Aktualizujemy nasze prognozy wyników finansowych dla spółki. Główna zmiana to założenie wyższego poziomu sprzedaży w eksporcie.
Zobacz także: Akcje Biotonu, GPW: rozkładamy wyniki finansowe spółki na czynniki pierwsze
1. Rekombinowana insulina ludzka:
rynek polski – zakładamy, że w 2023 roku i w kolejnych latach sprzedaż wyniesie 80 mln zł (złożenie bez zmian), rynek eksportowy – z uwagi na bardzo wysoką sprzedaż eksportową w 2022 roku – znacząco powyżej naszych oczekiwań, zakładamy że z uwagi na wysoką bazę trudno będzie poprawić w 2023 roku ten wynik – dlatego przyjmujemy, że sprzedaż eksportowa w 2023 roku spadnie o 10%, a w 2024 roku będzie płaska, a w kolejnych latach będzie rosła o 5% rocznie (poprzednio zakładaliśmy w kolejnych latach wzrosty o 5% rocznie),
2. Analogi insuliny:
- Etap badań i rozwoju – lata 2023-2025: zakładamy koszty badań i rozwoju w wysokości 20 mln zł w 2023 r. – spółka poniosła już część kosztów gotówkowych w 2022 roku we własnym zakresie w postaci wyższych niż zazwyczaj nakładów inwestycyjnych na dostosowanie instalacji produkcyjnej i będzie je refakturować na Yifan w 2023 roku (poprzednio zakładaliśmy 13 mln zł w 2023 r.), w 2024 roku i w 2025 roku zakładamy te wartości na poziomie 10 mln zł,
- Etap komercjalizacji – z uwagi na opóźnienie w projekcie analogowym przesuwamy ten etap począwszy od 2027 roku (poprzednio od 2025 r.) – zakładamy pierwszą sprzedaż w 2027 roku 30 mln zł, w 2028 roku 80 mln zł, w 2029 roku 130 mln zł (poprzednio te same wielkości, ale odpowiednio w latach 2025, 2026 i 2027), a w kolejnych latach osiągnięcie ok. 342 mln zł sprzedaży rocznie (założenie bez zmian), co według naszych szacunków obecnie odpowiada udziałowi ok. 1,8% w globalnej sprzedaży produktów referencyjnych, dla których Bioton przygotowuje wersje biopodobne (Humalog i Lantus).
Podsumowanie zmian prognoz na tle wyników za 2020-2021
Podsumowanie założeń do prognoz wyników finansowych
Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego
