- Jakie są prognozy dla giełd akcji w USA i Europie?
- Które sektory giełdowe warto wybrać? Których unikać?
- Po ile będzie S&P500 i Nasdaq w 2024 i 2025 roku?
Giełda akcji w USA przed korektą. Idzie przecena o 12%
Korekta na rynku akcji w Stanach Zjednoczonych wisi w powietrzu, ostrzegają ekonomiści banku UniCredit. Przecena notowań spółek powinna mieć miejsce w przypadku większości giełd krajów rozwiniętych, uważają.
Obecne rekordy wszechczasów na rynku akcji mają niską bazę, ponieważ tylko 9% spółek z indeksu S&P 500 notuje nowe roczne rekordy notowań. To niski wynik w porównaniu do wartości historycznych. Można interpretować jako niskie przekonanie lub niepewność ze strony inwestorów. - stwierdził Christian Stocker, główny strateg ds. akcji w UniCredit.
Ekspert UniCredit zapowiada słabszy okres letni na giełdach akcji. Już w maju miałaby rozpocząć się pewne korekta.
Prawdopodobnie będzie również odzwierciedlać sezonowo słabszy lub bardziej niestabilny okres letni na rynkach akcji, począwszy od maja. Pozostajemy ostrożni i nadal spodziewamy się zmiennego okresu letniego charakteryzującego się niepowodzeniami. - zaznaczył Christian Stocker, analityk rynku akcji w UniCredit.
Prognoza UniCredit wieści spadek kursu S&P 500 do 4700 punktów w “połowie 2024” (Mid 2024). Obecnie amerykański indeks jest na poziomie około 5300 punktów. Zatem, potencjalna korekta mogłaby sięgnąć blisko 12%.
W przypadku Nasdaq 100 eksperci z UniCredit zapowiadają spadek do 16,5 tys. punktów, czyli również o około 12% względem bieżących poziomów (okolice 18,8 tys. punktów).
Tabela: Prognozy dla giełd akcji w Europie oraz USA na 2024 roku od UniCredit
Źródło: Raport analityczny UniCredit z maja 2024 roku.
Zobacz również: Nowe prognozy dla giełdy robią duże wrażenie. To będzie potężny wzrost akcji, szacuje wielki bank
Koniec wzrostów rynku akcji? Idzie suchy rok dla giełdy - prognoza Morgan Stanley
Giełda akcji w USA może stać w obliczu dość słabego okresu, uważają analitycy z Morgan Stanley. To nieco bardziej stonowana prognoza wobec pesymizmu, który przejawiał się w zapowiedziach UniCredit.
Od początku 2023 roku konsensus dotyczący tła makroekonomicznego wahał się między twardym lądowaniem, miękkim lądowaniem i brakiem lądowania. - stwierdzili analitycy rynku akcji z banku Morgan Stanley.
Ekonomiści Morgan Stanley odnieśli się do koncepcji “lądowania” gospodarki, czyli jej wyjścia z okresu spowolnienia wzrostu gospodarczego. Twarde lądowanie oznacza poważne załamanie w gospodarce i recesję. Natomiast miękkie lądowanie jest pomyślnym uniknięciem kłopotów i powrotem na ścieżkę dobrej koniunktury.
Dane dotyczące wzrostu gospodarczego po raz kolejny ochłodziły się po okresie siły, podczas gdy dane dotyczące inflacji były wyboiste. - dodali. - Wyniki makroekonomiczne stały się coraz trudniejsze do przewidzenia, ponieważ dane stały się bardziej zmienne. Uważamy, że to środowisko będzie się utrzymywać.
W scenariuszu bazowym prognozujemy za 12 miesięcy wskaźnik P/E na poziomie 19 punktów oraz 12-miesięczny wskaźnik forward EPS na 283 USD. To odpowiada 12-miesięcznej cenie docelowej na poziomie 5400 punktów dla indeksu rynku akcji S&P 500.
Prognozy dla giełdy akcji w USA od Morgan Stanley zakłada zatem wzrost notowań o niecałe 2% względem obecnego poziomu indeksu S&P 500.
Tabela: Zestaw prognoz dla rynku akcji w USA na 2025 rok od ekonomistów Morgan Stanley
Źródło: Raport analityczny Morgan Stanley z 17 maja 2024 roku, dane FactSet.
Nasze prognozy wzrostu zysków w 2024 i 2025 roku (odpowiednio 8% i 13%) zakładają zdrowy, średnio jednocyfrowy wzrost przychodów, a także wzrost marży w obu latach w miarę wznawiania dodatniej dźwigni operacyjnej (szczególnie w 2025 r.) - czytamy w analizie Morgan Stanley o amerykańskiej giełdzie akcji.
Ta ścieżka zysków opiera się na prognozach wzrostu naszych ekonomistów, wynikach z naszych modeli zysków oraz naszym przekonaniu, że rozpowszechnienie sztucznej inteligencji zwiększy marże począwszy od 2025 roku. - dodano.
Czytaj również: Kryzys w branży przez sztuczną inteligencję. Krach akcji spółek wywołany przez ChatGPT
W jakie spółki giełdowe warto inwestować?
Eksperci z Morgan Stanley wskazali ich zdaniem warte rozważanie grupy akcji firm:
Zalecamy inwestowanie w wysokiej jakości spółki cykliczne (które naszym zdaniem osiągną lepsze wyniki w scenariuszu "braku lądowania") oraz wysokiej jakości spółki wzrostowe (które naszym zdaniem będą relatywnym zwycięzcą w scenariuszu "miękkiego lądowania"). - stwierdzili analitycy rynku akcji w Morgan Stanley.
Utrzymujemy również długą ekspozycję na pewne obszary defensywne, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem spowolnienia wzrostu gospodarczego. W szczególności na Consumer Staples i Utilities. Wreszcie, spółki giełdowe o dużej kapitalizacji powinny nadal osiągać lepsze wyniki niż spółki o małej kapitalizacji, biorąc pod uwagę silniejsze korekty zysków, trwalsze profile marż i zdrowsze bilanse. - dodali.
