Notowania giełdowe. Sprawdź wykres dnia - prawdziwy rollercoaster na akcjach CD Projektu

Po dużych przecenach na zakończenie poprzedniego tygodnia, wczoraj warszawski parkiet rozpoczął nowy rozdział wzrostami. Przy obrotach na poziomie 0,8 mld PLN WIG zyskał +1,5%, natomiast WIG20 wzrósł +1,7% zagarniając 0,7 mld PLN obrotu. Średnie spółki poszły za trendem i wzrosły +1,3%, jednak słabszy okazał się sWIG80, który stracił wczoraj -0,2%. Sektorowo najlepiej radziła sobie odzież (+3,9%), a także budownictwo (+2,95%) i najsłabsza w tamtym tygodniu energetyka (+2,8%). Na końcu zestawienia znalazły się spółki spożywcze (-1,5%) i lekowe (-1,3%). Wśród blue chipów zdecydowanym wygranym było PGE (+5,9%), nieco mniej zyskiwały CCC i Santander (+3,9%). Tylko trzy spółki z tego frona znalazły się pod kreską – Cyfrowy Polsat (-2,2%), Dino (-1,5%) i mBank (-1,0%). Na szerokim rynku pozytywnie wyróżniły się akcje Adiuvo (+18,8%), Lubawy (+14,2%) i Ovostaru (+13,5%). Liderem spadków tym razem było Vigo (-14,3%), które opublikowało przed sesją raport za 2Q’22, a na konferencji władze spółki przekazały, że przez problemy z dostępnością komponentów niemożliwe wydaje się osiągnięcie wyników zakładanych na ten rok.

Europa, mimo zamkniętej giełdy w Londynie, wczoraj miała zwrócony wzrok w stronę Wielkiej Brytanii, gdzie odbył się pogrzeb Elżbiety II. Na rynkach panowały mieszane nastroje – DAX zyskał +0,5%, z kolei CAC40 stracił -0,3%. Wszyscy jednak wstrzymują oddech w oczekiwaniu na jutrzejszą decyzję FOMC ws. stóp procentowych. W tym czasie rynki amerykańskie delikatnie odbijają – DJI wzrósł wczoraj o +0,6%, S&P zyskał +0,7%, a Nasdaq +0,8%. O poranku giełdy azjatyckie kontynuują ten sentyment – Nikkei po długim weekendzie rośnie +0,4%, a Shanghai Composite finiszuje w okolicach +0,5%. Dzisiaj w kalendarzu makro poznamy wyniki produkcji przemysłowej oraz dane z krajowego rynku pracy. Kontrakty terminowe na DAX i amerykańskie indeksy zaczynają dzień na plusie.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Global Cosmed: Spółka w 1H’22 miała 5,5 mln PLN EBITDA;
• Budmiex: Oferta spółki za 366,1 mln PLN netto wybrana na przebudowę fragmentu linii kolej. nr 104;
• Torpol: Oferta konsorcjum Torpolu wybrana w przetargu PKP PLK;
• mBank: Bank wpłaci 50,5 mln PLN dodatkowej składki na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców;
• PKN Orlen: Grupa uruchomi stację tankowania wodoru w Wałbrzychu w 1Q’24;
• PKO BP: Bank wprowadził 3-miesięczną lokatę na nowe środki z oprocentowaniem 7%;
• ING: Bank ma wpłacić na rzecz Funduszu Wsparcia Kredytobiorców ponad 7 mln PLN;
• Ciech: US określił zobowiązanie podatkowe spółki zależnej Ciechu na 7,9 mln EUR;
• Grupa Azoty: Spółka zawarła umowy zakupu węgla za 160 mln PLN;
• Ambra: Spółka liczy się ze spadkiem marży, ale oczekuje wzrostu przychodów
  w 2022/2023;
• VIGO Photonics: Podsumowanie konferencji wynikowej po 2Q’22 [podsumowanie BDM];
• Immofinanz: Spółka nabędzie portfolio nieruchomości handlowych od CPIPG za 324,2 mln EUR;
• NanoGroup: Biegły rewident może odmówić sformułowania wniosku
  o sprawozdaniu NanoGroup za 1H’22;
• Ryvu: Akcjonariusze Ryvu upoważnili zarząd do emisji do 8,5 mln akcji;
• XTPL: Spółka ma warunkowy patent amerykańskiego Urzędu Patentów na metodę formowania linii.

 

WYKRES DNIA

Wczoraj z grona blue chipów uwagę przykuwał CD Projekt, który na początku sesji rósł ok 7%. Udana premiera serialu Edgerunners na platformie Netflix, którego fabuła osadzona jest w uniwersum Cyberpunka rozbudziła nadzieje części inwestorów. Szybko jednak dostali oni zimny prysznic. Przez resztę sesji cena spadała, a finalnie kurs akcji zatrzymał się na poziomie +0,2% powyżej punktu odniesienia.

Notowania CD Projekt

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Global Cosmed

Spółka w 1H’22 miała 182,2 mln PLN przychodów, 5,5 mln PLN EBITDA oraz 0,6 mln PLN straty netto.

VIGO Photonics

Podsumowanie konferencji wynikowej po 2Q’22 (19.09.2022) – 83 uczestników

- pogłębienie problemów z dostępnością komponentów – układów scalonych, kontrolerów, przetwornic;

- spółka będzie podnosić ceny (wzrost kosztów energii i działalności);

- zwiększone zapotrzebowanie na nowoczesne wyposażenie dla wojska – szansa dla spółki;

- KE na razie nie będzie wprowadzać dodatkowych ograniczeń co do używania MCT w detektorach;

- nowe projekty, długofalowe harmonogramy działań >2030 r.;

- polskie środowisko wojskowe otwiera się na prywatne firmy – zwiększenie współpracy;

- od sierpnia spółka działa pod brandem VIGO Photonics;

- nowy reaktor umożliwi podwojenie mocy produkcyjnych, możliwe, że zostanie uruchomiony jeszcze w 4Q’22;

- duże szanse na rynku USA, wzrost zamówień;

- wzrost kosztów operacyjnych, spółka szuka optymalizacji;

- od 2023 r. spółka oczekuje powrotu do poprzednich poziomów rentowności;

- część inwestycji zostanie przeniesiona na przyszły rok (CAPEX na 2022 był planowany na 63,4 mln PLN);

- wysoka dynamika wzrostu zamówień, ale bardzo ograniczona podaż komponentów – plan produkcji nie będzie możliwy do realizacji, dlatego planowane przychody nie będą osiągnięte;

- spółka oczekuje >4x wzrost kosztów energii elektrycznej;

- klienci zainteresowani przede wszystkim bezpieczeństwem i ciągłością dostaw, a niekoniecznie walczeniem o swoją marżę;

- w 2023 spółka zakłada 100 mln PLN przychodów.

Q&A:

- jaki poziom podwyżki cen, żeby wrócić do marży brutto na poziomie 60% i EBITDA 40%? Planowany wzrost średnio o ok. 30%; część kosztów będzie przeniesionych na klientów;

- w jakiej walucie produkty są oferowane w Azji i USA? W USA wcześniej głównie EUR, teraz stopniowe przechodzenie na USD, w Azji tylko EUR;

- brak nowego kontraktu z Safran – nowy dostawca? Nie, VIGO jest jedynym dostawcą podczerwieni do tego systemu;

- czy będą zmiany w programie motywacyjnym? Nie, spółka zobowiązała się do pewnych parametrów i pracuje nad ich realizacją;

- czy spółka może podnosić ceny na podpisanych kontraktach? Część zapisów pozwala na takie rzeczy, klauzule indeksacyjne; większość kontraktów było krótko i średnioterminowych, dlatego teraz negocjowane są nowe kontrakty;

- kiedy powrót do docelowych marż? Spółka chce, żeby w 1Q’23 wróciły do starego poziomu;

- podniesienie celów przychodowych na kolejne lata? Na ten moment spółka nie rewiduje tych celów, ale będzie informować
w miarę doprecyzowania planów sprzedaży;

- czy sytuacja na rynku dostaw ulega pogorszeniu? Na razie jest wielka niepewność, bardzo przypadkowy rozkład braków, spółka stara się zabezpieczyć przyszłe kontrakty z dostawcami i odbiorcami;

- jaką marżę brutto zakładają nowe kontrakty? Zakładają wyższe ceny, żeby wracać do starych poziomów rentowności;

- cel EBITDA w 2022? Koszty w 2H’22 mogą być mniejsze niż w 1H’22, od 4Q’22 spółka będzie podnosić ceny produktów; 1H’22 nie był zadowalający pod kątem przychodów, w 2H’22 spółka spodziewa się większych poziomów; cel związany
z EBITDA będzie ekstremalnie trudny do osiągnięcia;

- prowizje dla spółki amerykańskiej? Model hybrydowy – część sprzedaży realizowana bezpośrednio do klienta końcowego
i wtedy spółka amerykańska dostaje prowizję, drobna część sprzedaży jest realizowana przez spółkę amerykańską, żeby ułatwić klientom proces zakupu (opłaty celne); budżet roczny zespołu amerykańskiego to ok. 1 mln PLN; spółka spodziewa się, że w 2023 cały zostanie pokryty prowizjami;

- rynek komponentów a perspektywy sprzedażowe? Z jednej strony wszystko się przesuwa, z drugiej – jeżeli spółka chce coś przyspieszać musi płacić więcej; sytuacja wymaga większej aktywności na rynku, szukaniu komponentów, wzmożonych negocjacji z dostawcami, a nawet dostawcami dostawców; część produktów nie wymaga specjalnej elektroniki, dla części dostawy są zabezpieczone, dlatego te problemy nie dotyczą wszystkich produktów; klienci muszą się przestawić na kontrakty dłuższe – na rok do przodu, a nie jak wcześniej, np. na 8 tygodni;

- projekty wojskowe? W obszarze InGaAs spółka widzi potencjał bardzo dużych projektów, a także kontynuację klasycznych systemów ostrzegania w MCT i systemów inteligentnego uzbrojenia – coraz więcej obszarów;

- fotonika – na ile cel przychodów jest pokryty zamówieniami? Na razie nie jest pokryty w całości, spółka czeka na odpalenie drugiego reaktora, żeby móc pokryć większą ilość zamówień;

- kontrakt z Caterpillar – czy będzie jakaś luka przychodowa w 2H’22? Kontrakt został zrealizowany w 100%, spółka zaczęła realizować zamówienia od tego klienta bez kontraktu i trwają dyskusje nad następnym kontraktem; współpraca z klientem od 12 lat, spółka jest krytycznym dostawcą dla ich systemów; dla tego klienta brakuje komponentów;

- wzrost cen produktów – jak to się czasowo będzie rozkładać? Spółka jest w trakcie podnoszenia cen i negocjacji
z klientami; część zamówień jest na poprzednich cenach i będą realizowane w 4Q’22, częściowo są wyprodukowane półprodukty; wszystkie nowe zamówienia będą miały nowe ceny, możliwe, że będą widoczne już w 4Q’22;

- kiedy zobaczymy nową strukturę marż – zarówno po podniesionych cenach, jak i kosztach? W 1Q’23 będzie to widać;

- czy VIGO łapie się do programu pomocy ze strony państwa w kwestii energii? Spółka będzie to weryfikować;

- ile wyniosły koszty energii elektrycznej w 1H’22? Poniżej 1 mln PLN, w skali całego roku zaplanowany był budżet na zużycie energii na niecałe 2 mln PLN; w przyszłym roku będzie to ok 8 mln PLN.

Grupa Azoty

Grupa Azoty i jej spółki zależne: Zakłady Azotowe w Puławach i Kędzierzynie oraz Zakłady Chemiczne w Policach zawarły umowy kupna węgla z Polską Grupą Importową Premium za około 160 mln PLN netto.

PKN Orlen

PKN Orlen zbuduje ogólnodostępną stację tankowania wodoru w Wałbrzychu, która zostanie dofinansowana ze środków Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. Oddanie stacji do użytku planowane jest w 1Q’24.
W najbliższych latach stacje wodorowe Orlen powstaną także w Poznaniu, Katowicach, Bielsku-Białej, Gorzowie Wielkopolskim, Krakowie, Warszawie i Pile. Do 2030 roku koncern na inwestycje w wodór przeznaczy 7,4 mld PLN.

Prezes PKN Orlen spotkał się z ukraińskim ministrem energii. Rozmowy dotyczyły potencjalnej współpracy grupy z ukraińskimi firmami energetycznymi.

Łódzki sąd zajmie się fuzją Orlenu z Lotosem. W związku z pozwem złożonym przez akcjonariuszy mniejszościowych gdańskiej spółki, wyznaczono już na listopad i grudzień terminy pierwszych pięciu rozpraw. Zanim się odbędą, Orlen ma się ustosunkować do pisma sądu. - Parkiet

Ciech

Urząd Skarbowy w Strassfurcie przeprowadził w niemieckich spółkach grupy Ciech kontrolę podatkową w zakresie rozliczeń za lata 2007-2009, w wyniku czego zakwestionował sposób obniżenia udziału w kapitale spółki zależnej od Sodawerk Stassfurt Verwaltungs. Zobowiązanie podatkowe wraz z odsetkami określono na 7,9 mln EU, czyli ok. 37,3 mln PLN.

Sodawerk Stassfurt Verwaltungs jest spółką zależną Ciechu i - jak podano - nie zgadza się z wydanymi decyzjami oraz zamierza wnieść odwołanie w tej sprawie. Ciech poinformował, że decyzje Urzędu są nieostateczne i nie będą wymagały utworzenia rezerwy, gdyż spółka ocenia szanse wygrania tego sporu powyżej 50%.

mBank

Wysokość składki mBanku na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców została ustalona na 50,5 mln PLN. W przypadku mBanku Hipotecznego składka wynosi 2,0 mln PLN.

ING

ING Bank Śląski ma wpłacić na rzecz Funduszu Wsparcia Kredytobiorców składkę za drugi kwartał 2022 r. w wysokości 7,2 mln PLN. Wysokość składki dla grupy kapitałowej banku wynosi 7,3 mln PLN.

PKO BP

PKO Bank Polski wprowadził lokatę 3-miesięczną na nowe środki, której oprocentowanie wynosi 7% w skali roku. Dla klientów bankowości osobistej i prywatnej oprocentowanie sięgnie 7,5%.

Rada nadzorcza PKO Banku Hipotecznego powołała Katarzynę Kurkowską-Szczechowicz na stanowisko prezesa pod warunkiem uzyskania zgody KNF. Do czasu uzyskania tej zgody będzie ona kierowała pracami banku jako wiceprezes.

Immofinanz

Immofinanz nabędzie portfolio nieruchomości handlowych w Czechach, Polsce, Słowacji i na Węgrzech od CPI Property Group za 324,2 mln EUR. 53 nieruchomości, które nabywa Immofinanz obejmują ok. 217 tys. m kw. powierzchni do wynajęcia. Transakcje dotyczące nieruchomości w Polsce i Czechach zostały zamknięte, natomiast te dotyczące nieruchomości na Węgrzech i Słowacji mają być sfinalizowane do końca roku. Z najmu oczekiwany jest łączny dochód w wysokości 25 mln EUR rocznie.

XTPL

XTPL otrzymał warunkowy patent Urzędu Patentów i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych dotyczący metody formowania linii o szerokości rzędu kilkuset nanometrów z wykorzystaniem opracowanego tuszu zawierającego nanocząstki srebra.

Ambra

Grupa Ambra nie wyklucza procentowego spadku marży brutto w roku obrotowym 2022/2023 (rozpoczętym w lipcu br.), ale ma nadzieję na wzrost przychodów w tym okresie.

Torpol

Oferta złożona przez konsorcjum z udziałem Torpolu została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez PKP PLK. Cena w ofercie wynosi ok. 964,0 mln PLN brutto.

Budimex

PKP Polskie Linie Kolejowe wybrały ofertę Budimeksu, wartą 366,1 mln PLN netto (w tym 5,9 mln PLN opcji), jako najkorzystniejszą w postępowaniu przetargowym na przebudowę odcinka linii kolejowej nr 104 Chabówka - Nowy Sącz.

Bogdanka

 

Przez Bogdankę węgla w kraju będzie mniej. Problemy geologiczne Bogdanki będą skutkować koniecznością pilnego zakupu węgla przez producenta prądu Eneę, która ten węgiel odbierała. A także spadkiem wydobycia węgla ogółem. - Rzeczpospolita

Ryvu Therapeutics

Akcjonariusze Ryvu Therapeutics upoważnili zarząd do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego poprzez emisję do 8 465 615 akcji z wyłączeniem prawa poboru, wynika z uchwał walnego. Upoważnienie wygasa z końcem 2024 r.

NanoGroup

Zarząd NanoGroup w trakcie prac nad sporządzeniem i badaniem jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 1H’22 powziął wiadomość o planowanej odmowie sformułowania wniosku przez biegłego rewidenta
z przeglądu sprawozdań. Biegły Rewident jako uzasadnienie planowanej odmowy podał m.in. zagrożenie kontynuacji działalności grupy.

Novavis Group

Novavis Group przyciąga Hiszpanów do Polski na dłużej.Wielkie podmioty zagraniczne wysoko oceniają polski rynek fotowoltaiczny i nie boją się w niego inwestować – ocenia Paweł Krzyształowicz, członek zarządu Novavis Group. Wyzwań nie brakuje. - Parkiet