Największy polski dom maklerski i broker notowany na GPW tym razem rozczarował wynikami, choć już poprzedni kwartał nie należał do najlepszych. Szacunkowe wyniki XTB są dużo słabsze od oczekiwań analityków, którzy i tak nie spodziewali się tak dobrych rezultatów jak rok temu.
Na skróty:
- XTB w trzecim kwartale zanotował słabsze wyniki od oczekiwań analityków i niż rok wcześniej
- Dynamika spadków przychodów i zysku netto jest dwucyfrowa
- Drugi miesiąc z rzędu XTB notuje spadek rentowności na lota
- Jednocześnie tempo pozyskania nowych klientów wciąż jest bardzo wysokie i dochodzi do niecałych 50 proc. w skali roku
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Słabiej od słabszych oczekiwań
Dom Maklerski XTB po zakończeniu czwartkowej sesji opublikował wstępne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2023 roku. Tym razem czołowy polski broker zauważalnie rozczarował, mimo że analitycy oczekiwali dużo słabszych wyników niż w bardzo dobrym trzecim kwartale 2022 roku.
XTB pokazał wstępne wyniki, które w każdym aspekcie wypadły poniżej założeń rynkowego konsensusu.
Przychody z działalności XTB w trzecim kwartale wyniosły 275,7 mln złotych, wobec oczekiwań na poziomie 295,4 mln złotych. Przychody okazały się również o niemal 30 proc. niższe niż rok wcześniej.
Skonsolidowany zysk netto wyniósł 121,1 mln złotych, podczas gdy konsensus zakładał wynik na poziomie 134 mln złotych. Wynik netto w ujęciu rocznym zanotował spadek aż o 48,7 proc. - w trzecim kwartale ubiegłego roku XTB zarobiło na czysto 236,22 mln złotych.
Najgorzej w stosunku do oczekiwań analityków wypadł wynik EBITDA, który wyniósł 115 mln złotych i był o niemal 22 proc. niższy od założeń konsensusu analityków. Jednocześnie spadek EBITDA w skali roku wyniósł ponad 56 proc.
Zysk operacyjny (EBIT) spadł do 110,8 mln złotych i był niższy o ponad 57 proc. od zeszłorocznego wyniku (analitycy spodziewali się EBIT na poziomie niecałych 139 mln PLN).
Zobacz również: Polski dom maklerski kończy działalność - dziś mija ważny termin dla klientów
Marża netto XTB w trzecim kwartale wyniosła 43,9 proc., wobec 60,34 proc. rok wcześniej, natomiast marża operacyjna spadła jeszcze mocniej - do 40,2 proc. (66,14 proc. w Q3 2022).
#XTB Q3 - nikt nie spodziewał się powtórki wyników sprzed roku, ale wstępne wyniki wypadły wyraźnie poniżej oczekiwań???? pic.twitter.com/Rj6PT5h8PP
— Darek Dziduch (@DarDzid) October 26, 2023
Rentowność na lota wyniosła 137 złotych, co oznacza spadek o ponad 44 proc. w skali roku. Dla porównania: w drugim kwartale średni zarobek XTB na 1 locie wyniósł 162 złote, a w w pierwszym kwartale było to 288 PLN.
W trzecim kwartale wzrosła natomiast wartość obrotu, która wyniosła 2 001 452 lotów i była wyższa o 26 proc. w skali roku.
Standardowo już zarząd XTB tłumaczy gorsze wyniki przede wszystkim niższą zmiennością na rynkach finansowych, którą w pewnym stopniu kompensował istotny przyrost liczby nowych aktywnych klientów.
Zobacz również: Największy polski broker – wyniki z 2022 roku są nie do powtórzenia?
Nieco lepiej wyglądają właśnie dane na temat pozyskania nowych klientów - liczba aktywnych użytkowników platformy XTB na koniec trzeciego kwartału wyniosła 223 080, co oznacza wzrost o 47,1 proc. w ujęciu rocznym. Dla porównania, w drugim kwartale dynamika wzrostu liczby użytkowników wyniosła 44 proc. r/r. W samym trzecim kwartale liczba nowych klientów wyniosła 67 505 i była wyższa niż kwartał wcześniej (niecałe 63 000), ale znacznie niższa niż w pierwszym kwartale 2023, kiedy baza klientów XTB zwiększyła się o rekordowe 104 206 osób.
Czwartkowa sesja zakończyła się dla XTB przy kursie 32,8200 PLN. Reakcja na gorsze od oczekiwań wstępne wyniki finansowe najprawdopodobniej będzie jednak dość negatywna - w przeszłości kurs akcji XTB niejednokrotnie już mocno spadał po publikacji słabszych danych finansowych.
