Według krajowego dziesięcioletniego planu rozwoju systemu przesyłowego zaprezentowanego na lata 2024-33, łączna długość sieci przesyłowej powinna wzrosnąć do ok. 13.6 tys. km, z czego infrastruktura wybudowana w latach 2020-2022 wyniosła około 1.6 tys. km.
Jak wskazuje Gaz-System w latach od 2023-2027, długość sieci przesyłowej ma wzrosnąć o 1.4 tys. km. Wynika z tego, że w okresie 2020-22 średnia roczna długość sieci przesyłowej wzrosła o ok. 530 km vs. 285 km w latach 2023-27. Oczywiście, w kolejnych okresach plany rozwoju systemu przesyłowego są nadal ambitne, natomiast nie na tak wysokim poziomie jak w latach ubiegłych. Może mieć to wpływ na mniejszy popyt na izolację rur związaną z siecią przesyłową gazu w najbliższych latach. Gaz- System przygotował długoterminową estymację na zapotrzebowanie przesyłowe na lata 2023- 45, w której prognozuje redukcję popytu, głównie przez zwiększenie udziału OZE, wzrost efektywności energetycznej instalacji zasilanych paliwem gazowym oraz termomodernizację budynków.
Dodatkowo, na uwagę zasługuje również średnica rur w planie rozwoju sieci przesyłowej. W okresie 2020-22, Gaz-System zgłaszał zapotrzebowanie na średnice DN≤1000 o długości ponad 900km, w okresie 2023-27, długość DN≤1000 spada do 589 km, przy jednoczesnym wzrośnie DN≤500. Jak wynika z historycznych umów z Gaz-System oraz innymi klientami Stalprofil w przedziale czasowym od 2018 do 2023, za 1km gazociągu Stalprofil otrzymywał około 2mln PLN za średnicę DN1000-DN1200 vs. 1mln PLN za średnice w przedziale DN300-DN700.
Stalprofil poinformował, że w sierpniu 2022 r. podpisał umowę ramową w zakresie dostaw rur dla Gaz-System. Umowa Ramowa zawarta została na okres 4 lat, o łącznym wynagrodzeniu nie przekraczających 1,8mld PLN netto oraz całkowitej długości około 791km. Umowa ramowa składa się z umów częściowych, na które Gaz-System będzie organizował poszczególne przetargi, natomiast warto pokreślić, że udział Stalprofil w ostatniej umowie ramowej wyniósł aż 70%. Z drugiej strony, wydaje się, że popyt na izolację rur związaną z siecią przesyłową gazu może być mniejszy w najbliższych kilku kwartałach, o czym świadczy chociażby mniejsza liczba raportowanych umów (ESPI), czy ostatnio zaraportowany backlog w 1kw’23 na poziomie 320mln PLN vs. 780mln PLN w 2kw’21. W 1H’23 wolumen sprzedaży izolacji antykorozyjnych na rurach stalowych był niższy o 45.9% r/r. Spadek wolumenu spółka tłumaczy brakiem finansowania z KPO oraz ułożeniem się harmonogramem dostaw na rzecz Gaz-Systemu. Niemniej jednak, niższe przychody wynikające z mniejszego wolumenu izolacji spółka może zbilansować wyższą marżą wynikającą ze spadających cen polietylenu i polipropylenu. Ceny tych surowców w lipcu i sierpniu 2023 spadły o około 13% w porównaniu do 1H’23, a trend spadkowy utrzymuje się od połowy 2022r. Oczywiście, należy brać pod uwagę, że Stalprofil może zacząć zwiększać liczbę umów w kolejnych kwartałach, co chociażby może być związane z budową w 2024r. części lądowej terminala regazyfikującego FSRU w Zatoce Gdańskiej o łącznej długości 250km i średnicy 1000mm. Natomiast, obecnie segment infrastruktury podobnie jak stalowy odczuwa mniejszą liczbę nowych inwestycji związaną ze spowolnieniem gospodarczym. Sytuacji nie poprawi również pojawienie się nowej konkurencji. Huta Łabędy należąca do Węglokoksu ogłosiła, że chce stworzyć linie do izolacji zewnętrznej i wewnętrznej rur, co mogłoby znacząco wpłynąć na wolumen nowo podpisywanych umów.
Zobacz także: Spółka z GPW straszy upadłością! Bankrut stawia 7 warunków