EBITDA w Q1'24 wyniosła 14mn PLN i była praktycznie zgodna z naszymi szacunkami. Wpływ pozostałej działalności operacyjnej był znikomy na wyniki. Warto zauważyć na wysoką rentowność w zakresie pieców próżniowych w Q1'24.
Wynik netto był zgodny z naszymi szacunkami, choć wsparty był rozliczeniem transakcji pochodnych na ponad 1mn PLN.
Przepływ gotówki z działalności operacyjnej w Q1'24 był słabszy niż zakładaliśmy ze względu na większe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy przy realizacji rekordowego portfela zamówień. Dług netto na koniec Q1'24 wyniósł 19mn PLN (vs. 13mn PLN na koniec 2023 roku).
W Q1'24 Seco Warwick zdobyła jedynie 98mn PLN nowych zamówień, ale wynika to głownie z wysokiego napływu w Q4'23. Portfel zamówień na koniec Q1'24 wyniósł 687mn PLN i był ponad 20% r/r wyższy.
OPINIA: NEUTRALNIE
Wyniki Q1'24 są zgodne z naszymi szacunkami. Wysoki portfel zamówień powinien przekładać się na poprawę wyników w kolejnych kwartałach, tym bardziej że baza od Q2'24 się obniża.
W tym dokumencie nie zmieniamy naszych prognoz oraz zalecenia inwestycyjnego dla Seco Warwick.
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
