Ostatnie wydarzenia:
1. Skonsolidowany raport za I poł. 2022: 20 września
2. Strategia na lata 2022-2026: 26 września
Najbliższe wydarzenia
1. Skonsolidowany raport za III kw. 2022: 18 listopada
2. Uruchomienie centrum logistycznego w Rumunii: I poł. 2023
Rekomendowane działanie
Obniżamy nasze fundamentalne zalecenie dla Spółki do Trzymaj z Kupuj i krótkoterminowe do Niedoważaj z Neutralnie.
Modyfikujemy nasze prognozy finansowe dla Grupy najmocniej obniżając oczekiwania na kolejny rok, jednak podnosząc w dłuższym horyzoncie.
Uważamy, że otoczenie rynkowe nie jest obecnie korzystne – niższy popyt, wysoki kurs US$, wysokie stopy procentowe. Grupa planuje uruchomienie w I poł. przyszłego roku centrum logistycznego w Rumunii, co oznacza przejściowo wyższe koszty operacyjne i wyższy poziom magazynu.
Natomiast wierzymy, że uruchomienie magazynu jest korzystne dla Grupy strategicznie. Nie tylko umożliwi rozwój przychodów i szybszą penetrację rynków południowej Europy, ale także ograniczy koszty usprawniając procesy logistyczne (brak transportu z Polski). Uważamy, że cele zapisane w nowej strategii Spółki są realistyczne. Zatem podnosimy nasze prognozy na 2026 r. zwiększając jednocześnie wydatki inwestycyjne do maksymalnych poziomów zakładanych przez Spółkę.
Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego
