Poniedziałek 30.01. 09:00 GMT Niemiecki Produkt Krajowy Brutto (PKB) kw/kw i r/r
PKB jest uważany za najszerszą miarę aktywności gospodarczej kraju i kluczowy wskaźnik jego kondycji gospodarczej.
Niemcy osiągnęły poziom produkcji sprzed pandemii dopiero w III kw. 2022 r., czyli później niż inne państwa członkowskie. Napędzana trwającym ożywieniem konsumpcji prywatnej gospodarstw domowych – korzystającej z oszczędności wywołanych pandemią, a także ponownym otwarciem wielu usług i działalności – niemiecka gospodarka rosła przez trzy kwartały 2022 r. Uważa się jednak, że w ostatnim kwartale gospodarka tego kraju uległa stagnacji.
Prognozuje się, że IV kw. wykaże wzrost nominalny, natomiast rząd niemiecki wyraził prognozę wzrostu na poziomie 1,9% w ujęciu rocznym. Tymczasem nadzór gospodarczy krajów UE przewidział w tym samym okresie wzrost na poziomie 1,6%.
Lepsze od oczekiwanych wyniki mogą być uznane za bycze dla euro, natomiast słabsze mogą mieć niedźwiedzi wpływ na euro.
Wpływ: EUR
Wtorek 31.01. 01:30 GMT Indeks nastrojów wśród Menedżerów Produkcyjnych w Chinach (PMI) za styczeń
China Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) dostarcza co miesiąc pierwszy wskaźnik aktywności gospodarczej w chińskim sektorze produkcyjnym. Co miesiąc do 700 firm produkcyjnych w Chinach wysyłany jest kwestionariusz, w którym pyta się o ich działania zakupowe i odczyty dostaw.
Chiński PMI skurczył się w grudniu piąty miesiąc z rzędu, ponieważ produkcja została zakłócona w związku ze wzrostem liczby przypadków COVID-19. W miarę jak Chiny próbują odzyskać impet po ponownym otwarciu gospodarki, wycofując się z polityki „zero COVID”, inwestorzy na całym świecie obserwują powodzenie Chin w tej dziedzinie. Wraz z podaniem chińskiego PMI za styczeń rynki finansowe na całym świecie mogą wykazywać zwiększoną zmienność.
Lepsze od oczekiwanych wyniki mogą być postrzegane jako bycze dla CNY, natomiast słabsze wyniki mogą być niedźwiedzie dla CNY.
Wpływ: CNY
Środa 1.02. 10:00 GMT Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) r/r w styczniu
Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) mierzy zmiany w cenach płaconych przez konsumentów za konkretny koszyk towarów i usług w określonym czasie. Informacja ta pokaże zmiany w porównaniu do sytuacji rok do roku. CPI jest kluczowym wskaźnikiem inflacji – wyższy indeks oznacza wyższą inflację.
Chociaż obserwuje się spadek inflacji w strefie euro w stosunku do jej szczytowego poziomu z listopada 2022 r., nadal jest ona znacznie powyżej poziomu uznawanego za zrównoważony. Oficjalna prognoza dla CPI w styczniu 2023 r. w ujęciu rok do roku wynosi 9,0%, w porównaniu z poprzednim odczytem 9,2%, co świadczy o kontynuacji tendencji spadkowej.
Z wysoką inflacją walczy obecnie jastrzębia polityka EBC polegająca na podnoszeniu stóp procentowych, co jest negatywnie odbierane przez rynek akcji. Tymczasem oczekuje się, że EUR wobec innych walut będzie się umacniać ze względu na wyższe stopy procentowe. CPI jest podawany przed decyzją EBC o stopach procentowych jeszcze w tym tygodniu i może mieć wpływ na jego decyzję ws. wysokości stóp procentowych.
Wpływ: EUR, STOXX i inne indeksy
Środa, 1.02. 15:30 GMT USA Zapasy ropy naftowej
Wskaźnik Crude Oil Inventories mierzy tygodniową zmianę zapasów ropy naftowej w liczbie baryłek przechowywanej przez amerykańskie firmy. Poziom zapasów wpływa na cenę produktów naftowych, co może mieć przełożenie na inflację.
Jeśli wzrost zapasów ropy jest większy (lub spadek jest mniejszy) niż oczekiwano, wskazuje to na słabszy popyt i działa negatywnie na ceny ropy naftowej.
Jeśli wzrost zapasów ropy jest mniejszy (lub spadek jest większy) niż oczekiwano, oznacza to większy popyt i działa korzystnie na wzrost ceny ropy.
Wpływ: Ropa
Środa, 1.02. 19:00 GMT Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych
Prawdopodobnie najbardziej oczekiwanym ogłoszeniem makroekonomicznym w tym czasie jest głosowanie członków Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) nad tym, czy zmienić stopy procentowe, a jeśli tak, to o ile. Dla inwestorów jest to tyle istotne, że krótkoterminowe stopy procentowe są kluczowym czynnikiem wyceny walut, a rynek akcji prawdopodobnie zareaguje negatywnie na wzrost stóp procentowych.
FOMC podnosił stopy procentowe już na siedmiu kolejnych posiedzeniach. Oczekuje się, że i tym razem dokona podwyżki, ale obniży ich skalę z 50 pkt proc. do 25 pkt proc., podnosząc stopę do 4,75%.
Wyższy od oczekiwań wzrost stóp ma charakter pozytywny dla umocnienia się USD i negatywny dla rynku akcji, natomiast niższy od oczekiwań ma charakter osłabienia się amerykańskiej waluty i pozytywny dla rynku akcji.
Wpływ: USD, S&P500 i inne indeksy
Czwartek, 2.02. 13:15 GMT Decyzja w sprawie stóp procentowych w strefie euro
W podobnym duchu oczekuje się również decyzji EBC, który może podniesie swoją kluczową stopę w celu walki z inflacją. Podczas gdy rynkowe prognozy zakładają ruch FOMC o 25 pkt proc., EBC ma dokonać kolejnej podwyżki o 50 pkt proc., do poziomu 3,00%. Europejski Bank Centralny zaczął podnosić stopy później niż Rezerwa Federalna, ogłosił dotychczas cztery kolejne podwyżki, ale stopy procentowe w strefie euro wciąż są niższe niż w USA.
Większy wzrost mógłby być korzystny dla EUR i niekorzystny dla rynku akcji, natomiast mniejszy wzrost mógłby być niekorzystny dla EUR i korzystny dla rynku akcji.
Wpływ: EUR, DAX, STOXX i inne indeksy
Akcje, które warto obserwować
Exxon Mobil (XOM) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 3.33. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 8 z ostatnich 10 raportach. Czas: wtorek, 31 stycznia, przed otwarciem rynku.
Caterpillar (CAT) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 4. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 10 z ostatnich 10 raportach. Czas: wtorek, 31 stycznia, przed otwarciem rynku.
McDonald's (MCD) ogłasza wyniki finansowe za kwartał IV kw. 2022 r. Prognoza: 2.44. Pozytywna niespodzianka zarobkowa w 7 z ostatnich 10 raportach. Czas: wtorek, 31 stycznia, przed otwarciem rynku.
Meta (META) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 2.44. Pozytywna niespodzianka w 6 z ostatnich 10 raportach. Czas: środa, 1 lutego, po zamknięciu rynku.
Apple (AAPL) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 1.95. Pozytywna niespodzianka zarobkowa w 9 z ostatnich 10 raportach. Czas: czwartek, 2 lutego, po zamknięciu rynku.
Alphabet (GOOGL) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 1.18. Pozytywna niespodzianka zarobkowa w 7 z ostatnich 10 raportach. Czas: czwartek, 2 lutego, po zamknięciu rynku.
Amazon (AMZN) ogłasza wyniki finansowe za IV kw. 2022 r. Prognoza: 1.1815. Pozytywna niespodzianka zarobkowa w 7 z ostatnich 10 raportach. Czas: czwartek, 2 lutego, po zamknięciu rynku.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
