- Dlaczego dług na kartach kredytowych tak mocno wzrósł?
- Co sprawiło, że cała nadwyżka oszczędności wyparowała w USA?
- Czy to symptom poważnych problemów w gospodarce Stanów Zjednoczonych?
Oszczędności wyparowały. Ponad 2 biliony USD nadwyżki mniej
Otrzymane od rządu USA pandemiczne środki stymulacyjne zostały już przez Amerykanów w pełni wydane. Cała nadwyżka oszczędności obywateli uzyskana dzięki specjalnym czekom pobudzającym koniunkturę już nie istnieje.
Rząd federalny pompował pieniądze w gospodarkę, a obywatele otrzymywali czeki “stymulujące” gospodarkę. Była to gotówka bezpośrednio do rąk Amerykanów. W rezultacie, od marca 2020 roku do sierpnia 2021 roku zgromadzono 2,1 bln USD nadwyżki oszczędności po 4 bln USD środków stymulacyjnych.
Jednak w nieco ponad dwa lata, amerykańskie gospodarstwa domowe wyczerpały całe te oszczędności w zatrważającym tempie około 70 mld USD miesięcznie. W tym samym czasie zadłużenie na amerykańskich kartach kredytowych wzrosło o 330 mld USD do rekordowego poziomu 1,1 bln USD.
Źródło: The Kobeissi Letter.
Jednocześnie, stopa oszczędności w USA spadła z 3,5% w lutym do 3,2% w marcu. To najniższy poziom od listopada 2022 roku. Jak to możliwe, że Amerykanie “przejedli” oszczędności w tak szybkim tempie?
Pewnym sposobem na przezwyciężenie niewystarczających środków jest sięgnięcie po kartę kredytową; również coś, co gospodarstwa domowe robiły w tym cyklu w znacznym stopniu. - stwierdzili ekonomiści banku Wells Fargo.
Czytaj również: Dług publiczny USA rośnie zatrważająco szybko - takiego tempa nie było nigdy
Olbrzymie oprocentowanie kart kredytowych w USA
Amerykanie nie dość, że stracili pokaźną nadwyżkę oszczędności, to jeszcze zaczęli się zadłużać. Jednym z powodów jest to, że karty kredytowe są obecnie bardzo wysoko oprocentowane.
Jesteśmy świadkami kryzysu zadłużenia na kartach kredytowych z oprocentowaniem na poziomach nawet ponad 25%" - stwierdził Adam Kobeissi, amerykański ekonomista.
Przeciętny Amerykanin ma obecnie 6,5 tys. USD długu na karcie kredytowej. Tymczasem mediana oszczędności amerykańskiego gospodarstwa domowego to mniej niż 8 tys. USD oszczędności” - dodał.
Obecnie przeciętnego oprocentowanie kart kredytowych w USA (dla wszystkich kredytobiorców) wynosi ponad 21%. Od połowy lat 90-tych do 2022 roku nigdy nie przekroczyło ono 17%.
Wykres: Przeciętne roczne oprocentowanie kart kredytowych w USA
Źródło: Rezerwa Federalna, bank Wells Fargo.
Zaległości w spłacie kart kredytowych wynoszące ponad 90 dni gwałtownie wzrosły w I kwartale 2024 roku, wynika z danych Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku.
Wykres: Zaległości w spłacie kart kredytowych powyżej 90 dni zależnie od rodzaju pożyczki.
Źródło: Equifax, dane Fed w Nowym Jorku.
Konsumenci wciąż wydają pieniądze i robią wszystko, aby to zrobić. - stwierdzili ekonomiści Wells Fargo. - Oprocentowanie jest najwyższe od 30 lat, a zaległości w spłacie są coraz wyższe. Chociaż nie obawiamy się jeszcze pełnego kryzysu kredytowego w sektorze gospodarstw domowych, niedawny wzrost zadłużenia na kartach kredytowych nie wygląda na trwały. Nic dziwnego, że gospodarstwa domowe stają się coraz bardziej wybredne w kwestii wydatków.
Patrząc na kredyt odnawialny, czyli głównie zadłużenie na kartach kredytowych, wskaźnik wykorzystania przez kredytobiorców w tym cyklu jest oszałamiający. Od szczytu przed kryzysem finansowym w 2008 roku do szczytu przed pandemią w 2020 roku kredyt odnawialny wzrósł o 80 mld USD.
Tymczasem, w ciągu 4 lat, od szczytu pandemii do marca 2024 roku, wzrósł on o 240 mld USD.
Wykres: Kredyt odnawialny w USA (w bilionach USD)
Źródło: Wells Fargo.
Zadłużenie z tytułu kart kredytowych wzrosło zatem trzykrotnie szybciej na trzykrotnie większą sumę w ciągu ostatnich czterech lat niż w ciągu prawie 12-letniego okresu w poprzednim cyklu kredytowym.
Nie tylko trudno jest znaleźć kredyt, ale koszt kredytu dla konsumentów nie był wyższy w żadnym momencie w ciągu ostatnich 30 lat, uważają analitycy Wells Fargo.
Dostęp do kredytów dla konsumentów jest dziś gorszy niż jeszcze rok temu. Po poluzowaniu standardów w 2021 i 2022 r., banki ostatnio zaostrzają standardy udzielania kredytów na kartach kredytowych. Tymczasem skłonność banków do udzielania pożyczek jest obecnie niższa niż w szczytowym okresie recesji na początku lat 90. i na początku XXI wieku. Tylko kryzys finansowy i pandemia były pod tym względem gorsze. - podsumowali ekonomiści banku Wells Fargo.
