Komentarz BDM: neutralne. Spodziewamy się, że w 3Q’22 sprzedało się ok. 35-40 tys. kopii gry „THoTD” na wszystkich platformach, a w całym minionym kwartale spółka wypracowała 10,7 mln PLN przychodów (+40% r/r), z czego ok. 1,7 mln PLN to zmiana stanu produktów). W związku z dalszą intensywną rozbudową zespołów i presją płacową spodziewamy się istotnego wzrostu wynagrodzeń. Mając powyższe na uwadze prognozujemy koszty działalności operacyjnej na poziomie 9,1 mln PLN (+51,1% r/r). W naszym modelu zakładamy wzrost kosztu usług obcych r/r o 61,8% (pozycja ta uwzględnia tantiemy dla deweloperów i właścicieli IP, jej wzrost wynika m.in. z premiery gry „THoTD”) oraz wynagrodzeń do poziomu ok. 2,0 mln PLN (+35,9% r/r). Na poziomie wyniku EBIT spodziewamy się 1,6 mln PLN. Szacujemy, że zysk netto w omawianym okresie wyniósł 1,3 mln PLN.
IP Front Mission:
- „Front Mission 1st Remake” pojawi się w listopadzie, trwają przygotowania do akcji marketingowej. Projekt ten, powstaje ze wsparciem zespołu wewnętrznego FOR. Po 'Panzer Dragoon' i 'House of Dead' rośnie zainteresowanie przekazywaniem tytułów do remake, które robi spółka.
- Zdaniem spółki „Front Mission 1st Remake” będzie miał duży wpływ na jej wyniki finansowe, jak i na jej rozpoznawalność na rynku. First Mission jest to o wiele większa gra niż House of Dead.
- Już od ponad roku Storm Trident pracuje w nad Front Mission 2 Remake i jest obecnie jej największym projektem. Premiera gry została zaplanowana na przyszły rok. Storm Trident pracuje nad jeszcze jednym projektem - grą Night Slashers Remake.
- Nad remake'iem trzeciej części Front Mission pracuje spółka zależna Megapixel i również prace nad tym tytułem trwają od ok. roku.
„Fear Effect Reinvented” – prace nad remakiem są w zaawansowanej fazie („gra wyjdzie szybciej niż nam się wydaje”). Spółka ma nadzieję, że to jest coś, co pokaże potencjalnym partnerom czy właścicielom licencji, że poza pracą na remake'ami FOR może też stworzyć tę grę od początku w oparciu o licencje, np. w taki sposób jak w przypadku Resident Evil 2".
Inne:
- Forever Enternaiment przygotowuje do wprowadzenia na NewConnect spółki Storm Trident oraz francuskiej TA Publishing;
- Forever Entertaiment prowadzi zaawansowane rozmowy na temat pozyskania kolejnych licencji na wydanie remake'ów kolejnych klasycznych gier, "znacznie większych niż dotychczas". Dywidenda – spółka na początku lipca wypłaciła 0,8 mln PLN dywidendy (DPS = 0,03 PLN).
