W 2022 roku zyski Action pozostawały pod wpływem spadającej dynamiki przychodów oraz rosnącej presji na koszty operacyjne w rezultacie czego skorygowany zysk netto Spółki spadł o 22% w ujęciu rdr. W 2023 roku oczekujemy stabilizacji zysków za sprawą poprawiającej się dynamice przychodów oraz utrzymywaniu wysokiej marży zysku brutto na sprzedaży. Ponadto presja na wzrost kosztów działalności operacyjnej powinna być ograniczona z uwagi na fakt, iż znaczna jej część ma już swoje odzwierciedlenie w bazie roku ubiegłego. Oczekujemy zatem utrzymania przez Spółkę zbliżonego do ubiegłorocznego poziomu rentowności operacyjnej oraz poziomu zeszłorocznego skorygowanego zysku netto w 2023 roku.
Zobacz także: ACTION S.A.: Nabycie akcji w ramach realizacji programu nabywania akcji własnych Spółki
W dalszym ciągu widzimy dwucyfrowy potencjał wzrostu wartości akcji Action względem naszej średnioważonej wyceny dla Spółki w horyzoncie 12 miesięcy i podtrzymujemy naszą fundamentalną rekomendację Kupuj. Oczekując zaraportowania przez Action negatywnych dynamik zysków w wynikach najbliższego kwartału utrzymujemy również krótkoterminową relatywną rekomendację Neutralnie dla walorów Spółki.
