Wysokie biorąc pod uwagę zmienność wyników Spółki. Podstawowym ryzykiem jest niepewność związana z popytem na stal, który uzależniony jest przede wszystkim od poziomu inwestycji oraz ogólnej koniunktury w gospodarce. Czynniki takie jak utrzymujący się niski wzrost gospodarczy oraz brak środków z UE mogą skutkować opóźnieniami w inwestycjach, co może mieć negatywny wpływ na Spółkę.
Wycena
Po aktualizacji prognoz finansowych, przesunięciu do przodu horyzontu wyceny w czasie oraz aktualizacji wyceny porównawczej nasza 12-miesięczna wycena będąca złożeniem wyceny metodą DCF FCFF oraz wyceny porównawczej (50%-50%) rośnie o 4% do 7,2 zł na akcję (poprzednio 6,9 zł).
Zalecane działanie
Spodziewane pozytywne katalizatory dla Spółki w dłuższym horyzoncie czasu skłaniają nas do podniesienia ceny docelowej akcji Spółki.
Zobacz także: Analitycy rynkowi rekomendują akcje tej spółki! Sprawdź jaki ma potencjał w przyszłym roku
Katalizatory
1. Ożywienie gospodarcze w Polsce
2. Uruchomienie środków z Krajowego Planu Odbudowy
3. Ożywienie w budownictwie infrastrukturalnym i przemysłowym
4. Inwestycje w energetykę (np. wiatraki)
5. Ożywienie w sektorze mieszkaniowym
6. Osłabienie EUR względem PLN
7. Dalsza rozbudowa sieci dystrybucji
Czynniki ryzyka
1. Słaby popyt na stal
2. Spowolnienie gospodarcze w Polsce
3. Umocnienie EUR względem PLN
4. Presja na wzrost wynagrodzeń
5. Brak środków unijnych
6. Zawirowania na rynku stali skutkujące niską dostępnością surowca
