Na naszą wycenę DCF pozytywnie wpływa (i) podniesienie prognoz na lata przyszłe i (ii) przesunięcie horyzontu wyceny w czasie. Ostatecznie nasza wycena DCF rośnie do 15,8 zł na akcję (poprzednio 13,0 zł). Wyższe mnożniki porównywalnych spółek skutkują podwyższeniem wyceny porównawczej do 21,9 zł na akcję(poprzednio 19,7 zł). Nasza ostateczna 12-miesięczna wycena końcowa (będąca złożeniem wyceny DCF i wyceny porównawczej w stosunku 50%-50%) rośnie o 16% do 18,9 zł na akcję (poprzednio 16,3 zł).
Katalizatory
1. Dalsza normalizacja cen energii i surowców
2. Powrót do wzrostu wolumenu sprzedaży
3. Rozwój sprzedaży za granicą
4. Ograniczenie kosztów energii dzięki proekologicznym inwestycjom
Czynniki ryzyka
1. Wzrosty cen energii i surowców
2. Utrata przychodów na rzecz konkurencji
3. Niekorzystne zmiany kursów walut
4. Dalsze wzrosty kosztów zatrudnienia
5. Utrata kluczowych klientów
Przewagi konkurencyjne
1. Własny, stale unowocześniany zakład produkcyjny
2. Uznana marka
3. Wieloletnie współpraca z dużymi i zaufanymi odbiorcami
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
