwoju i przyspieszenia zielonej transformacji - ocenił prezes Taurona Paweł Strączyński.
W ocenie prezesa, nie tylko nie ma mowy o likwidacji czy połączeniu Taurona z innymi grupami, ale przeciwnie - przed Tauronem wydzielenie aktywów węglowych otworzy perspektywę szybszego rozwoju - przy zachowaniu pełnej samodzielności, zaś pracownikom wydzielanych elektrowni da bezpieczeństwo zatrudnienia.
Jego zdaniem, dla Taurona byłoby optymalne, gdyby proces wydzielania z grupy aktywów konwencjonalnych (zarówno wytwórczych, jak i wydobywczych) zakończył się najdalej w początkach przyszłego roku. Postępy prac w tym zakresie będą jednym z czynników determinujących przedstawienie zaktualizowanej strategii Grupy Tauron, zakładającej przyspieszenie tzw. zielonego zwrotu. Dokument ma być gotowy w ciągu kilku najbliższych miesięcy.
- Sądzę, że aktualizacja strategii to kwestia kilku miesięcy, w ciągu których przedstawimy - najpierw radzie nadzorczej, a po jej akceptacji również akcjonariuszom i rynkowi - zaktualizowany dokument. Jego kształt będzie zależał m.in. od tego, jak ostatecznie ułożą się procesy związane z przekazywaniem aktywów konwencjonalnych - powiedział prezes.
Podkreślił, że wydzielenie aktywów węglowych oznacza dla zadłużonej na ponad 14 mld zł Grupy Tauron odblokowanie możliwości finansowania.
Kopalnie spółki Tauron Wydobycie są źródłem paliwa dla segmentu Wytwarzanie - to jest system naczyń połączonych - wskazał prezes. Ocenił, że wydzielenie z grupy aktywów wytwórczych opartych na węglu w naturalny sposób wiąże się także z inną strukturą aktywów wydobywczych, jeśli znajdą się one poza Grupą Tauron.
VRG
Spółka opublikowała finalne wyniki za 4Q’20.
VRG – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchylenie |
4Q'20S VRG |
odchylenie |
Przychody |
332,5 |
232,0 |
-30,2% |
232,5 |
-0,2% |
232,0 |
0,0% |
Wynik brutto ze sprzedaży |
178,5 |
118,9 |
-33,4% |
121,9 |
-2,5% |
118,9 |
0,0% |
EBITDA MSSF 16 |
76,1 |
22,8 |
-70,0% |
37,7 |
-39,5% |
22,8 |
0,0% |
EBITDA MSR 17 |
53,6 |
16,4 |
-69,4% |
16,7 |
-1,8% |
16,4 |
0,0% |
EBIT MSSF 16 |
47,6 |
-2,9 |
- |
11,7 |
- |
-2,9 |
-0,2% |
EBIT MSR 17 |
47,5 |
10,8 |
-77,2% |
10,8 |
0,2% |
10,8 |
0,2% |
Wynik brutto |
53,9 |
-16,7 |
- |
9,4 |
- |
- |
- |
Wynik netto |
44,3 |
-18,9 |
- |
7,6 |
- |
-18,9 |
-0,2% |
|
| ||||||
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
53,7% |
51,2% |
52,4% |
|
51,3% | ||
Marża EBITDA MSSF 16 |
22,9% |
9,8% |
16,2% |
|
9,8% | ||
Marża EBITDA MSR 17 |
16,1% |
7,1% |
7,2% |
|
7,1% | ||
Marża EBIT MSSF 16 |
14,3% |
- |
5,0% |
|
- | ||
Marża zysku netto |
13,3% |
- |
|
3,3% |
|
- |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Grupa wypracowała ok. 232 mln PLN przychodów (-30% r/r), realizując jednocześnie marżę brutto ze sprzedaży w wys. 51,2% (-2,5 p.p. r/r; zwiększenie wagi kanału on-line; erozja w części odzieżowej). EBITDA MSSF 16 wyniosła 22,8 mln PLN (-70% r/r), natomiast wg MSR 17 ok. 16,4 mln PLN (-69% r/r). Strata netto ukształtowała się na poziomie 18,9 mln PLN (przed rokiem zysk w wys. 44 mln PLN).
- W 4Q’20 segment odzieżowy osiągnął 117,7 mln PLN przychodów (-43% r/r), przy marży brutto w wys. 49,3% (-4,3 p.p. r/r). Część jubilerska wygenerowała 114,3 mln PLN przychodów (-9% r/r) wypracowując 53,2% rentowności brutto (-0,6 p.p. r/r).
- Więcej w komentarzu analityka (link).
Ulma
Szacunkowe wyniki za 1Q’21.
Ulma – szacunkowe wyniki za 1Q’21 [mln PLN]
|
1Q'20 |
1Q'21S |
zmiana r/r |
Przychody |
48,7 |
39,8 |
-18% |
Obsługa budów |
37,6 |
27,5 |
-27% |
Sprzedaż mat.bud. |
11,1 |
12,3 |
11% |
EBITDA |
15,9 |
11,8 |
-26% |
Wynik netto |
4,0 |
0,7 |
-82% |
Poz.gotówkowa netto |
55,2 |
100,3 |
82% |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
Rafamet
Grupa wypracowała w ’20 ok.115,8 mln PLN przychodów, ok. 0,8 mln PLN EBIT i poniosła 1,5 mln PLN straty netto.
Decora
Grupa wypracowała w ’20 ok. 370,8 mln PLN przychodów, ok. 69,4 mln PLN EBIT i 56,6 mln PLN zysku netto.
Zarząd Decory rekomenduje wypłatę 2 PLN dywidendy na akcję z zysku wypracowanego w 2020 roku.
Grodno
Spółka nie nabędzie aktywów wchodzących w skład przedsiębiorstwa handlowego działającego w branży grzejnictwa i hydrauliki budynkowej. Po zakończeniu badania due diligence i procesu analizy uzyskanych informacji strony zdecydowały o niekontynuowaniu dalszych działań zmierzających do transakcji.
TIM
Spółka zakłada, że będzie korzystać z długoterminowego trendu wzrostowego w e-commerce, a optymalny udział tego segmentu w jednostkowej sprzedaży wynosi ok. 70%, poinformowali ISBnews przedstawiciele zarządu. TIM zakłada, że sprzedaż w kwietniu wpisze się w trendy obserwowane w ostatnich miesiącach.
Zarząd TIM zarekomendował akcjonariuszom ustalenie dnia dywidendy na 30 czerwca, a termin jej wypłaty - na 13 lipca br.
Polenergia
MFW Bałtyk II i MFW Bałtyk III, spółki będące wspólnym przedsięwzięciem Polenergii i grupy Equinor, podtrzymują złożone na początku marca wnioski do prezesa Urzędu Regulacji Energetyki o przyznanie prawa do pokrycia ujemnego salda dla energii elektrycznej wytworzonej w morskich farmach wiatrowych.
Polenergia oraz Wind Power z grupy kapitałowej Equinor szacują, że nakłady inwestycyjne spółek projektowych MFW Bałtyk II i MFW Bałtyk III na przygotowanie projektów farm wiatrowych na Bałtyku wyniosą 307-385 mln PLN, a nakłady na budowę farm sięgną 16,13-18,22 mld PLN.
Apator
Spółka podpisała z Griffin Group Energy porozumienie dotyczące współpracy w zakresie opracowania, wdrożenia do produkcji i dostaw na rynek krajowy oraz europejski inteligentnego licznika nowej generacji pracującego w technologii OSGP.
Famur
Grupa odstąpił od umowy z Polskie Maszyny Group na dostawę maszyn górniczych o wartości 20 mln EUR do kopalni Inaglinskij w Rosji.
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 12/04.2021-19/04.2021
|
Link |
Kraj | |
CD Projekt – spółka w 2020 roku miała 1,2 mld PLN zysku netto - szacunki.
|
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,469137 |
CD Projekt - Cyberpunk 2077 ponownie ulepszony - Hotfix 1.21. |
https://tinyurl.com/y27jfdwa |
CD Projekt - Cyberpunk 2077 musi „spełnić warunki techniczne”, by wrócić na PS Store. |
https://tinyurl.com/4hmtvnyc |
T-Bull – raport za marzec’21. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,469048 |
Vivid Games – szacunkowe wyniki za marzec’21. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,468745 |
Zagranica | |
Sony inwestuje kolejne miliony w Epic Games. |
https://tinyurl.com/xda7d7e2 |
Assassin's Creed Valhalla Gniew druidów zadebiutuje później. Ubisoft przekłada premierę. |
https://tinyurl.com/kb87umza |
Sony zmniejsza problem PS5. |
https://tinyurl.com/jc9ta5wh |
Twórcy Ghost of Tsushima szykują „spektakularną grę multiplayer” z kooperacją. |
https://tinyurl.com/45jdbx7f |
Apex Legends zalicza olbrzymi sukces. Grę sprawdziło 100 mln graczy. |
https://tinyurl.com/4wuwhbrn |
Six Days in Fallujah ma szansę stać się przełomem. |
https://tinyurl.com/9pmwfx45 |
Twórca Days Gone uważa, że Sony bardziej zależy na wyniku Metacritic niż graczach. |
https://tinyurl.com/y5zy5ybe |
F1 2021 będzie znacznie droższe od F1 2020. |
https://tinyurl.com/d5jv6yuu |
2021 rokiem opóźnień - gry, które zaliczyły obsuwę. |
https://tinyurl.com/fse996sb |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
Platige Image (NC)
Spółka zakończyła prywatną emisję akcji, w ramach której 5 inwestorów instytucjonalnych nabyło 240 tys. akcji, stanowiących 7% kapitału, podała spółka. Pozyskany kapitał w wysokości 6 mln PLN będzie w całości przeznaczony na realizację pierwszych projektów gamingowych, w związku z nową strategią spółki na lata 2021-2025.
Eurotel
Zarząd spółki rekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości 6,2 PLN na akcję. Łącznie na ten cel miałoby trafić 23,2 mln PLN.
Mirbud
Konsorcjum firm, którego liderem jest Mirbud, podpisało z GDDKiA umowę dot. budowy odcinka drogi od węzła Żukowo do węzła Gdańsk Południe wraz z węzłami w ramach obwodnicy trójmiejskiej. Wartość umowy to 777 mln PLN brutto.
Budimex
Oferta spółki, warta ok. 135 mln PLN, została uznana za najkorzystniejszą w przetargu na zaprojektowanie i budowę obwodnicy Sztabina w ciągu drogi krajowej nr 8, podała GDDKiA. Inwestycja powstaje w ramach rządowego Programu budowy 100 obwodnic.
Budimex podpisał z GDDKiA umowę dot. budowy odcinka drogi od węzła Chwaszczyno do węzła Żukowo (bez węzłów) w ramach obwodnicy trójmiejskiej. Wartość umowy to 581,4 mln PLN netto.
Oferta Budimeksu o wartości 584,3 mln PLN netto została oceniona najwyżej w przetargu GDDKiA, dotyczącym budowy drogi ekspresowej S6 na odcinku Słupsk - Bożepole Wielkie.
Benefit
Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’21 z 12.na 28.maja br,
Captor Therapeutics
Biofarmaceutyczna spółka zadebiutuje na Giełdzie Papierów Wartościowych w poniedziałek, 19 kwietnia - podała GPW w uchwale zarządu.
Rank Progress
Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 4Q’20 z 22.na 28.kwietnia br,
Mostostal Warszawa
Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 4Q’20 z 30.na 20.kwietnia br,
Gastronomia
10 mld PLN na dostawy posiłków z restauracji. Kolejne lockdowny spowodowały, że w 2020 r. rynek dostaw urósł o ponad 40%, a co czwarta dostawa została zamówiona online. W kolejnych latach rynek ma rosnąć już w wolniejszym tempie. - Rzeczpospolita
Newag
Newag na garnuszku Skarbu Państwa. Kontrolowany przez Zbigniewa Jakubasa producent taboru kolejowego, za rządów PiS, czerpie z państwowej kasy coraz większymi garściami. Wygrywa przetargi nawet w rywalizacji z... państwową Pesą. Tymczasem sam Jakubas stoi na czele rady gospodarczej, którą powołał w Senacie Tomasz Grodzki z PO. - Rzeczpospolita
Deweloperzy
Głód ziemi będzie windować ceny mieszkań. Kiedy o małe działki licytowały się tłumy, duzi deweloperzy mogli zabiegać o większe parcele. Dziś i na tym rynku robi się gorąco i ciasno, bo gruntów jest coraz mniej. – Rzeczpospolita
W pierwszym roku pandemii deweloperzy zmniejszyli zadłużenie. Z dziesięciu deweloperów obecnych na rynku, którzy opublikowali już raporty za 2020 r., tylko dwóch zanotowało wzrost zadłużenia względem kapitału własnego. - Parkiet
Vercom
Vercom kusi wysoką dynamiką wzrostu. Debiutant jest wyceniany wyżej niż spółka matka, ale niżej niż zagraniczni konkurenci. Na początku maja chce wejść na giełdę. - Parkiet
Banki
Banki będą zwiększać rezerwy na franki. W 2020 r. na ryzyko prawne związane z hipotekami dziewięć giełdowych banków odłożyło ponad 4 mld PLN. W tym kwota rezerw może być jeszcze większa – Parkiet
Dwie fuzje w dwa dni. Z sześciu banków są dwa. Trwa konsolidacja sektora spółdzielczego, któremu niskie stopy procentowe doskwierają mocniej niż dużym instytucjom komercyjnym. – Dziennik Gazeta Prawna
Energetyka
Państwowe straty z węgla. Spółki zyskają na wydzieleniu aktywów węglowych, ale rosnące koszty utrzymywania brudnej energetyki nie znikną. Proces jej wygaszania może. – Dziennik Gazeta Prawna