Wtorkowa sesja na GPW upłynęła pod dyktando niedźwiedzi. Kulą u nogi WIG20 (-1,2%) było Allegro, które po wynikach za 3Q’21 straciło 11,2% i po raz pierwszy zakończyło notowania poniżej 43 PLN, czyli ceny z oferty publicznej z paździerinika’20. Innymi blue chipami, które zakończyły dzień sporą stratą były: JSW (-5,2%) oraz Mercator (-3,7%). Z drugiej strony znalazły się taki podmioty jak: LPP (+3,7), Asseco PL (+2,8%) oraz Lotos (+1,6%). Trzecią sesję z rzędu zniżkowały banki, a WIG-Banki stracił 2,0%. Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły dzień pod kreską, odpowiednio: -1,4%/-0,7%. Na szerokim rynku, pozytywnie wyróżniły się akcje Rafako, które zyskały 7,7% po informacji o współpracy z chińskim parterem.
Na europejskich parkietach przeważał kolor czerwony, FTSE100 stracił 0,4%, CAC40 poszedł w dół o 0,1%, a DAX zamknął notowania w okolicach poziomu odniesienia. W USA, główne parkiety zakończyły dzień pod kreską. S&P500 po ośmiu wzrostowych sesjach z rzędu zamknął się ze stratą 0,4%, Nasdaq finiszował 0,6% na minusie, a Dow Jones -0,3%. Podczas wtorkowej sesji wyróżniły się akcje Roblox (platforma gier online), które zyskały ponad 42% po dobrym raporcie za miniony kwartał. Inflacja producenckiej (PPI) w USA utrzymała się na poziomie 8,6% r/r (wzrost 0,6% m/m). Dzisiaj natomiast o 14:30 poznamy odczyt CPI (USA) za miniony miesiąc. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 1,0% na minusie. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na czerwono.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PGE: szacunkowe wyniki za 3Q’21 zbliżone do naszych oczekiwań/konsensusu. Słabsza jakość wyniku, ale duży spadek zadłużenia – neutralne [komentarz BDM];
- Cyfrowy Polsat: Zysk netto na j.d. wyniósł 3,1 mld PLN, powyżej konsensusu;
- Enea: szacunkowa EBITDA w 3Q’21 18%/20% powyżej naszych oczekiwań/konsensusu. Dobra jakość wyników (rekordowa produkcja energii 7,5 TWh) – pozytywne [komentarz BDM];
- Grupa Azoty/PCE/ZAP: oczyszczona EBITDA w 3Q’21 260 mln PLN – finalne wyniki. Pozytywne zaskoczenie to rekordowy wynik OXO (ZAK). W Tarnowie +36 MPLN z tyt. sprzedaży majątku po POM. Wysoki OCF podbity faktoringiem. Konferencja dziś o 11:00 [komentarz BDM];
- Arctic Paper: skonsolidowana EBITDA w 3Q’21 ponad 100 mln PLN, +13% powyżej naszych oczekiwań. Wysoki wolumen sprzedaży papieru 169 kT (najwyższy od czasy zamknięcia Mochenwangen) i rosnące ceny- lekko pozytywne. Konferencja dziś o 13:30 [komentarz BDM];
- GPW: Zysk netto w 3Q’21 wzrósł 12,9% r/r, zbliżony do konsensusu;
- Benefit Systems: Wyniki za 3Q’21 poniżej konsensusu;
- Eurocash: Zysk netto w 3Q’21 wyniósł 24,7 mln PLN – powyżej konsensusu;
- Neuca: Wyniki za 3Q’21 zbliżone do konsensusu;
- Biomed Lublin: Spółka w 3Q’21 odnotowała stratę netto w wysokości 0,6 mln PLN;
- Dom Development: Wyniki za 3Q’21 powyżej konsensusu;
- Astarta: wyniki za 3Q’21 nieco powyżej konsensusu (EBITDA 33,7 MEUR, +9% vs oczek. – zawyżona +13 MEUR z tyt. IAS41). Konferencja dziś o 14:00 [tabela BDM];
- Ronson: W 3Q’21 spółka miała 6,8 mln PLN zysku netto vs -3,1 mln PLN przed rokiem;
- Otmuchów: W 3Q’21 spółka miała -1,5 mln PLN straty netto vs -1,3 mln PLN przed rokiem;
- Decora: W 3Q’21 spółka miała 15,9 mln PLN zysku netto vs +18,9 mln PLN przed rokiem;
- Mo_Bruk: podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (09.11.2021);
- Getin Holding: Zysk netto grupy w 3Q’21 wzrósł do 32,2 mln PLN;
- AC: Zysk netto w 3Q’21 spadł o 25% r/r;
- Dębica: Szacunkowy zysk netto w 3Q’21 wyniósł 4 mln PLN;
- CEZ: EBITDA w 3Q’21 wyniosła 15,9 mld CZK (+30% r/r);
- Krynicki Recykling: Szacowana EBITDA w 3Q’21 na poziomie 13,85 mln PLN;
- Inter Cars: Grupa miała w październiku’21 1,2 mld PLN przychodów (+27,3% r/r);
- Allegro: Spółka planuje pozyskać ok. 200 mln EUR finansowania jeszcze w 2021 roku lub na początku 2022;
- Eurocash: Spółka kupiła 49% udziałów w Arhelan;
- BNP Paribas: Bank przeprowadza pilotaż ugód ws. kredytów CHF;
- Budimex: Spółka oczekuje w kolejnych latach stabilizacji przychodów i lekkiej poprawy marż;
- Pointpack (NC): Ramowa umowa o współpracy z Shell.
WYKRES DNIA
Po publikacji raportu za 3Q’21 Allegro spada o ponad -11% i jest najniżej w historii, na poziomie ceny z IPO (43 PLN/akcję). Od początku września akcji kurs największej w Polsce platformy e-commerce spadł o ok. -42%.
Allegro daily
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
|
Surowce | ||||||||
|
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
|
Ropa Brent [USD/bbl] |
85,0 |
1,9% |
0,4% |
0,8% |
64,1% |
95,0% | ||
|
Gaz USA HH [USD/MMBTu] |
5,0 |
-8,7% |
-10,6% |
-8,6% |
95,2% |
68,1% | ||
|
Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh] |
71,6 |
-8,5% |
0,6% |
11,0% |
275,4% |
416,0% | ||
|
CO2 [EUR/t] |
60,4 |
-0,4% |
1,6% |
2,9% |
85,4% |
127,5% | ||
|
Węgiel ARA [USD/t] |
152,0 |
-3,8% |
8,7% |
-34,3% |
119,5% |
197,7% | ||
|
Miedź LME [USD/t] |
9 765,5 |
-1,4% |
-0,1% |
-0,4% |
26,0% |
41,5% | ||
|
Aluminium LME [USD/t] |
2 537,0 |
-1,8% |
-5,2% |
-6,2% |
28,5% |
35,3% | ||
|
Cynk LME [USD/t] |
3 307,5 |
0,1% |
-2,3% |
-4,1% |
21,2% |
25,9% | ||
|
Ołów LME [USD/t] |
2 358,5 |
-1,1% |
-1,5% |
-2,5% |
19,4% |
30,0% | ||
|
Stal HRC [USD/t] |
1 805,0 |
0,0% |
1,4% |
0,1% |
79,6% |
151,7% | ||
|
Ruda żelaza [USD/t] |
89,0 |
-5,0% |
-7,5% |
-26,6% |
-42,9% |
-26,4% | ||
|
Węgiel koksujący [USD/t] |
330,8 |
0,3% |
-3,9% |
-11,4% |
207,0% |
175,7% | ||
|
Złoto [USD/oz] |
1 826,2 |
0,1% |
2,1% |
2,4% |
-3,8% |
-2,7% | ||
|
Srebro [USD/oz] |
24,3 |
-0,6% |
3,3% |
1,7% |
-7,9% |
0,3% | ||
|
Platyna [USD/oz] |
1 054,5 |
-0,4% |
1,3% |
3,2% |
-1,6% |
18,8% | ||
|
Pallad [USD/oz] |
2 035,5 |
-2,0% |
1,4% |
2,8% |
-17,0% |
-17,6% | ||
|
Bitcoin USD |
66 419,5 |
0,4% |
5,2% |
8,9% |
129,1% |
331,6% | ||
|
Pszenica [USd/bu] |
781,3 |
1,7% |
-1,3% |
1,1% |
22,0% |
28,4% | ||
|
Kukurydza [USd/bu] |
557,5 |
1,1% |
-2,7% |
-1,9% |
15,2% |
31,8% | ||
|
Cukier ICE [USD/lb] |
19,9 |
-0,1% |
1,8% |
3,3% |
39,5% |
46,5% | ||
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
PGE
Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’21. Pełny raport 23.11.2021. Prezentacja dostępna pod linkiem
Komentarz BDM: oczyszczone wyniki zbliżone do naszych oczekiwań i konsensusu. Na raportowaną EBITDA 2,1 mld PLN pozytywny wpływ miały zdarzenia jednorazowe w wysokości +197 mln PLN głównie w wyniku rolowania uprawnień do emisji CO2 w wysokości 641 mln PLN (efekt ma być odwrócony w 4Q’21) oraz salda zmian rezerwy rekultywacyjnej -508 mln PLN. (efekt zmiany założeń technicznych -1,07 mld PLN i +561 mln PLN z tyt. zmiany stopy dyskontowej). Uwagę zwraca znaczący spadek zadłużenia netto (spółka zmieniła sposób prezentacji długu) i niski CAPEX (-35% r/r). Segmentowo rozczarowuje Ciepłownictwo (ok. 80 mln oczyszczonej EBITDA), gdzie widać wpływ rosnących kosztów gazu i CO2. W strukturze produkcji energii duży spadek generacji z gazu w związku ze wzrostem kosztów paliwa (-49% r/r) i wzrost z węgla kamiennego (+38% r/r i rekordowa produkcja nowego Opola).Przychody z rynku mocy wyniosły 730 mln PLN czyli o ok. 60 mln PLN więcej q/q.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
IQ'20 |
IIQ'20 |
IIIQ'20 |
IVQ'20 |
IQ'21 |
IIQ'21 |
IIIQ'21S |
r/r |
IIIQ'21P |
różnica |
IIIQ'21P |
różnica | |||
|
Przychody |
12 396 |
10 380 |
10 320 |
12 670 |
11 900 |
10 222 |
10 468 | |||||||
|
EBITDA |
1 770 |
1 035 |
1 546 |
1 615 |
2 206 |
3 048 |
2 110 |
36% |
1 931 |
9% |
1 977 |
7% | ||
|
E. Konwencjonalna |
497 |
277 |
484 |
467 |
511 |
1 538 |
754 |
56% |
650 |
16% | ||||
|
Ciepłownictwo |
342 |
151 |
115 |
339 |
510 |
205 |
152 |
32% |
148 |
3% | ||||
|
E. Odnawialna |
193 |
108 |
110 |
186 |
193 |
189 |
214 |
95% |
193 |
11% | ||||
|
Dystrybucja |
573 |
241 |
611 |
568 |
658 |
419 |
665 |
9% |
629 |
6% | ||||
|
Obrót |
218 |
-31 |
299 |
126 |
352 |
354 |
316 |
6% |
310 |
2% | ||||
|
Gospodarka Obiegu Zamkniętego** |
9 |
15 |
17 | |||||||||||
|
pozostałe/wyłączenia |
-53 |
289 |
-73 |
-71 |
-27 |
328 |
-8 | |||||||
|
EBITDA powtarzalna |
1 770 |
1 347 |
1 574 |
1 493 |
2 206 |
2 084 |
1 941 |
23% |
1 931 |
1% |
1 977 |
-2% | ||
|
w tym EK |
497 |
600 |
484 |
324 |
511 |
601 |
657 |
36% |
650 |
1% | ||||
|
Zysk netto |
237 |
-925 |
273 |
525 |
808 |
1 882 |
561 |
106% |
927 |
-39% |
691 |
-19% | ||
|
CAPEX |
957 |
1 547 |
1 264 |
1 727 |
839 |
1 408 |
822 |
-35% |
1 772 |
-54% | ||||
|
Dług netto |
13 727 |
9 940 |
8 507 |
8 413 |
9 069 |
5 948 |
2 578 |
-70% |
6 678 |
-61% | ||||
|
/EBITDA |
1,93 |
1,79 |
1,57 |
1,41 |
1,42 |
0,71 |
0,29 |
0,76 | ||||||
|
Produkcja e.e. [TWh] |
15,36 |
13,22 |
14,27 |
15,29 |
17,09 |
15,85 |
17,60 |
23% |
17,29 |
2% | ||||
|
brunatny |
7,23 |
7,47 |
7,73 |
7,34 |
8,60 |
9,01 |
9,74 |
26% |
9,34 |
4% | ||||
|
w tym Turów B7 |
0,45 |
0,38 | ||||||||||||
|
kamienny |
5,73 |
4,12 |
4,77 |
5,61 |
6,20 |
5,14 |
6,59 |
38% |
6,41 |
3% | ||||
|
w tym Opole B5/B6 |
1,84 |
1,49 |
1,90 |
2,16 |
1,71 |
2,11 |
2,60 |
37% |
2,70 |
-4% | ||||
|
gaz |
1,42 |
0,97 |
1,23 |
1,43 |
1,45 |
1,01 |
0,63 |
-49% |
0,97 |
-35% | ||||
|
el. szczytowo-pompowe |
0,22 |
0,15 |
0,13 |
0,26 |
0,20 |
0,16 |
0,14 |
8% |
- | |||||
|
woda |
0,13 |
0,12 |
0,08 |
0,08 |
0,14 |
0,14 |
0,09 |
13% |
0,23 |
-60% | ||||
|
wiatr |
0,50 |
0,28 |
0,27 |
0,44 |
0,39 |
0,32 |
0,27 |
0% |
0,28 |
-5% | ||||
|
biomasa |
0,12 |
0,10 |
0,05 |
0,12 |
0,10 |
0,06 |
0,13 |
160% |
0,07 |
94% | ||||
|
odpady komunalne |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0% |
- | |||||
|
Sprzedaż ciepła [PJ] |
19,75 |
8,01 |
3,79 |
17,04 |
22,96 |
9,16 |
4,05 |
7% |
3,98 |
2% | ||||
|
Sprzedaż e.e. do końcowych |
10,74 |
9,38 |
10,34 |
10,71 |
9,67 |
9,08 |
9,17 |
-11% |
10,34 |
-11% | ||||
|
Dystrybucja e.e. |
9,17 |
8,12 |
8,98 |
9,40 |
9,53 |
9,11 |
9,30 |
4% |
9,44 |
-1% | ||||
|
Cena e.e. zrealizowana EK [PLN/MWh] |
285 |
292 |
281 |
286 |
248 |
261 |
282 |
0% |
280 |
1% | ||||
|
Cena CO2 PLN/t |
104 |
99 |
107 |
106 |
112 |
127 |
151 | |||||||
|
Emisja CO2/MWh |
1,09 |
1,09 |
1,06 |
1,09 |
1,10 |
1,06 |
1,06 | |||||||
|
Marża CDS PLN/MWh* |
172 |
184 |
167 |
171 |
126 |
126 |
120 | |||||||
|
EV/EBITDA skoryg. 12m |
4,3 |
3,4 |
2,8 | |||||||||||
|
P/E 12m |
28,0 |
5,5 |
5,1 |
Źródło: BDM, spółka
Dekompozycja oczyszczonej EBITDA [mln PLN]
Źródło: BDM, spółka
Cyfrowy Polsat
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
Y2021 | |
|
Przychody |
3 031,9 |
3 021,6 |
0,3% |
0,9% |
-4,0% |
9 178,6 |
|
EBITDA |
4 595,0 |
4 544,0 |
1,1% |
325,9% |
302,8% |
6 818,6 |
|
EBIT |
4 131,4 |
4 100,3 |
0,8% |
716,6% |
504,3% |
5 376,6 |
|
zysk netto j.d. |
3 142,4 |
3 078,1 |
2,1% |
808,5% |
482,7% |
4 071,3 |
|
marża EBITDA |
151,6% |
150,7% |
0,85 |
115,64 |
115,45 |
74,29% |
|
marża EBIT |
136,3% |
135,7% |
0,56 |
119,42 |
114,63 |
58,58% |
|
marża netto |
103,6% |
101,9% |
1,77 |
92,13 |
86,58 |
44,36% |
Źródło: BDM, spółka
Enea
Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’21. Finalne wyniki 25.11.21
Komentarz BDM: wyniki za 3Q’21 18% powyżej naszych oczekiwań i 20% powyżej konsensusu na poziomie EBITDA. Dobra struktura wyników z mocnym Wytwarzaniem (+13% vs oczek.), choć gł. zaskoczenie na Sprzedaży (aż 167 mln PLN). Spółka nie wskazuje na zdarzenia jednorazowe. Podobnie jak w PGE uwagę zwraca ok. 30% r/r spadek nakładów inwestycyjnych.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
IQ20 |
IIQ'20 |
IIIQ'20 |
IVQ'20 |
IQ'21 |
IIQ'21 |
IIIQ'21S |
zmiana |
IIIQ'21P |
różnica |
IIIQ'21P |
różnica | |||
|
Przychody |
4 592 |
4 357 |
4 514 |
4 731 |
5 046 |
4 778 |
5 467 |
21% |
5 521 |
-1% |
5 110 |
7% | ||
|
kwota różnicy ceny/rekompensaty |
- |
- |
0 |
3 |
- |
- |
- | |||||||
|
EBITDA |
1 016 |
806 |
813 |
667 |
923 |
730 |
1 121 |
38% |
953 |
18% |
934 |
20% | ||
|
Obrót |
110 |
-70 |
19 |
-74 |
47 |
-38 |
167 |
9x |
39 |
>4x | ||||
|
Dystrybucja |
306 |
372 |
316 |
319 |
369 |
319 |
344 |
9% |
363 |
-5% | ||||
|
Wytwarzanie |
472 |
400 |
337 |
321 |
367 |
288 |
386 |
15% |
342 |
13% | ||||
|
Systemowe |
350 |
330 |
287 |
196 |
236 |
173 |
233 | |||||||
|
OZE |
68 |
55 |
45 |
86 |
67 |
91 |
103 | |||||||
|
Ciepło |
54 |
15 |
5 |
39 |
64 |
25 |
7 | |||||||
|
Wydobycie |
129 |
85 |
111 |
145 |
164 |
155 |
212 |
92% |
208 |
2% | ||||
|
Pozostałe |
24 |
28 |
32 |
3 |
27 |
33 | ||||||||
|
Wyłączenia |
-27 |
-9 |
0 |
-48 |
-51 |
-27 |
12 |
0 | ||||||
|
One Offs |
61 |
38 |
31 |
-2 |
-3 |
-18 | ||||||||
|
EBITDA skoryg. |
954 |
768 |
782 |
669 |
926 |
747 |
1 121 |
43% |
953 |
18% | ||||
|
EBIT |
634 |
-106 |
394 |
-2 630 |
548 |
351 |
743 |
88% |
574 |
29% | ||||
|
Zysk netto j. dom |
445 |
-544 |
37 |
-2 206 |
386 |
314 |
570 |
15x% |
429 |
33% |
400 |
43% | ||
|
Zysk netto bez odpisów |
445 |
235 |
141 |
128 |
386 |
200 |
570 |
303% |
429 |
33% | ||||
|
EBITDA Połaniec |
112 |
102 |
73 |
80 |
63 |
78 | ||||||||
|
KDO | ||||||||||||||
|
Produkcja węgla netto [mln ton] |
2,1 |
1,6 |
1,8 |
2,1 |
2,6 |
2,3 |
2,6 |
39% |
2,6 |
0% | ||||
|
Produkcja energii elektrycznej [TWh] |
5,4 |
5,0 |
6,5 |
5,6 |
6,1 |
6,0 |
7,5 |
15% |
7,0 |
7% | ||||
|
w tym OZE [TWh] |
0,7 |
0,6 |
0,4 |
0,6 |
0,5 |
0,6 |
0,7 | |||||||
|
Sprzedaż usług dystrybucji [TWh] |
5,0 |
4,5 |
4,8 |
5,1 |
5,2 |
5,0 |
5,0 |
4% |
5,0 |
-1% | ||||
|
Sprzedaż energii i gazu detal [TWh] |
5,6 |
4,9 |
5,1 |
5,5 |
6,3 |
5,9 |
6,0 |
18% |
5,2 |
15% | ||||
|
CAPEX |
564,0 |
599,3 |
524,7 |
753,3 |
316,4 |
411,7 |
375,0 |
-29% |
524,7 |
-29% | ||||
|
Dług netto |
7 595 |
5 747 |
4 732 |
6 591 |
5 488 |
3 425 |
5 097,7 | |||||||
|
/EBITDA 12m |
2,1 |
1,6 |
1,4 |
2,0 |
1,7 |
1,1 |
1,6 | |||||||
|
EV/EBITDA 12m |
2,6 | |||||||||||||
|
P/E 12m adj. |
5,4 |
3,6 |
Źródło: BDM, spółka
Grupa Azoty, Police, Puławy
Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 11:00 na https://grupaazotywyniki.pl/
Więcej w Komentarzu Analityka
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
GRUPA AZOTY |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21 |
3Q'21S |
r/r |
3Q'21P BDM |
różnica |
3Q'21P |
różnica | ||
|
Przychody |
3 103,7 |
2 268,9 |
2 416,0 |
2 735,9 |
3 362,0 |
3 172,7 |
3 882,1 |
3 882,0 |
60,7% |
4 423,5 |
-12,2% |
3 785,0 |
2,6% | ||
|
Wynik brutto na sprzedaży |
692,4 |
486,3 |
437,2 |
557,6 |
668,1 |
622,5 |
528,0 |
20,8% |
550,7 |
-4,1% | |||||
|
EBITDA |
437,7 |
315,1 |
250,1 |
318,6 |
405,1 |
361,3 |
300,2 |
300,0 |
20,0% |
148,6 |
102,0% |
169,8 |
76,8% | ||
|
Azoty Tarnów |
69,0 |
25,1 |
37,4 |
34,2 |
63,7 |
17,4 |
69,0 |
84,5% |
2,0 |
>34x | |||||
|
ZAK |
91,0 |
81,0 |
32,0 |
60,0 |
100,0 |
77,0 |
84,0 |
162,5% |
20,1 |
317,3% | |||||
|
Police |
42,8 |
56,4 |
36,0 |
59,6 |
61,2 |
68,2 |
69,4 |
69,3 |
92,6% |
15,5 |
347,0% | ||||
|
Puławy |
169,4 |
117,8 |
99,9 |
134,7 |
107,7 |
121,4 |
35,3 |
35,3 |
-64,7% |
33,7 |
4,9% | ||||
|
Siarkopol |
-5,3 |
-3,6 |
-7,5 |
-4,4 |
-11,6 |
3,9 |
3,7 |
3,7 |
0,0% | ||||||
|
Compo |
60,9 |
31,8 |
31,0 |
58,0 |
83,0 |
35,0 |
32,0 |
3,3% |
52,6 |
-39,2% | |||||
|
Nawozy |
292,3 |
161,5 |
198,9 |
167,6 |
261,5 |
153,9 |
1,4 |
1,0 |
-99,3% |
6,4 |
-78,0% | ||||
|
Tworzywa |
2,0 |
-13,8 |
-8,2 |
-11,9 |
7,8 |
25,4 |
75,9 |
76,0 |
33,7 |
125,0% | |||||
|
Chemia |
93,7 |
108,6 |
0,5 |
62,9 |
80,0 |
101,4 |
133,7 |
134,0 |
269x |
78,3 |
70,7% | ||||
|
Pozostałe/wyłączenia |
49,7 |
58,8 |
58,9 |
100,1 |
55,7 |
80,5 |
89,2 |
89,0 |
51,4% |
30,1 |
196,0% | ||||
|
EBITDA adj. |
437,7 |
229,2 |
165,3 |
244,0 |
401,1 |
354,3 |
260,2 |
57,4% |
148,6 |
75,1% |
169,8 |
53,2% | |||
|
r/r |
-25,8% |
-27,3% |
-56,4% |
-0,4% |
-8,4% |
54,6% |
57,4% | ||||||||
|
EBIT |
248,1 |
124,3 |
61,6 |
121,8 |
213,4 |
169,1 |
106,9 |
73,5% |
-56,9 |
-27,1 | |||||
|
Zysk brutto |
217,8 |
99,2 |
54,8 |
134,3 |
132,1 |
209,5 |
35,6 |
-35,0% |
-67,1 | ||||||
|
Zysk netto |
151,1 |
44,1 |
31,3 |
85,1 |
87,6 |
143,1 |
11,7 |
-62,8% |
-47,2 |
-25,4 | |||||
|
Mocznik [USD/t] |
221,0 |
207,8 |
236,0 |
238,0 |
335,0 |
364,9 |
449,3 |
90,4% |
449,3 | ||||||
|
Saletra [EUR/t] |
238,8 |
231,8 |
233,8 |
243,2 |
309,3 |
325,7 |
398,2 |
70,3% |
398,2 | ||||||
|
DAP [USD/t] |
292,5 |
290,5 |
307,7 |
347,3 |
484,0 |
575,0 |
638,5 |
107,5% |
638,5 | ||||||
|
Gaz TTF [EUR/MWh] |
9,7 |
5,3 |
7,8 |
14,7 |
18,6 |
25,2 |
47,3 |
>6x |
47,3 | ||||||
|
CO2 [EUR/t] |
22,8 |
21,2 |
27,4 |
27,6 |
37,6 |
50,2 |
57,1 |
108,5% |
57,1 | ||||||
|
OCF |
506,1 |
680,8 |
597,2 |
920,9 |
305,7 |
1 872,2 |
685,8 |
14,8% | |||||||
|
CAPEX |
-620,4 |
-394,9 |
-864,4 |
-1 123,3 |
-1 021,0 |
-537,2 |
-434,2 |
-49,8% | |||||||
|
FCF |
-114,2 |
285,9 |
-267,1 |
-202,3 |
-715,3 |
1 335,1 |
251,6 | ||||||||
|
Dług netto |
3 290,9 |
3 240,3 |
3 262,9 |
4 275,6 |
5 402,9 |
5 573,8 |
5 844,2 |
79,1% | |||||||
|
/EBITDA |
2,4 |
2,5 |
3,0 |
4,0 |
5,2 |
4,8 |
4,6 |
53,2% | |||||||
|
P/E 12m |
9,9 |
12,4 |
8,9 |
9,4 | |||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
6,8 |
8,2 |
7,4 |
7,1 | |||||||||||
|
GA POLICE |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21 |
3Q'21S |
r/r |
3Q'21P BDM |
różnica | ||||
|
Przychody |
648,2 |
567,0 |
549,0 |
663,7 |
718,1 |
686,6 |
812,7 |
812,7 |
48,0% |
921,2 |
-11,8% | ||||
|
Wynik brutto na sprzedaży |
84,7 |
83,0 |
73,4 |
87,1 |
89,9 |
100,0 |
101,7 |
38,5% |
68,2 |
49,2% | |||||
|
EBITDA |
42,8 |
56,4 |
36,0 |
59,6 |
61,2 |
68,2 |
69,4 |
69,3 |
92,6% |
15,5 |
>4x | ||||
|
Nawozy |
28,8 |
36,2 |
27,0 |
25,2 |
38,0 |
44,8 |
37,0 |
37,0 |
37,0% |
-2,5 | |||||
|
Pigmenty |
17,9 |
16,0 |
12,7 |
24,9 |
16,2 |
19,8 |
25,2 |
25,2 |
99,3% |
18,1 |
39,7% | ||||
|
Polimery |
-4,1 |
-5,1 |
-7,1 |
-2,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |||||||
|
Pozostałe |
0,1 |
9,2 |
3,4 |
12,4 |
7,0 |
3,6 |
7,1 |
7,1 |
109,0% |
0,0 | |||||
|
EBITDA adj. |
42,8 |
44,2 |
33,1 |
40,6 |
59,2 |
66,2 |
68,4 |
106,5% |
15,5 |
340,5% | |||||
|
r/r |
-52,3% |
32,4% |
-51,7% |
7,9% |
38,5% |
49,8% |
106,5% | ||||||||
|
EBIT |
9,2 |
22,4 |
2,4 |
25,2 |
27,1 |
33,9 |
35,5 |
35,5 |
>15x |
-18,4 | |||||
|
Zysk brutto |
29,6 |
6,5 |
20,6 |
90,8 |
20,7 |
45,7 |
22,0 |
6,8% |
-20,4 | ||||||
|
Zysk netto |
13,9 |
16,0 |
13,7 |
72,9 |
15,0 |
37,8 |
13,7 |
13,7 |
0,0% |
-16,5 | |||||
|
NPK [USD/t] |
232,2 |
231,2 |
230,3 |
231,8 |
289,0 |
344,8 |
450,0 |
95,4% |
450,0 | ||||||
|
DAP [USD/t] |
292,5 |
290,5 |
307,7 |
347,3 |
484,0 |
575,0 |
638,5 |
107,5% |
638,5 | ||||||
|
Amoniak [USD/t] |
220,0 |
198,0 |
184,8 |
209,0 |
328,9 |
467,8 |
577,5 |
212,5% |
577,5 | ||||||
|
Biel tytanowa [EUR/t] |
2 565,0 |
2 550,0 |
2 477,0 |
2 425,0 |
2 567,7 |
2 775,0 |
2 978,3 |
20,2% |
2 978,3 | ||||||
|
OCF |
-48,7 |
241,8 |
99,4 |
-121,2 |
68,1 |
444,7 |
111,8 |
12,5% | |||||||
|
CAPEX |
-449,7 |
-245,0 |
-515,2 |
-556,3 |
-46,8 |
-20,1 |
-36,5 | ||||||||
|
FCF |
-498,4 |
-3,1 |
-415,8 |
-677,5 |
21,4 |
424,6 |
75,3 | ||||||||
|
Dług netto |
446,4 |
593,0 |
757,6 |
682,3 |
780,4 |
649,4 |
761,3 |
0,5% | |||||||
|
/EBITDA |
2,4 |
3,1 |
4,8 |
4,2 |
4,4 |
3,3 |
3,2 |
-32,4% | |||||||
|
P/E 12m |
13,1 |
12,9 |
10,9 |
10,9 | |||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
13,7 |
13,0 |
10,9 |
9,7 | |||||||||||
|
GA PUŁAWY |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21 |
3Q'21S |
r/r |
3Q'21P BDM |
różnica | ||||
|
Przychody |
953,7 |
653,3 |
740,3 |
859,0 |
1 011,8 |
1 076,3 |
1 262,9 |
1 262,9 |
70,6% |
1 404,1 |
-10,1% | ||||
|
Wynik brutto na sprzedaży |
234,6 |
148,9 |
138,9 |
167,4 |
168,5 |
189,9 |
94,5 |
-32,0% |
106,5 |
-11,2% | |||||
|
EBITDA |
169,4 |
117,8 |
99,9 |
134,7 |
107,7 |
121,4 |
35,3 |
35,3 |
-64,7% |
33,7 |
4,9% | ||||
|
Agro |
228,0 |
168,0 |
127,0 |
146,0 |
139,0 |
152,5 |
56,9 |
56,9 |
-55,2% |
-8,5 | |||||
|
w tym melamina |
64,3 |
51,4 |
34,1 |
1,9 |
61,3 |
56,6 |
21,6 |
-36,6% |
21,6 |
0,0% | |||||
|
Tworzywa |
5,0 |
-10,0 |
-15,0 |
1,0 |
-10,0 |
1,6 |
-2,1 |
-2,1 |
18,0 | ||||||
|
Pozostałe/Wyłączenia |
-63,6 |
-40,2 |
-12,1 |
-12,3 |
-21,3 |
-32,7 |
-19,5 |
-19,5 |
24,1 | ||||||
|
EBITDA adj. |
169,4 |
84,4 |
60,5 |
79,7 |
107,3 |
121,0 |
34,9 |
-42,4% |
33,7 |
3,7% | |||||
|
r/r |
-32,2% |
-40,1% |
-50,6% |
-38,3% |
-36,7% |
43,3% |
-42,4% | ||||||||
|
EBIT |
109,2 |
57,1 |
38,9 |
71,8 |
45,0 |
57,3 |
-28,8 |
-28,8 |
-29,4 | ||||||
|
Zysk brutto |
99,5 |
58,9 |
37,7 |
74,0 |
41,9 |
60,3 |
-30,1 |
-23,9 | |||||||
|
Zysk netto |
80,9 |
59,0 |
28,5 |
47,4 |
33,5 |
49,4 |
-25,0 |
-25,1 |
-24,3 | ||||||
|
RSM [USD/t] |
118,0 |
144,7 |
106,7 |
101,0 |
187,3 |
243,0 |
283,0 |
165,3% |
283,0 | ||||||
|
AN [EUR/t] |
238,8 |
231,8 |
233,8 |
243,2 |
309,3 |
325,7 |
398,2 |
70,3% |
398,2 | ||||||
|
Melamina [EUR/t] |
1 412,7 |
1 397,0 |
1 340,0 |
1 381,7 |
1 561,7 |
1 965,0 |
2 306,7 |
72,1% |
2 306,7 | ||||||
|
Kaprolaktam [EUR/t] |
1 763,3 |
1 400,2 |
1 426,8 |
1 526,8 |
1 868,5 |
2 537,8 |
2 489,7 |
74,5% |
2 489,7 | ||||||
|
Benzen [EUR/t] |
672,0 |
230,0 |
370,0 |
430,7 |
684,3 |
1 081,0 |
856,3 |
131,4% |
856,3 | ||||||
|
OCF |
26,4 |
139,2 |
233,1 |
211,4 |
-59,0 |
681,2 |
395,6 |
69,7% | |||||||
|
CAPEX |
-94,6 |
-101,8 |
-171,7 |
-247,7 |
-300,9 |
-403,4 |
-150,6 | ||||||||
|
FCF |
-68,2 |
37,4 |
61,4 |
-36,3 |
-359,9 |
277,7 |
245,0 |
4x% | |||||||
|
Dług netto |
-317,1 |
-358,8 |
-312,1 |
-243,8 |
153,2 |
374,5 |
305,4 | ||||||||
|
P/E 12m |
7,5 |
9,6 |
10,2 |
15,4 | |||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
3,5 |
5,3 |
5,4 |
5,6 |
Źródło: BDM, spółka
GPW
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD 2021 |
r/r | |
|
Przychody |
90,6 |
90,0 |
0,7% |
1,8% |
-7,7% |
300,1 |
4,3% |
|
EBITDA |
48,6 |
48,2 |
0,7% |
3,3% |
-16,0% |
160,0 |
-0,1% |
|
EBIT |
39,9 |
39,5 |
1,1% |
4,1% |
-18,8% |
134,0 |
0,9% |
|
zysk netto j.d. |
36,0 |
34,9 |
3,3% |
12,9% |
-20,4% |
119,9 |
14,5% |
|
marża EBITDA |
53,6% |
53,6% |
0,03 |
0,80 |
-5,29 |
53,33% |
-2,34 |
|
marża EBIT |
44,0% |
43,9% |
0,17 |
0,97 |
-6,06 |
44,65% |
-1,47 |
|
marża netto |
39,8% |
38,8% |
1,00 |
3,93 |
-6,33 |
39,97% |
3,55 |
Źródło: BDM, spółka
Benefit Systems
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD 2021 | |
|
Przychody |
297,3 |
297,5 |
-0,1% |
-5,2% |
64,6% |
576,3 |
|
EBITDA |
57,3 |
63,3 |
-9,4% |
-32,4% |
10,4% |
111,2 |
|
EBIT |
6,2 |
12,7 |
-50,9% |
-81,4% |
390,7% |
-41,9 |
|
zysk netto j.d. |
-10,0 |
11,3 |
- |
- |
- |
-48,6 |
|
marża EBITDA |
19,3% |
21,3% |
-2,03 |
-7,77 |
-9,46 |
19,30% |
|
marża EBIT |
2,1% |
4,3% |
-2,20 |
-8,56 |
1,39 |
-7,26% |
|
marża netto |
-3,4% |
3,8% |
-7,14 |
-9,14 |
-9,04 |
-8,44% |
Źródło: BDM, spółka
Eurocash
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD 2021 |
rdr | |
|
Przychody |
7029,6 |
7088,2 |
-0,8% |
0,6% |
7,3% |
19 392,2 |
1,6% |
|
EBITDA |
235,8 |
209,4 |
12,6% |
4,8% |
172,1% |
438,4 |
-22,0% |
|
EBIT |
94,0 |
60,9 |
54,4% |
7,0% |
- |
2,3 |
-98,4% |
|
zysk netto j.d. |
27,4 |
25,7 |
6,8% |
-14,8% |
- |
-140,4 |
- |
|
marża EBITDA |
3,4% |
3,0% |
0,40 |
0,13 |
2,03 |
2,26% |
-0,68 |
|
marża EBIT |
1,3% |
0,9% |
0,48 |
0,08 |
2,22 |
0,01% |
-0,77 |
|
marża netto |
0,4% |
0,4% |
0,03 |
-0,07 |
1,88 |
-0,72% |
-0,79 |
Źródło: BDM, spółka
Neuca
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD 2021 | |
|
Przychody |
2 552,3 |
2 495,3 |
2,3% |
11% |
9,5% |
7 182,8 |
|
EBITDA |
78,7 |
77,6 |
2% |
4,6% |
41% |
217,7 |
|
EBIT |
58,9 |
59,2 |
0% |
-0,1% |
61% |
160,2 |
|
zysk netto j.d. |
40,1 |
43,2 |
-7% |
-10% |
11% |
125,3 |
|
marża EBITDA |
3,1% |
3,1% |
-0,02 |
-0,18 |
0,70 |
3,03% |
|
marża EBIT |
2,3% |
2,4% |
-0,06 |
-0,25 |
0,74 |
2,23% |
|
marża netto |
1,6% |
1,7% |
-0,16 |
-0,36 |
0,02 |
1,74% |
Żródło: BDM, spółka
Biomed Lublin
W 3Q’21 spółka miała 6,5 mln PLN przychodów (8,3 mln PLN rok wcześniej), 1,2 mln PLN EBITDA (2,1 mln PLN przed rokiem) oraz 0,6 mln PLN straty netto wobec 0,09 mln PLN zysku netto przed rokiem. „Obiecująco wygląda 4Q’21. Spodziewamy się w tym okresie lepszych wyników r/r. Patrząc na zakontraktowaną sprzedaż jestem spokojny także o wyniki całego 2021 roku. Oczekuję, że EBITDA będzie wyższa niż w 2020 roku"- Maksymilian Świniarski, prezes Biomed Lublin. "Z optymizmem patrzymy także na przyszły rok. Liczymy na wzrost przychodów dzięki pozyskaniu nowych kontraktów eksportowych na sprzedaż Onko BCG, Distreptazy i pozostałych produktów biotechnologicznych" - dodał prezes.
