Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2020 r.
Sytuacja zdecydowanej większości firm budownictwa kubaturowego (88%) według samooceny wyrażonej w badaniu ankietowych przeprowadzonym przez NBP w lutym 2020 r. była dobra lub bardzo dobra. Firmy przewidując utrzymanie się popytu na usługi budowlane w 2020 r. nie spodziewały się pogorszenia swojej sytuacji w 2021 r. Pandemia na krótko spowodowała załamanie nastrojów w budownictwie kubaturowym wyrażone głębokim spadkiem wskaźnika ogólnego klimatu koniunktury. Uzyskane parametry ekonomiczne świadczą, że pandemia nie spowodowała istotnych zawirowań w działalności firm budownictwa kubaturowego.
Według danych finansowych raportowanych do GUS w sprawozdaniach F01[1] przez większe firmy zajmujące się wykonawstwem w budownictwie kubaturowym (PKD 41.20) uśrednione wyniki dotyczące sprzedaży w 2020 r. wskazują na jej niewielki spadek (o 2,6%) w stosunku do 2019 r. przy zbliżonym spadku kosztów operacyjnych o 2,9%. Z kolei małe firmy odnotowały w tym okresie wzrost przychodów ze sprzedaży o 4,9%, przy nieco niższym wzroście kosztów operacyjnych (o 2,5%).
W obydwu grupach firm budowlanych zanotowano spadek kosztów zużycia materiałów i energii, co miało wpływ na poprawienie poziomu wskaźnika kosztów operacyjnych i wzrost osiągniętego wyniku finansowego netto. W 2020 r. udział tych kosztów w strukturze kosztów operacyjnych zmniejszył się o 3 p.p. (do 21%) w przypadku dużych firm i o 2 p.p. (do 24%) w grupie małych podmiotów. Dane finansowe potwierdzają wzrost wynagrodzeń w obu grupach w 2020 r., z tym, że w grupie dużych podmiotów utrzymał się poziom tych kosztów przy spadku zatrudnienia średnio o 7%, a małe podmioty raportowały wzrost wynagrodzeń przy zbliżonym zatrudnieniu. Ostatecznie w 2020 r. i w 2019 r. w większych firmach zmiany poszczególnych składników kosztów ukształtowały uśrednioną wartość wskaźnika kosztów operacyjnych na poziomie 0,95. Rentowność sprzedaży w czterech kwartałach wahała się od 3,1% do 6,7%, co dało wskaźnik roczny na poziomie 5% wobec niższej wartości (4,3%) w 2019 r. Natomiast w przypadku małych firm wskaźnik kosztów operacyjnych był korzystniejszy (0,92 w 2020 r.) generując wzrost zysku netto w skali roku oraz wyższy niż w grupie większych jednostek wskaźnik rentowności sprzedaży (10% w II półroczu 2020 r.).
Wysoki popyt na mieszkania w 2020 r. skutkował podjęciem się przez deweloperów realizacji ambitnych planów w 2021 r. Beneficjentem tej sytuacji stały się firmy budowlane, dzięki zwiększeniu zapotrzebowania na ich usługi. Dobre wyniki finansowe uzyskane przez duże firmy budowlane były efektem zmniejszenia kosztów z tytułu usług obcych, co mogło wpłynąć na wzrost konkurencji wśród podwykonawców przy pozyskiwaniu nowych zleceń. Przyśpieszenie dynamiki wzrostu cen materiałów budowlanych oraz cen produkcji budowlano – montażowej może istotnie zweryfikować założenia dotyczące oczekiwanych marż. Większe firmy budowlane notowały poprawę sytuacji finansowej w I kw. 2021 r. w odniesieniu do I kw. 2019 r. Jednostki te raportowały istotnie wyższą wartość wyniku finansowego netto (o 97%), co dało rentowność sprzedaży w tym okresie na poziomie 7,8%.
W pasywach dużych firm nominalny wzrost kapitału własnego w 2020 r. nie pokrył zapotrzebowania na finansowanie wzrostu aktywów. Wzrósł udział kapitałów obcych do 55% (o 2 p.p.) w strukturze pasywów, przy wzroście o 3 p.p. (do 43%) zobowiązań wobec dostawców, co wiązało się z wydłużeniem okresu regulacji zobowiązań. Na zbliżonym poziomie w skali roku utrzymały się zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i dłużnych papierów wartościowych. W I kw. 2021 r. w odniesieniu do kwartału poprzedniego wraz ze wzrostem wartości produkcji w toku i należności od inwestorów projektów o 18% wzrosło zadłużenie zewnętrzne, w tym o 19% zobowiązań kredytowych, co wskazuje na poprawę sytuacji finansowej i zdolności kredytowej w ocenie banków. Przy bardzo dobrych wynikach w I kw. 2021 r. wskaźnik ROE osiągnął najwyższą wartość w prezentowanym okresie i wyniósł 5,2%.
Bardzo dobre wyniki małych firm uzyskane w 2020 r. pozwoliły na obniżenie z 45% w 2019 r. do 39% udziału kapitałów obcych w finansowaniu działalności przy spadku zobowiązań wobec dostawców z 29% w 2019 r. do 22%. W tej grupie jednostek o 1% zwiększył się w skali roku udział zobowiązań z tytułu kredytów bankowych. Poprawiła się rentowności kapitału własnego do 15% w 2020 r. wobec 14% w 2019 r.
W obu grupach w 2020 r. poprawiła się płynność finansowa. Wskaźniki ogólnego zadłużenia oraz zadłużenia kapitału własnego i zabezpieczenia zobowiązań finansowych kapitałem własnym utrzymały się na poziomach zapewniających bezpieczeństwo środków powierzonych przez instytucje finansowe i wierzycieli, mimo niewielkiego wzrostu zadłużenia ogólnego i zadłużenia kapitału własnego w grupie większych firm budowlanych.
***Materiał pochodzi z raportu NBP: Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2020 r., którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk
-
Wyliczenia oraz wnioski w niniejszej edycji Informacji oparto na danych wynikających ze sprawozdań F01 przekazywanych do GUS w podziale na dwie grupy podmiotów: zatrudniających od 9 do 49 osób (dane dostępne do II półrocza 2020 r. w odstępach półrocznych) i powyżej 49 osób (dane dostępne do I kw. 2021 r. w odstępach kwartalnych), które wykonują roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych (PKD 41.20). ↑
