Banki radzą sobie w tym roku dobrze. Wielu instytucjom udaje się osiągnąć wysokie wyniki, co skłania analityków do przeglądu rekomendacji. Tak jest w przypadku Alior Banku.
- Cena docelowa akcji Alior Banku została podniesiona z 65 do 81 zł.
- Rentowność aktywów wzrosła pomimo spadku stawki WIBOR.
- Na podstawie ostatnich danych Komisji Nadzoru Finansowego, banki radzą sobie obecnie bardzo dobrze.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Alior Bank z dobrymi perspektywami?
Analitycy BM mBanku podnieśli cenę docelową akcji Alior Banku, podtrzymując rekomendację “kupuj”. Alior jest bankiem, którego portfel składa się w 60% z kredytów detalicznych i 40% z kredytów dla przedsiębiorstw.
Jak wskazują analitycy, pomimo trudniejszego otoczenia rynkowego, w 2023 rozszerzono portfel kredytów. Dodano, że w związku z korzystaniem przez Bank z najnowszego programu dopłat do hipotek, istnieje spory potencjał dalszego wzrostu.
W III kwartale rentowność aktywów zauważalnie wzrosła nawet pomimo znacznego spadku stawki WIBOR. Spłaszczenie kosztów odsetkowych nastąpiło m.in. poprzez konserwatywne podejście do wyceny depozytów.
“Pomimo niedawnego wzrostu cen akcji wycena Aliora nie jest naszym zdaniem wymagająca, gdyż zaktualizowana perspektywa KR-u wraz z perspektywą dywidendy w 2025 r. powinna wynieść Alior do wyższej ligi, a wysoki status beta powinien skutkować lepszymi wynikami w korzystniejszym otoczeniu rynkowym” - skomentowali autorzy rekomendacji.
Zobacz również: Rekomendacje - spółki z GPW październik 2023. Które akcje kupić?
Notowania Alior Banku na tle indeksu WIG20 - YTD
Źródło: TradingView
Alior - zmiana struktury przynosi rezultat?
Jak zaznaczono, w III kwartale br. Alior o 10% wyprzedził oczekiwania rynkowe. W ostatnich latach zmieniono profil ryzyka. W 2019 r. współczynnik niewypłacalności wynosił ok. 5,1%, podczas gdy obecnie wynosi 2,5%. Kredyty typu Consumer Finance miały zostać zrównoważone przez kredyty hipoteczne (z 21% w 2019 r. do 29% w 3 kw. 2023 r.).
Zobacz również: Oszuści podszywają się pod spółki z GPW. Ostrożnie z zakupami
Alior Bank - wyniki z prognozami
Źródło: Raport mBanku
“Obecnie prognozujemy ROE Aliora na poziomie 25% w 2023 r., 15% w 2024 r. i 12% w 2025 r. – to poziomy, które naszym zdaniem wymagają wyższej wyceny. Wyceniamy Aliora w wartości godziwej na poziomie bliskim 1,1x P/BV w 2023 r. i 0,9x P/BV w 2025 r.” - podsumowują eksperci.
4/n
— Analizy giełdowe (@AnalizyD) October 31, 2023
w październiku 16 spółek miało dodatnią stopę zwrotu. Indeks został wyraźnie zdominowany przez banki.
Podium najlepszych zajmują:#mBank 35,0% ????#Alior Bank 31,5% ????#Santander 30,2% ????
Na dole stawki mamy:#Pepco -15,8%#CDPROJEKT -13,1%#Allegro -7,8% pic.twitter.com/rJhrl2aZTa
W bieżącym roku zarówno europejskie, jak i polskie banki radzą sobie nad wyraz dobrze. W ciągu pierwszych 9 miesięcy sektor bankowy w Polsce odnotował również 13% wzrost zysku netto wobec okresu styczeń-sierpień. Należy zaznaczyć, że od stycznia do września br. polskie banki osiągnęły zysk netto na poziomie 21,23 mld zł, co jest wynikiem wyższym o 283,5% niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
