Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się nieznacznymi zmianami indeksów. Wszystkie główne indeksy zakończyły sesję w okolicach zamknięcia z dnia poprzedniego (WIG i WIG20 odpowiednio -0,1% i -0,2%). Wśród blue-chipów pozytywnie wyróżniał się Meractor (2,7%), PKN Orlen (1,7%) i KGHM (1,5%). Najwięcej traciły z kolei CCC (-3,1%), CD Projekt (-2,0%) i PGNiG (-2,0%). Mała zmienność widoczna była także na innych giełdach europejskich: DAX i FTSE zyskały po 0,1%, jedynie CAC zakończył sesję bardziej wyraźnym wzrostem (0,5%). Podobnie było w USA, gdzie S&P wzrósł 0,4%, a Nasdaq stracił -0,1%. Wczorajsza sesja nie przyniosła więc żadnych istotnych rozstrzygnięć. WIG20 wciąż znajduje się nieznacznie poniżej ostatnich szczytów, z kolei indeksy w USA w ciągu ostatnich dwóch tygodni do tych szczytów powróciły. Dzisiaj czeka nas publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy. Z rana NIKKEI traci -1,5%, a kontrakty terminowe na S&P są w okolicach wczorajszego zamknięcia.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Forte: Szacunkowe wyniki za 3Q’21 >20% powyżej naszych oczekiwań na poziomie EBITDA. Gł. zaskoczenie na fabryce płyt, choć sprzedaż mebli wciąż wysoka (pozytywne) [tabela BDM];
- Kęty: Finalne wyniki za 3Q’21 nieco powyżej szacunków. Konferencja dziś o 12:00 [tabela BDM];
- Alumetal: Szacunkowy wynik netto za 3Q’21 wyniósł 29 mln PLN;
- CD Projekt: „Cyberpunk 2077" na konsole nowej generacji w 1Q’22, a „Wiedźmin 3: Dziki Gon" w 2Q’22 [komentarz BDM];
- Geotrans (NC): Szacunkowy wynik netto w 3Q’21 wyniósł 0,5 mln PLN;
- ING: Bank zaproponuje możliwość zawarcia ugód klientom mającym kredyty mieszkaniowe indeksowane kursem CHF;
- Asbis: Grupa zwiększyła we wrześniu sprzedaż i utrzymała rentowność;
- TransPolonia: Spółka ma umowę zakupu J. Deckers za 1 mln EUR;
- Develia: Grupa pozytywnie zakończyła dodatkowe due diligence projektów JV z Grupo Lar;
- Immofinanz: Spółka wypłaci dywidendę w wys. 0,75 EUR/akcję;
- Pekao: Zarząd liczy na szybsze osiągnięcie założeń strategii – Parkiet.
WYKRES DNIA
W dniu wczorajszym do jednych z najsłabszych walorów na GPW należały akcje spółki Mabion. Ich spadek sięgnął ok. 7,8%, co było spowodowane niepokojącymi doniesieniami z zagranicy, które dotyczą spółki Novavax i jej prawdopodobnymi problemami z udowodnieniem, że jest w stanie wyprodukować szczepionkę spełniającą wyznaczone standardy jakości.
Mabion - daily
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
|
Surowce | ||||||||
|
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
|
Ropa Brent [USD/bbl] |
85,7 |
0,7% |
3,0% |
9,1% |
65,4% |
105,3% | ||
|
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
89,6 |
1,0% |
-1,4% |
5,7% |
367,6% |
501,0% | ||
|
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
93,1 |
2,0% |
1,6% |
2,0% |
388,1% |
525,9% | ||
|
CO2 [EUR/t] |
57,8 |
5,9% |
-2,2% |
-6,4% |
77,3% |
136,7% | ||
|
Węgiel ARA [USD/t] |
232,5 |
-1,9% |
-5,1% |
6,6% |
235,7% |
307,9% | ||
|
Miedź LME [USD/t] |
10 481,3 |
-0,1% |
7,4% |
17,2% |
35,3% |
52,4% | ||
|
Aluminium LME [USD/t] |
3 054,5 |
-1,2% |
0,1% |
7,5% |
54,8% |
67,9% | ||
|
Cynk LME [USD/t] |
3 596,5 |
2,3% |
5,0% |
20,9% |
31,8% |
43,2% | ||
|
Ołów LME [USD/t] |
2 453,5 |
2,2% |
6,2% |
15,7% |
24,2% |
40,4% | ||
|
Stal HRC [USD/t] |
1 900,0 |
0,3% |
0,3% |
0,0% |
89,1% |
196,9% | ||
|
Ruda żelaza [USD/t] |
125,4 |
1,7% |
2,3% |
4,8% |
-19,6% |
3,6% | ||
|
Węgiel koksujący [USD/t] |
360,0 |
-0,5% |
-3,0% |
3,6% |
234,1% |
216,6% | ||
|
Złoto [USD/oz] |
1 784,8 |
0,9% |
-0,4% |
1,5% |
-5,8% |
-7,3% | ||
|
Srebro [USD/oz] |
24,3 |
1,9% |
5,3% |
10,7% |
-7,7% |
-3,1% | ||
|
Platyna [USD/oz] |
1 057,0 |
0,9% |
3,3% |
9,9% |
-1,3% |
18,4% | ||
|
Pallad [USD/oz] |
2 080,0 |
-1,0% |
-1,2% |
9,5% |
-15,2% |
-14,3% | ||
|
Bitcoin USD |
65 098,0 |
3,1% |
14,3% |
51,6% |
127,7% |
406,7% | ||
|
Pszenica [USd/bu] |
750,8 |
2,0% |
4,5% |
3,5% |
17,2% |
19,2% | ||
|
Kukurydza [USd/bu] |
539,5 |
1,7% |
5,3% |
0,5% |
11,5% |
30,4% | ||
|
Cukier ICE [USD/lb] |
19,0 |
0,5% |
-4,5% |
-6,7% |
32,9% |
40,7% | ||
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Forte
Spółka po sesji 20.10.21 opublikowała szacunkowe dane za 3Q’21, w którym osiągnęła 55 mln PLN EBITDA (-14% r/r), 41 mln PLN EBIT (-19% r/r) przy porównywalnej sprzedaży r/r (340 mln PLN), z czego przychody w segmencie meblowym spadły o 12% r/r, a w płycie wzrosły o 192% r/r.
Na piątek 22.10.2021 na 10:00 CEST zaplanowana jest konferencja z zarządem (MS Teams).
Więcej w Komentarzu Analityka
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
3Q'20 |
3Q'21S |
zmiana r/r |
3Q'21P |
różnica |
1-3Q'20 |
1-3Q'21S |
zmiana r/r |
3Q'21S |
2021P | ||
|
Przychody |
347,0 |
340,0 |
-2,0% |
290,4 |
17,1% |
777,8 |
948,6 |
22% |
1 330,8 |
1 220,3 | |
|
w tym płyta |
17,2 |
50,0 |
191,5% |
29,7 |
68,4% |
42,0 |
114,6 |
173% |
137,0 | ||
|
Wynik brutto na sprzedaży |
140,8 |
113,1 |
307,2 |
493,8 | |||||||
|
EBITDA |
64,3 |
55,0 |
-14,4% |
44,9 |
22,5% |
116,6 |
168,2 |
44% |
247,5 |
206,3 | |
|
EBITDA adj. |
64,6 |
57,3 |
-11,3% |
44,9 |
27,7% |
113,6 |
174,7 |
54% |
255,8 |
210,8 | |
|
EBIT |
50,3 |
41,0 |
-18,5% |
31,3 |
30,9% |
74,6 |
126,7 |
70% |
191,9 |
152,0 | |
|
Zysk brutto |
42,4 |
27,8 |
43,0 |
143,0 | |||||||
|
Zysk netto |
31,8 |
22,5 |
24,9 |
127,1 | |||||||
|
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
40,6% |
38,9% |
39,5% |
40,5% | |||||||
|
Marża EBITDA adj. |
18,6% |
16,9% |
15,5% |
14,6% |
18,4% |
19,2% |
17,3% | ||||
|
Marża EBIT |
14,5% |
12,1% |
10,8% |
9,6% |
13,4% |
14,4% |
12,5% | ||||
|
Marża zysku netto |
9,2% |
7,7% |
3,2% |
10,4% | |||||||
|
Dług netto |
462,8 |
396,0 |
-14,4% |
375,0 |
5,6% |
462,8 |
396,0 |
-14% |
396,0 |
310,2 | |
|
/EBITDA |
2,8 |
1,6 |
-43,3% |
1,6 |
2,2% |
2,8 |
1,6 |
-43% |
1,6 |
1,5 | |
|
EV/EBITDA |
6,7 |
6,7 |
7,6 |
Źródło: BDM, spółka. *- prognozy BDM sprzed szacunków
Forte będzie walczyć o utrzymanie wyników. Producenci mebli próbują nadążyć za rosnącymi cenami materiałów i surowców, ale utrzymanie marż będzie nie lada wyzwaniem. - Parkiet
Kęty
Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’21.
Konferencja z zarządem dziś o 12:00 CEST (Zoom)
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21 |
zmiana r/r |
3Q'21S* |
różnica | |
|
Przychody |
778,9 |
831,8 |
838,8 |
754,1 |
829,0 |
892,7 |
921,5 |
890,2 |
990,1 |
1 154,2 |
1 241,7 |
34,7% |
1 276,0 |
-2,7% |
|
SWW |
326,5 |
341,5 |
329,2 |
254,0 |
318,4 |
323,9 |
328,8 |
308,8 |
370,7 |
445,7 |
510,9 |
55,4% | ||
|
SSA |
328,8 |
376,4 |
402,5 |
355,0 |
335,1 |
383,6 |
439,3 |
447,1 |
410,5 |
492,6 |
548,1 |
24,8% | ||
|
SOG |
200,4 |
192,8 |
191,3 |
200,8 |
245,0 |
253,5 |
230,9 |
208,3 |
284,4 |
305,1 |
299,0 |
29,5% | ||
|
folia BOPP |
55,5 |
111,5 |
85,4 |
121,4 |
161,1 | |||||||||
|
EBITDA |
110,1 |
135,5 |
160,6 |
117,0 |
145,6 |
187,4 |
198,0 |
141,8 |
199,7 |
251,9 |
245,2 |
23,9% |
237,0 |
3,5% |
|
SWW |
29,7 |
41,7 |
51,4 |
29,4 |
37,3 |
43,4 |
51,4 |
39,9 |
52,4 |
68,7 |
91,2 |
77,5% | ||
|
SSA |
45,8 |
62,4 |
79,2 |
50,0 |
61,1 |
74,5 |
89,4 |
58,4 |
73,5 |
91,3 |
107,4 |
20,1% | ||
|
SOG |
36,1 |
36,8 |
39,1 |
35,6 |
50,1 |
71,4 |
63,5 |
43,9 |
77,0 |
101,4 |
57,8 |
-9,0% | ||
|
folia BOPP |
5,9 |
6,9 |
6,6 |
12,0 |
29,6 |
21,9 |
30,8 |
54,3 | ||||||
|
EBIT |
76,6 |
101,3 |
125,8 |
81,7 |
108,4 |
151,5 |
161,6 |
104,3 |
162,4 |
213,9 |
207,1 |
28,1% |
199,0 |
4,1% |
|
Zysk netto |
57,9 |
75,5 |
99,0 |
62,9 |
83,3 |
121,0 |
129,0 |
97,0 |
137,3 |
161,8 |
167,2 |
29,7% |
158,0 |
5,8% |
|
Marża EBITDA |
14,1% |
16,3% |
19,1% |
15,5% |
17,6% |
21,0% |
21,5% |
15,9% |
20,2% |
21,8% |
19,7% |
18,6% | ||
|
SWW |
9,1% |
12,2% |
15,6% |
11,6% |
11,7% |
13,4% |
15,6% |
12,9% |
14,1% |
15,4% |
17,9% | |||
|
SSA |
13,9% |
16,6% |
19,7% |
14,1% |
18,2% |
19,4% |
20,4% |
13,1% |
17,9% |
18,5% |
19,6% | |||
|
SOG |
18,0% |
19,1% |
20,4% |
17,7% |
20,4% |
28,2% |
27,5% |
21,1% |
27,1% |
33,2% |
19,3% | |||
|
Marża netto |
7,4% |
9,1% |
11,8% |
8,3% |
10,0% |
13,5% |
14,0% |
10,9% |
13,9% |
14,0% |
13,5% |
12,4% | ||
|
OCF |
119,7 |
133,0 |
153,4 |
136,8 |
113,7 |
203,9 |
156,0 |
148,4 |
96,3 |
93,5 |
131,5 |
-15,7% | ||
|
CAPEX |
-53,1 |
-92,3 |
-45,7 |
-54,5 |
-42,8 |
-30,0 |
-23,5 |
-49,2 |
-43,2 |
-44,8 |
-43,9 |
86,7% | ||
|
FCF |
66,6 |
40,7 |
107,6 |
82,3 |
70,9 |
173,9 |
132,5 |
99,2 |
53,1 |
48,7 |
87,6 | |||
|
12m yield |
1,7% |
2,3% |
3,7% |
4,9% |
4,9% |
7,1% |
7,5% |
7,8% |
7,5% |
5,5% |
4,7% | |||
|
Dług netto |
753,4 |
709,3 |
659,1 |
728,8 |
665,5 |
485,7 |
347,5 |
561,7 |
534,5 |
620,1 |
841,3 |
142,1% |
830,0 |
1,4% |
|
/EBITDA |
1,6 |
1,5 |
1,3 |
1,4 |
1,2 |
0,8 |
0,5 |
0,8 |
0,7 |
0,8 |
1,0 | |||
|
P/E 12m |
11,7 |
10,9 | ||||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
8,5 |
8,3 |
Źródło: BDM, spółka. *- szacunki z 22.09.21
Alumetal
Wg wstępnych danych za 3Q’21 grupa wypracowała 538 mln PLN przychodów, ok. 46 mln PLN EBITDA i 29 mln PLN zysku netto.
CD Projekt
CD Projekt przełożył termin wprowadzenia gry "Cyberpunk 2077" na konsole nowej generacji na 1Q’22, a gry "Wiedźmin 3: Dziki Gon" - na 2Q’22. Dotychczas planowano ich wydanie pod koniec br. Zarząd poinformował, że chce przeznaczyć dodatkowy czas na prace nad oboma projektami.
Komentarz BDM: negatywna informacja. Wprawdzie na wrześniowej konferencji padły takie zdania, w których spółka podtrzymywała, że planem jest debiut wersji gier „Cyberpunk 2077" i „Wiedźmin 3" na nowe konsole do końca tego roku, jednocześnie jednak zastrzegła, że może on ulec zmianie. Liczyliśmy jednak, że co najmniej jeden z wyżej wspomnianych tytułów (W3) zadebiutuje pełnoprawnie na next-genach w tym roku. Tym samym wyraźnie skorzysta on na zbliżającym się drugim sezonie serialu Wiedźmin od Netflixa i wesprze wyniki spółki w końcówce roku.
Geotrans (NC)
Wg szacunkowych danych za 3Q’21, spółka wypracowała ok. 4,3 mln PLN przychodów, ok. 0,7 mln PLN EBIT i 0,5 mln PLN zysku netto.
ING
Bank 25 października zaoferuje możliwość zamiany kredytu hipotecznego indeksowanego kursem CHF na kredyt złotowy, tak jakby od momentu jego uruchomienia był on udzielony w polskiej walucie.
Asbis
Przychody grupy wzrosły we wrześniu zarówno w porównaniu z sierpniem, jak i ubiegłym rokiem, a wysoka rentowność brutto na sprzedaży została utrzymana - poinformował PAP Biznes dyrektor Costas Tziamalis. Zdaniem dyrektora, spółka z łatwością osiągnie prognozowane na ten rok wyniki.
TransPolonia
Spółka podpisała umowę zakupu 100% udziałów belgijskiej spółki transportowej J. Deckers & Zn NV za 1 mln EUR.
Develia
Deweloper zakończył z pozytywnym wynikiem dodatkowe badanie due diligence dwóch projektów deweloperskich, które będą realizowane na podstawie umowy współpracy w ramach joint venture z zamiarem realizacji inwestycji mieszkaniowych w Warszawie, zawartej z Grupo Lar Holding Polonia oraz CGLS
InPost
Grupa ma ponad 15 tys. paczkomatów w Polsce.
Immofinanz
Walne zgromadzenie spółki zdecydowało 19 października o wypłacie 0,75 EUR dywidendy na akcję za 2020 rok. Dniem wypłaty dywidendy będzie 25 października.
Cherrypick Games
Rockbridge TFI zbyło wszystkie posiadane akcje Cherrypick Games.
Pekao
Zarząd Pekao liczy, że dwucyfrowy zwrot z kapitałów własnych uda się osiągnąć szybciej, niż założono w przyjętej wiosną strategii. Na razie celem jest wzrost organiczny i wypłata dywidend. - Parkiet
PKN Orlen
PKN Orlen posiada ponad 260 stacji z instalacjami do zasilania pojazdów elektrycznych. Kolejne powstają. Do końca 2030 r. chce mieć ponad 1 tys. stacji szybkiego ładowania. - Parkiet
MLP Group
MLP Group mocniej rozpycha się na Zachodzie. Firma szykuje się do nowych inwestycji. Może zaoferować obligacje o wartości 40 mln EUR. - Parkiet
Banki
Stopy LIBOR zostaną zastąpione przez SARON. Bruksela rozwiewa nadzieje frankowiczów: będzie nowa podstawa naliczania oprocentowania kredytów. – Puls Biznesu
Turystyka
Wczasy zagraniczne ciągle w górę. W nadchodzącym sezonie zimowym za tygodniowy wyjazd trzeba zapłacić średnio o 12% więcej niż przed rokiem. Chętnych na razie nie brakuje. – Dziennik Gazeta Prawna
11bit Studios
