Według prognoz IGC światowa produkcja zbóż w sez. 2022/23 zmaleć może o blisko 2% r/r, przy spadkach produkcji pszenicy o 1,5% r/r i kukurydzy o 2,4% r/r. Główną przyczyną spadków są prognozy mniejszych o 41% zbiorów na Ukrainie. Jednak nawet przy wyłączeniu Ukrainy ze statystyk można mówić tylko o stabilizacji światowej produkcji.
IGC oczekuje, że produkcja zbóż w UE w sez. 2022/23 zmaleje o 1,5% r/r. W Polsce czynnikiem decydującym o zbiorach będą uwarunkowania pogodowe. Głównym ryzykiem jest niedobór opadów, który wpłynął na pogorszenie warunków wilgotnościowych gleb. Według IUNG zasięg suszy rolniczej w przypadku zbóż jarych i ozimych w czterech pierwszych okresach raportowania w 2022 (por. wykres w Aneks) był większy niż przed rokiem, choć stan zasiewów zbóż na początku maja GUS oszacował jako lepszy niż w 2021. Nie do końca da się przewidzieć skutki spadku zużycia nawozów, będące efektem wzrostu ich cen. Z badań koniunktury w rolnictwie SGH, wynika, że w 1q22 blisko 64% gospodarstw ograniczyło zakupy nawozów mineralnych. W obliczu tych czynników, niewykluczone jest, że wstępny szacunek GUS w lipcu wskaże na spadek tegorocznych zbiorów zbóż w Polsce. Powierzchnia upraw podstawowych zbóż ozimych jest mniejsza – wg GUS o 3,1% r/r. KE (za MARS Bulletin) szacuje, że plony pszenicy w Polsce mogą zmniejszyć się o 4,4% r/r
WIĘKSZY POLSKI IMPORT KUKURYDZY
W marcu i kwietniu odnotowano wyraźny wzrost polskiego importu kukurydzy. Według GUS wyniósł on łącznie blisko 340 tys. t, co oznaczało wzrost o 305 tys. t w porównaniu do analogicznego okresu w 2021, z czego 281 tys. t pochodziło z Ukrainy. Jednocześnie, wzrósł polski eksport kukurydzy – w marcu i kwietniu łącznie wyniósł 772 tys. t i był większy o 431 tys. t niż rok wcześniej. Polska pozostawała zatem wciąż eksporterem netto kukurydzy. Wzrost dostaw z Ukrainy nie jest kluczowym czynnikiem dla zmian cen na rynku - decydują o tym nastroje na światowych rynkach, choć lokalnie zwiększona podaż może powodować obniżki.
CENY ZBÓŻ W ODWROCIE?
Ceny zbóż na koniec 2q21 znalazły się w tendencji spadkowej. Notowania pszenicy na Euronext (MATIF) w kontrakcie wrześniowym w ostatnim tyg. czerwca zmalały o ok. 20% od szczytów notowanych w połowie maja. Z kolei indeks cen pszenicy IGC na koniec czerwca osiągnął poziom niższy niż bezpośrednio przed wybuchem wojny. W kierunku spadków oddziaływały poprawiające się oczekiwania dot. zbiorów w niektórych krajach, spadki cen surowców nieżywnościowych, efekty działań spekulacyjnych oraz perspektywa zbliżających się zbiorów.
PERSPEKTYWY 2H22
Oczekujemy, że napięty światowy bilans zbóż utrzymywał będzie ceny zbóż na wysokim poziomie w kolejnym sezonie. W 2h22 przeciętna cena skupu pszenicy w kraju może byś wyższa o 40-55% r/r. Wciąż wskazujemy na możliwość wysokich zmian dynamiki, również w dół, z uwagi na wysoką niepewność na rynku.
***Materiał pochodzi z raportu Agro Nawigator 2/2022 Analizy Sektorowe, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
