Optymizm inwestorów, związany z rozwojem sztucznej inteligencji i jej przyszłymi zastosowaniami wraz z najnowszymi odczytami i szacunkami inflacji stały za wzrostami w ostatnim tygodniu czerwca.
W najbliższych tygodniach należy się liczyć z wakacyjnym spadkiem intensywności handlu i spadkowymi korektami w wybranych segmentach rynku finansowego. Zwłaszcza ponad 30%-owe wzrosty od początku roku w szerokich i o wysokiej kapitalizacji indeksach spółek IT (globalny MSCI, w USA Nasdaq), czy ok. 25%-owy wzrost indeksu MSCI spółek wzrostowych wydają się być nieco na wyrost.
Sytuacja geopolityczna (konflikt NATO – Rosja, ale także USA - Chiny) nie zmierza w dobrym kierunku. Wyzwania związane z obniżaniem inflacji do poziomów optymalnych z punktu widzenia długookresowego wzrostu gospodarczego cały czas pozostają aktualne. Na rynkach rozwiniętych nie wszędzie dezinflacja ma miejsce w takim zakresie, jak w USA, a długoterminowe rentowności obligacji skarbowych pozostają wysokie, czego pełne przełożenie na realną gospodarkę (producent – konsument) dopiero przed nami. Dziś, w poniedziałek poznaliśmy już m.in. bardzo niski odczyt wskaźnika wyprzedzającego koniunktury sektora przemysłowego w Polsce PMI. Odnotowano najmocniejszy od pół roku spadek nowych zamówień oraz rekordowo szybką zniżkę cen wyrobów gotowych. Sam odczyt wyniósł 45,1, pkt vs. 45,9 oczekiwane i 47,0 miesiąc wcześniej. Czternasty miesiąc z rzędu odczyt był poniżej poziomu 50 pkt., rozgraniczającego oczekiwania na rozwój vs. recesję w sektorze przemysłowym.
Na krajowym rynku na uwagę zasługuje bardzo dobre zachowanie akcji sektora bankowego (w czerwcu +14,5%). Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-maj 2023 roku wyniósł 16,9 mld zł, co oznacza wzrost r/r o 31 proc. Wraz z końcem czerwca zakończył się w spółkach sezon Zwyczajnych Walnych Zgromadzeń. Teraz czas na wypłaty dywidend, ale też na korekty notowań w przybliżeniu o wysokość dywidend po dniu, w którym akcje po raz ostatni będą z prawem do niej nim notowane. W tym tygodniu taka sytuacja będzie mieć miejsce w rekordowo dużej liczbie spółek. Warto sprawdzać zatem kalendarium spółkowe w tym zakresie i pamiętać o zasadzie T+2 w rozliczeniach na rynku kasowym.
Zobacz także: Dywidendy na warszawskiej giełdzie - czyje akcje warto mieć w tym tygodniu?
