Podczas minionych dwóch sesji złoty osłabiał się, kurs EUR/PLN zamknął środową sesję nieco poniżej 4,47, a USD/PLN w pobliżu 4,22. W tym okresie na globalnym rynku FX dolar podlegał aprecjacji, a kurs EUR/USD zniżkował do okolic 1,0580.
- Rynek stopy procentowej - Po Fed i ISM z USA nastroje na globalnych rynkach FI uległy znaczącej poprawie.
- Rynek walutowy - Krótkoterminowe trendy boczne na USD i PLN mogą być kontynuowane.
W globalnym otoczeniu na przestrzeni ostatnich sesji tryb risk-off wyraźnie stracił impet, w górę szły amerykańskie indeksy giełdowe, a notowania ropy naftowej i złota zniżkowały. Uspokojenie nastrojów na rynkach miało miejsce pomimo, że napięcie geopolityczne na Bliskim Wschodzie eskalowało, krwawa operacja lądowa wojsk Izraela w Strefie Gazy była kontynuowana, czemu towarzyszyły protesty Jordanii (wycofała z Izraela swojego ambasadora) oraz Iranu (nawoływał kraje muzułmańskie do embarga na dostawy ropy naftowej i żywności do Izraela). Czynnikiem negatywnie oddziaływującym na złotego był jednak umacniający się globalnie dolar, którego indeks (DXY) w środę, póki co bez powodzenia, próbował przełamać kilkumiesięczne szczyty z początku października br. Siła dolara wynikała przede wszystkim ze słabości japońskiego jena oraz euro, co z kolei było wynikiem rozczarowującego inwestorów posiedzenia BoJ oraz kolejnej partii słabych danych makro z Europy (wstępne PKB za III kw. ’23, sprzedaż detaliczna z Niemiec). Aprecjację dolara zatrzymał jednak w środę niespodziewanie słaby odczyt październikowego indeksu ISM z przemysłu USA (46,7 pkt vs. oczekiwane 49 pkt.) oraz pozostawienie stóp procentowych i nieco mniej jastrzębia retoryka Fed na jego środowym posiedzeniu.
Warto zobaczyć: Kursy walut: gorące i kontrowersyjne prognozy dla euro i dolara
Zakładamy, że zarówno indeks dolara oraz EUR/PLN i USD/PLN znajdują się w krótkoterminowych trendach bocznych, w środę przetestowały i cofnęły się od ich górnych ograniczeń, co w perspektywie kolejnych dni daje większe szanse na osłabienie USD i spadki kursów ww. par z PLN odpowiednio w pobliże 4,44 oraz 4,19.
Warto zobaczyć: Czarne chmury są nad kursami głównych walut z FOREX! Te dane mogą ostro namieszać
Wtorek na krajowym rynku stopy procentowej przyniósł spadki rentowności SPW w zakresie 2-8 pb., a w środę polski rynek był zamknięty z powodu Dnia Wszystkich Świętych. Środa na bazowych rynkach FI przyniosła natomiast wyraźne spadki rentowności, szczególnie mocne w USA, gdzie dochodowość 10-cio letnich UST poszła w dół o niemal 20 pb.
Zobacz także: Najgorsze zmiany na rynku walutowym są dopiero przed nami?
Wtorkowe umocnienie krajowych SPW było głównie efektem silnego spadku inflacji CPI, która według wstępnego odczytu za październik zniżkowała mocniej od rynkowych oczekiwań do 6,5% r/r z poziomu 8,2% r/r we wrześniu ’23. To podtrzymało rosnące od kilku dni oczekiwania na niższą ścieżkę stóp procentowych NBP. Środowy, bardzo mocny spadek rentowności głównie UST był natomiast efektem nałożenia się trzech czynników. Po pierwsze, w środę Departament Skarbu USA poinformował, że zmniejszy nieco skalę emisji obligacji o dłuższych terminach zapadalności w okresie od listopada ’23 do stycznia ’24. To może zmniejszyć presję na rynku wtórnym. Po drugie, publikowany w środę październikowy indeks ISM z przemysłu USA był niespodziewanie słaby, co może być pierwszym sygnałem mocniejszego oddziaływania restrykcyjnej polityki pieniężnej Fed i przybliżać moment rozpoczęcia jej luzowania. Po trzecie, FOMC na środowym posiedzeniu nie zmienił stóp procentowych, jednak jego przekaz został odebrany przez rynek w sposób nieco mniej jastrzębi, co pogłębiało spadki rentowności.
Zobacz również: Ekspert wskazał TRZY konkretne typy! To one mają największy potencjał
W czwartek dobre nastroje na globalnych rynkach FI powinny być utrzymane, kalendarium makro zawiera głównie odczyty europejskich indeksów PMI z przemysłu (w tym dla Polski) oraz dane o zamówieniach z USA. Wydaje się, że krajowe SPW będą w czwartek „nadganiać” środowe zmiany z rynków bazowych, co może przesunąć mocniej środkowy i długi koniec krzywej odpowiednio w kierunku 5,2% i 5,5%.
Zobacz także: Kursy walut 01.11.: szaleństwo na walutach! Kursy już idą na łeb na szyję!
Wykres dnia: Fed pozostawił stopy procentowe bez zmian, komunikat brzmiał nieco mniej jastrzębio, rentowności UST poszły mocno w dół.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 03.11.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 212/A/NBP/2023 z dnia 2023-11-03
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1172 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,1857 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6963 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5348 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0455 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4772 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0741 |
| euro | 1 EUR | 4,4569 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1691 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6293 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1123 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1157 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,7848 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1822 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5973 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0053 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3754 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3786 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8967 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2788 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1474 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0511 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4711 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0746 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2391 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2271 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8447 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8850 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6609 |
| rupia indyjska | 100 INR | 5,0266 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3173 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5720 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4927 |
