- We wtorek akcje tej spółki z GPW drożały o nawet 22%
- Kurs akcji spółki może wzrosnąć do 9,62 PLN, zakłada nowa cena docelowa
- Jaka jest rekomendacja dla notowań Warimpex?
Akcje Warimpex mocno w górę po nowej rekomendacji
Kurs akcji Warimpex wystrzelił w środę rano na warszawskiej GPW o ponad 22% do 4,50 PLN. Wzrost akcji nastąpił po publikacji nowej rekomendacji dotyczącej walorów spółki.
Po raz ostatni tak wysoko notowania Warimpex były ponad trzy miesiące temu, bo 2 lutego. Przed południem kurs spółki z GPW utrzymuje się przy 4,40 PLN podtrzymująć zwyżkę o blisko 20% od początku tej sesji. Jeszcze pod koniec kwietnia kurs akcji Warimpex notowany był na 3,60 PLN wybijając półroczne minima.
Nowa rekomendacja dla Warimpex sporządzona przez East Value Research zakłada, że potencjał wzrostu kursu akcji spółki z momentu upublicznienia rekomendacji wynosi 162%! Cena docelowa została ustalona na poziomie 2,23 EUR (9,62 PLN), a poziom z momentu publikacji zalecenia to 0,79 EUR (2,23 PLN).
Czytaj również: Uważaj! Kurs spółki z GPW czeka krach o 44%! Nowa rekomendacja ostrzega przed inwestycją w jej akcje
“EBIT i zysk netto Warimpexu rozczarowały z powodu nieoczekiwanej straty z aktualizacji wyceny w wysokości 38,3 mln EUR (w tym: EUR 36,7 mln EUR w Rosji), która wynikała z wyższych stóp procentowych i niższych oczekiwanych przychodów z czynszów. Oba czynniki mają obecnie wpływ na cały sektor nieruchomości. Pozytywnym zjawiskiem była znaczna poprawa przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, które wzrosły ponad dwukrotnie do 24,8 mln EUR, a także dalsza redukcja zadłużenia netto do 212,6 mln EUR (tylko 20% oprocentowanego zadłużenia jest oparte na zmiennych stopach procentowych, a jedynie 12,4% ma charakter krótkoterminowy)” - czytamy w rekomendacji East Value Research dla akcji Warimpex.
“Chociaż otoczenie rynkowe dla wszystkich nieruchomości powinno powoli się poprawiać, ponieważ banki centralne zaczynają obniżać stopy procentowe, głównym ryzykiem dla WXF pozostaje wysoka ekspozycja na Rosję (35% wartości aktywów brutto, 62,1% całkowitych obrotów)” - dodano.
Wykres: Kurs akcji Warimpex
Źródło: tradingview.com
Choć cena docelowa jest wyznaczona bardzo wysoko, to nowa rekomendacja jest tak naprawdę uaktualnieniem wysokiego zalecenia sprzed kilku miesięcy. Wówczas, East Value Research wyceniało ją na 2,69 EUR. Teraz, nowa rekomendacja to 2,23 EUR.
“Biorąc pod uwagę niższą wartość godziwą opartą na grupie porównawczej (2,66 EUR wobec 3,23 EUR poprzednio), wyliczamy nową 12-miesięczną cenę docelową dla Warimpexu na poziomie 2,23 EUR (poprzednio: 2,69 EUR). Ze względu na obecnie trudne otoczenie rynkowe spodziewamy się otwarcia nowych biurowców (Mogilska IV, Chopin, West Yard i MC55) dopiero w latach 2027-2028” - stwierdzili eksperci z East Value Research.
Czytaj również: Kłopoty wielkiego koncernu, lot w kosmos i śmierć sygnalistów w tle
“W 2023 r. na wyniki Warimpexu wpłynęły z jednej strony wyższe obłożenie i średnie ceny w hotelach, pierwsza pełna konsolidacja w pełni zajętych budynków Avior (od stycznia 2023 r.) i Mogilska 35 (od listopada), a z drugiej strony nieoczekiwana, znacząca strata z aktualizacji wyceny i słabszy rubel. Całkowite obroty wyniosły 49,7 mln EUR (+10,1% r/r, nasze szacunki: 48,5 mln EUR), z czego 62,1% (2022: 62,9%) pochodziło z Rosji” - czytamy.
“Podczas gdy EBITDA (21,6 mln EUR, +31% r/r, nasza prognoza: 21,6 mln EUR) była zgodna z naszymi szacunkami, EBIT (-16,8 mln EUR, 2022: 59,2 mln EUR, nasza prognoza: 18,8 mln EUR) i zysk netto (-23,8 mln EUR, 2022: 42,8 mln EUR, nasza prognoza: 4,5 mln EUR) były znacznie słabsze. Jeśli chodzi o sprzedaż aktywów, w 2023 r. WXF sprzedał 9,88% udziałów w hotelu Palais Hansen Kempinski za 5,3 mln EUR. W poprzednim roku wygenerował wpływy w wysokości 12,9 mln EUR ze sprzedaży biurowca B52” - dodano.
“Podczas gdy wskaźnik kapitału własnego WXF spadł z powodu straty w 2023 r., spółka kontynuowała redukcję zadłużenia netto, z którego większość jest długoterminowa i ma stałą stopę procentową. Warimpex finansuje swoje nowe projekty głównie dzięki wysokim przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej związanej z wynajmem biurowców i prowadzeniem hoteli” - podsumowali eksperci z East Value Research.
