W przyszłym roku oczekujemy nieznacznej poprawy wyników z uwagi na zatrzymanie spadków cen stali i prawdopodobną poprawę sytuacji gospodarczej. Jednakże z powodu relatywnie niskiego popytu obecnie w połączeniu z dużym opóźnieniem w napływie środków unijnych jest naszym zdaniem niewielka szansa na znaczącą poprawę wyników w najbliższym czasie.
Obecne spowolnienie gospodarcze skłania nas do ostrożności i w konsekwencji niewielkiego podniesienia prognoz na najbliższe lata. Niskie, dwucyfrowe wzrosty wyników prognozowane przez nas na 2024 rok przekładają się na niewielką poprawę wyceny. W konsekwencji mnożniki na rok przyszły są na mało atrakcyjnych poziomach, P/E, EV/EBITDA osiągają odpowiednio 8,2x oraz 6,1x.
Zobacz także: Bowim akcje prognozy na najbliższe dni: poprawa na rynku będzie miała odzwierciedlenie w wynikach spółki?
Jednocześnie pragniemy zwrócić uwagę, że ze względu na długotrwały charakter procesów inwestycyjnych oraz fakt, że możliwe wsparcie (KPO, ewentualne obniżki stóp procentowych) ma szanse pojawić się najwcześniej w ciągu najbliższych miesięcy, oczekujemy zauważalnej poprawy na rynku stali w 2025 roku.
