Opinia: NEUTRALNA
Wstępne dane finansowe grupy Atende odbieramy neutralnie, gdyż były one zgodne z naszymi założeniami. Tak jak wskazywaliśmy w ostatnim raporcie z aktualizacją prognoz, zakładamy słabsze r/r I półrocze ‘24e z uwagi na negatywny wpływ przestojów inwestycyjnych w obszarze IT w spółkach skarbu państwa i sektorze publicznym związanych ze zmianami kadrowymi w tych podmiotach w okresie powyborczym.
Rentowność operacyjna grupy (-1.3%) uległa pogorszeniu względem IV kwartału i r/r, będąc na poziomie najniższym od Q3’22. Zauważamy również spadek rentowności r/r na poziomie jednostkowym (2% vs. 8% rok wcześniej), co może mieć związek z większym udziałem w sprzedaży dostaw sprzętu, charakteryzujących się niższą marżowością. Zakładając PLN 15.0mn kosztów SG&A oraz neutralny wynik na pozostałej działalności, skonsolidowana marża zysku brutto powinna wynieść ok. 23% vs. 25% rok wcześniej i 21% naszych założeń.
Raport okresowy za Q1’24 zostanie opublikowany 14 maja 2024 r. Telekonferencja wynikowa odbędzie się w czwartek, 15 maja 2024 r., o godzinie 11:00. https://atende-pl.webex.com/atende-pl/j.php?MTID=ma1187ddf969ca9dead03a71e8fe582e7
Zobacz także: Kurs spółki z GPW wzrasta o 22%! Rekomendacja zwyżki notowań o 162%
