- Kwartalne przychody Action wzrosły o 7% w ujęciu r/r wynosząc 723,2 mln zł i są zbieżne z wstępnymi wynikami kwartalnymi.
- Marża zysku brutto na sprzedaży wyniosła 9,0% – i okazała się bliska naszych prognoz (8,9%) oraz zauważalnie wyższa od publikowanych wcześniej wstępnych danych miesięcznych, wg których marża brutto wyniosła 7,6%.
- EBITDA i EBIT wyniosły odpowiednio 18,9 mln zł (spadek o 13% r/r) oraz 16,7 mln zł (spadek o 14% r/r), odpowiednio 11%/12% poniżej naszych prognoz.
- Relacja kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów wyniosła 6,7% wobec 6,1% w IV kw. 2022. • Marża EBITDA spadła do 2,6% wobec 2,9% naszych prognoz i 3,2% w IV kw. 2022.
- Zysk brutto został powiększony o zmniejszenie dyskonta od zobowiązań objętych układem (0,7 mln zł) i wyniósł 17,7 mln zł (spadek o 27% r/r) wobec naszych prognoz 19,3 mln zł.
- Zysk netto Spółki wyniósł 14,2 mln zł (spadek o 25% r/r) wobec naszych oczekiwań na poziomie 15,5 mln zł. Efektywna stopa podatkowa wyniosła 19,8% w IV kw. 2023 podczas gdy spodziewaliśmy się efektywnej stopy na poziomie 19,0%.
- Przepływy operacyjne Spółki były dodatnie i wyraźnie mocniejsze r/r i wyniosły 34,3 mln zł wobec 17,2 mln zł w IV kw. 2022.
Oczekiwany wpływ: Neutralny. Wyniki są zbieżne z kwartalnymi danymi wstępnymi (na poziomie przychodów i zysku netto) oraz niższe od naszych prognoz. Przyczyną słabszych niż oczekiwanych zysków jest zauważalnie większa presja po stronie kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. Z jednej strony potencjalne utrzymywanie się tej presji w kolejnych kwartałach może mieć negatywne przełożenie na skalę generowanych zysków. Z drugiej strony spółka istotnie poprawiła generowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
