- Poniżej komentarz do finalnych wyników skonsolidowanych – wyniki nie odbiegają istotnie od danych jednostkowych.
- W 1Q'24 na poziomie przychodów Relpol miał 31,3 mln PLN (-41% r/r). Sprzedaż na rynku polskim spadła o -36% r/r. Sprzedaż eksportowa spadła o -44% r/r (w tym w Niemczech o -42% r/r). Należy pamiętać, że 1Q’23 był rekordowy dla spółki.
- Rentowność brutto ze sprzedaży była wyraźnie niższa r/r (10% vs 23% rok temu).
- Rentowność produkcji w 1Q’24 wyniosła tylko 7% a sprzedaż towarów miała 43%.
- EBITDA wyniosła -0,3 mln PLN (vs 9,0 mln PLN rok temu).
- Wynik netto wyniósł -1,8 mln PLN (vs +5,7 mln PLN w 1Q'23).
- Cash flow operacyjny: +9,2 mln PLN (ograniczenie zapasów).
- CAPEX: 3,5 mln PLN w 1Q’24 (15,5 mln PLN w całym 2023 roku).
- Dług netto po 1Q'24: 18,1 mln PLN (vs 20,7 mln PLN rok temu).
- Spółka zwraca uwagę na wzrost kosztów usług obcych, wynagrodzeń czy koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych.
- Zarząd podjął szereg działań w kierunku minimalizacji strat i ograniczenie kosztów. Średnie zatrudnienie spadło do 593 osób (vs 721 rok temu). W zasadzie zrezygnowano z usług outsourcingu zatrudnienia (spadek do 5 osób ze 124 rok temu).
- W ocenie zarządu 2024 będzie rokiem trudnym. Spółka zwraca uwagę na przesłanki do poprawy sytuacji w kolejnych miesiącach (rosnąca liczba nowych zamówień). Jednocześnie horyzont portfela zamówień pozostaje krótki, co utrudnia ocenę trwałości tendencji rynkowych.
Komentarz BDM: Wyniki za 1Q’24 nie są zaskoczeniem w świetle przedstawionych wcześniej wstępnych wyników jednostkowych. Spółka odnotowała mocny spadek przychodów a rentowność brutto ze sprzedaży była pod presją niskiego wykorzystania mocy produkcyjnych. Zarząd podjął działania optymalizujące (zarówno po stronie kosztów jak i po stronie poszerzania rynków zbytu) i sygnalizuje lekką poprawę koniunktury w postaci wzrostu liczby nowych zamówień. Horyzont portfela pozostaje jednak krótki i na ten moment trudno mówić o trwałym odwróceniu głównych trendów.
Zobacz także: XTPL akcje prognozy na najbliższe dni: spółka rozczarowała, ale rynek się nie przejął?
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
