Ceny złota spadły w poniedziałek rano, choć wcześniej stabilnie rosły przez 4 tygodnie z rzędu. Od samego rana cena czerwcowych kontraktów futures na złoto na nowojorskiej giełdzie Comex spadła o 0,11%, do 1989 USD za uncję, a po południu wynosiła około 1982 USD. Przypomnijmy, że pod koniec ubiegłego tygodnia cena złota zdołała przebić się powyżej 2000 USD za uncję. W ciągu ubiegłego tygodnia złoto podrożało o 0,6%. Ten czwarty z rzędu tygodniowy wzrost był spowodowany sytuacją w amerykańskim sektorze bankowym i jej wpływem na perspektywy światowej gospodarki.
Marzec obfitował w ważne i smutne wydarzenia, które mogą wywrzeć wpływ na ruchy rynków finansowych w ciągu całego roku. Rzeczywiście, to pierwszy poważny kryzys bankowy w Stanach Zjednoczonych od 2008 roku.
W ciągu zaledwie 10 dni upadło jednocześnie kilka amerykańskich banków – Silicon Valley Bank, Signature Bank of New York i Silverton. Niepokój budzi również komentarz prezesa Fed Jerome'a Powella, że seria bankructw i zamknięć amerykańskich instytucji finansowych na tym się nie skończy. Szef banku centralnego największej gospodarki świata przyznał na ostatniej konferencji prasowej FOMC, że jeszcze co najmniej sześć amerykańskich banków może potrzebować sporego wsparcia finansowego, aby zachować wypłacalność.
Największe banki w USA w ciągu 10 dni zainwestowały około 30 miliardów dolarów, aby powstrzymać katastrofę gospodarczą w systemie bankowym i pomóc wielu instytucjom finansowym uniknąć bankructwa, w obliczu którego nagle się znalazły. Problem polega na tym, że analitycy i eksperci nie dają żadnych gwarancji. Po prostu nie wiedzą, czy te inwestycje i inne środki wystarczą, powstrzymać eskalację narastających szkód.
Niepokój potęguje kolejna zła wiadomość: szefowa MFW Kristalina Georgieva otwarcie powiedziała na China Development Forum w Pekinie, że globalna stabilność finansowa jest obecnie na skraju załamania, co w dużej mierze spowodowane jest gwałtownym wzrostem stóp procentowych. Według Georgievej wysokie stopy procentowe doprowadziły do upadku Silicon Valley Bank w USA i problemów Credit Suisse w Szwajcarii.
Uporczywa postpandemiczna inflacja zmusza Fed do podjęcia najbardziej agresywnych działań od 40 lat w celu jej zwalczania. Fed podniósł stopy procentowe dziewięć razy w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy, w sumie o 475 punktów bazowych.
Na ostatnim posiedzeniu Rezerwa Federalna podniosła stopę dyskontową o 0,25 punktu procentowego. W efekcie stopa bankowa w największej gospodarce świata wynosi obecnie 4,75-5%. Przypomnijmy, że od początku pandemii w marcu 2020 roku główna stopa procentowa została obniżona do 0,25%.
W związku z poważnym kryzysem bankowym w USA, amerykański regulator dał do zrozumienia, że rozważa wstrzymanie cyklu podwyżek stóp, czyli istnieje duże prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe tylko jeden raz. Ta rzekoma przerwa w podwyżkach stóp procentowych może znacznie osłabić dolara i zapewnić duże wsparcie dla złota. Dane o PKB w USA są ważnym czynnikiem ruchów cen złota. Według prognoz gospodarka USA w VI kwartale ubiegłego roku wzrosła o 2,7%.
Biorąc pod uwagę niespokojne nastroje na rynkach finansowych i duże prawdopodobieństwo przerwy w cyklu podwyżek stóp w USA, inwestorzy spodziewają się dalszego rajdu złota, tym bardziej że złoto jest uważane za świetne zabezpieczenie przed inflacją. W związku z tym złoto przyciąga inwestorów w niespokojnych czasach, a zwłaszcza w obliczu rozwijającego się kryzysu bankowego w USA i Europie. Traderzy tradycyjnie obstawiają zmiany ceny złota za pośrednictwem kontraktów futures, giełdowych funduszy inwestycyjnych (ETF) lub związanych z nimi kontraktów opcyjnych.
