Notowania giełdowe. Fala wyprzedaży na europejskich parkietach! Kursy banków szorują po dnie

Europejskie giełdy rozpoczęły tydzień od solidnej przeceny, do której przyczyniły się obawy o sektor bankowy i ryzyko rozlania się kryzysu po upadku amerykańskiego banku SVB. Z rodzimego podwórka WIG20 przy obrotach sięgających 1,3 mld PLN stracił 2,6% i zatrzymał się na poziomie 1753,3 pkt. Tego dnia wszystkie spółki z tego indeksu kończyły notowania pod kreską. Największą słabością raziły takie podmioty jak: JSW (-5,0%), Kruk (-4,6%) oraz PKN Orlen (-4,0%). Również ze sporą przeceną finiszowały średnie i małe spółki, a mWIG40 i sWIG80 straciły odpowiednio 1,8%/1,6%. W ujęciu sektorowym najgorzej wypadła „paliwów” (-3,9%), banki (-3,1%) oraz WIG-moto (-2,7%).

Poniedziałkowa fala wyprzedaży na europejskich parkietach mocno dała się we znaki akcjonariuszom banków. Spadkom przewodził szwajcarski Credit Suisse, którego notowania tąpnęły o 8,9% i znajdują na najniższym poziomie w historii. Tego dnia DAX finiszował ze stratą równą 3,0%, CAC40 poszedł w dół o 2,9%, a FTSE100 znalazł się 2,6% pod kreską. Również wczorajsza sesja na Wall Street przebiegała pod silną wyprzedażą sektora bankowego. Podczas poniedziałkowych notowań najsłabiej wypadł DJI (-0,3%), który zaliczył piątą spadkową sesję z rzędu. Dalej był S&P500 ze zniżką na poziomie 0,2%. Pozytywnie wyróżniły się spółki technologiczne, które zyskiwały na wartości w związku ze spadkiem rentowności obligacji skarbowych, a Nasdaq tego dnia poszedł w górę o 0,5%. Pod presją sprzedających znalazły się m.in. takie podmioty jak First Republic (-62%), Western Alliance Bancorp (-47%) czy Zions Bancorporation (-26%). Zawirowania nie omijają rynku ropy, aktualnie kontrakty na WTI na kwiecień są wyceniane po 74,0 USD za baryłkę. Dzisiaj przed nami o 13:30 odczyt inflacji CPI za luty w USA. W Azji Shanghai Composite Index kończy notowania 0,5% na minusie, a Nikkei idzie w dół o 2,2%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX delikatnie zniżkują, natomiast na amerykańskie indeksy świecą się na zielono.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• ZUE: Wstępne wyniki 4Q’22 – wyniki słabsze r/r, ale powyżej naszych założeń [komentarz BDM];
• PKN Orlen: Liczba stacji zakładana w strategii to cel minimum;
• Kruk: Spółka chce pozyskiwać finansowanie z europejskiego rynku; otrzymała ratingi od Moody’s i S&P;
• Ciech: Spółka zwołała na kwiecień NWZA w sprawie zmian w statucie spółki dotyczących podwyższenia kapitału zakładowego;
• Grupa Azoty: Spółka utworzy odpisy w wysokości 963 mln PLN na aktywa trwałe i 404 mln PLN na zapasy;
• Dewelia: Podsumowanie wywiadu prezesa Andrzeja Oślizło dla PAP;
• Torpol: Rok 2023 będzie dla spółki gorszy pod względem marż niż 2022; rynek ma możliwość rozwoju;
• Unibep: Spółka ma umowę na rozbudowę drogi powiatowej za 22 mln PLN;
• Ailleron: Spółka z grupy Ailleron ma środki pieniężne w łącznej wysokości ok. 4,5 mln USD w SVB;
• Bioceltix: Akcjonariusze spółki zdecydowali o emisji do 400 tys. akcji serii K;
• Wojas: Konsorcjum spółki ma umowę na dostawy butów dla wojska o wartości 138,6 mln PLN netto;
• Platige Image (NC): Spółka chce wypłacić 1,15 PLN dywidendy na akcję.

 

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym akcje banku First Republic Bank straciły na wartości ok. 62%, z powodu obaw o jego płynność. W weekend pożyczkodawca ten ogłosił, że zawarł z bankiem JPMorgan Chase porozumienie zapewniające mu finansowanie. Pod koniec zeszłego tygodnia klienci zaczęli wycofywać na dużą skalę depozyty z tego banku, w obawie, że spotka go los SVB. FRB, podobniej jak SVB, był mocno zaangażowany w finansowanie startupów w Dolinie Krzemowej.

First Republic Bank- daily

✕

Źródło: Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

ZUE

Spółka opublikowała wstępne wyniki za 4Q’22

Wyniki za 4Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A.,  spółka, *przyjęto wyliczenie dla zysku netto przypadającego akcjonariuszom jedn. dominującej (spółka w komunikacie nie podała czy zaprezentowany wynik netto uwzględnia wyłączenia wyniku mniejszości, po 1-3Q’22 wynik mniejszości wynosił +0,6 mln PLN)

Komentarz BDM

• W 2022 spółka odnotowała 921 mln PLN przychodów oraz 17,3 mln PLN zysku netto, co jest najwyższym wynikiem od 2015 i 2011 roku, kiedy spółka miała odpowiednio 17,2 mln PLN i 21,3 mln PLN.
• W samym 4Q’22 spółka miała wstępnie 292 mln PLN przychodów, 6,2 mln PLN EBIT oraz ok 6,5 mln PLN zysku netto. Przy czym wynik (spółka nie podała czy EBIT czy brutto) był wsparty przez +1,5 mln PLN z tytułu wyceny aktywów przejętej spółki Energopol (nie uwzględnialiśmy tego w naszych prognozach).
• Marża brutto ze sprzedaży w 4Q’22 na poziomie 4,4% vs 4,8% po 1-3Q’22.
• Gotówka po 4Q’22 na poziomie 60 mln PLN (spółka nie podała ile ma zadłużenia odsetkowego).
• Portfel obecnie jest na poziomie 1,8 mld PLN (+0,8 mld PLN w wygranym przetargu dla PLK).

PKN Orlen

Ambicją spółki jest, żeby w 2030 r. liczba stacji Orlen w Europie Środkowej wynosiła co najmniej tyle, ile założono
w zaktualizowanej strategii, czyli 3 500. Segment detaliczny jest ważny dla koncernu, ponieważ stanowi jego wizytówkę, a ponadto generuje systematycznie rosnącą sprzedaż, w tym pozapaliwowych produktów i usług.

Do połowy 2024 roku powinien zakończyć się proces operacyjnego przejmowania od Grupy MOL stacji na Węgrzech
i ich rebranding. Natomiast na Słowacji proces przejmowania i rebrandowania stacji zakończy się już w połowie 2023.

PKN Orlen planuje podwojenie liczby automatów paczkowych do 4 tys. sztuk do końca 2023 roku, co jest kluczowe dla rozwoju usługi Orlen Paczka. Koncern buduje także centra logistyczne i zwiększa liczbę kurierów. Do sieci Orlen Paczka, poza stacjami i punktami partnerskimi, wchodzą także kioski Ruchu. Koncern nie rezygnuje także z planów rozwoju stacjonarnych punktów detalicznych, działających pod marką "Orlen w ruchu".

Kruk

Spółka chce korzystać z szans oferowanych przez rynki europejskie, zarówno w sferze inwestycji, jak i pozyskiwania finansowania. Agencja Moody’s Investors przyznała w poniedziałek rating korporacyjny dla Kruka na poziomie Ba1,
z perspektywą stabilną. Spółka otrzymała również rating od Standard & Poor’s na poziomie BB- z perspektywą stabilną.

Spółka rozważa emisje, pod prawem szwedzkim, niepodporządkowanych, niezabezpieczonych obligacji o łącznej wartości nie wyższej niż 350 mln EUR.

Ciech

Na wniosek KI Chemistry spółka zwołała NWZ, które odbędzie się 11.04.2023. Przedmiotem obrad będzie zmiana statutu spółki w zakresie podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 197,6 mln PLN.

Grupa Azoty

Grupa dokona odpisów aktualizujących wartość zapasów, co obniży o 404 mln PLN EBIT i EBITDA grupy za 2022 rok. Odpisy aktualizujących wartość aktywów trwałych zmniejszą skonsolidowany EBIT o 963 mln PLN, bez wpływu na EBITDA.

W tym roku Azoty mocno ograniczają produkcję. Grupa wytwarza coraz mniej nawozów, produktów chemicznych
i tworzyw sztucznych. Powodem jest sytuacja podażowo-popytowa na rynku europejskim. – Rzeczpospolita

Czeski koncern wyprzedzi Grupę Azoty. Grupa Agrofert może przejąć część austriackiej firmy Borealis i dzięki temu stać się wiceliderem na europejskim rynku nawozów. – Puls Biznesu

Tauron

Nowa farma wiatrowa Taurona. Rozpoczynają się prace budowlane na jednej z największych farm wiatrowych
w Polsce. – Parkiet

Allegro

Allegro poszuka firm w regionie. Już nie Biznes, lecz Business — platforma B2B rodzimego lidera e-commerce powoli szykuje międzynarodową ekspansję. Dużo do zrobienia ma jeszcze w Polsce. Walczy o część rynku, który za dwa lata będzie wart blisko 900 mld PLN. – Puls Biznesu

Dewelia

Podsumowanie wywiadu z prezesem Andrzejem Oślizło dla PAP:

- Ceny mieszkań mogą za jakiś czas wrócić do trendu wzrostowego, deweloperzy nie mają przestrzeni do obniżek – ocenia prezes Develii Andrzej Oślizło. Jego zdaniem, rządowy program wsparcia, dotyczący zakupu mieszkań, może pomóc przekroczyć założony przez spółkę na 2023 r. cel sprzedażowy.

- Pierwsze miesiące 2023 r. nie były złe i Develia na tle rynku radzi sobie dobrze, chociaż nie można mówić jeszcze
o powrocie do poziomów z 2021 roku. Zdaniem prezesa dołek sprzedażowy był w 3Q’22, a początek 2023 to kontynuacja odbicia, które widać od października.

- Develia planuje, że w 2023 roku liczba sprzedanych lokali (umowy deweloperskie lub przedwstępne) wyniesie 1.450-1.650, czyli będzie porównywalna do ubiegłorocznej. Spółka zakłada, że przekazania w tym roku wyniosą 1.900-2.050 lokali, a do oferty wprowadzonych zostanie 1.850-2.050 nowych lokali.

- Oślizło ocenił, że widać stopniowy powrót popytu, ale z uwagi na to, że rozpoczynanych jest mniej budów, kupującym kurczy się wybór – i to też może wpływać na podejmowanie decyzji zakupowych. Develia – jak poinformował prezes – uruchamia nowe budowy, chociaż bardziej selektywnie.

- Jak wskazał, sytuacja na rynku związana z zakupem gruntów nie jest obecnie łatwa. Jedną ze ścieżek rozwoju dla Develii w tym zakresie jest współpraca w formule joint venture z mniejszymi firmami.

- W 2023 r. Develia chce kontynuować proces dezinwestycji aktywów komercyjnych. Spółka wcześniej podawała, że zakłada sprzedaż budynku Wola Retro w 2Q’23 i planuje podpisać przedwstępną warunkową umowę sprzedaży Arkad Wrocławskich.

- Stopniowo wygaszając segment komercyjny, spółka przygotowuje się na rozwój w segmencie instytucjonalnego najmu mieszkań (PRS), który ma być uzupełnieniem podstawowej działalności grupy.

- Celem zarządu na ten rok jest sprzedaż funduszom 600-800 lokali. Uzupełnieniem oferty Develii dla rynku PRS ma być platforma do zarządzania najmem, którą spółka tworzy wspólnie z firmą The Heart, zajmującą się venture building.

- Segment PRS będzie na razie stanowił niewielką część działalności Develii.

Torpol

Rok 2023 będzie dla spółki gorszy pod względem marż niż 2022 r., ale dostrzegalne są możliwości rozwoju rynku - ocenił w poniedziałek prezes Grzegorz Grabowski. Spodziewa się on, że podpisanie pierwszych umów w ramach prefinansowania z PFR może przypaść na przełom marca i kwietnia.

Grupa nadal rozważa geograficzną dywersyfikację działalności i wejście m.in. na rynek niemiecki.

W 2023 roku planuje nakłady inwestycyjne na poziomie ok. 29 mln PLN. Inwestycje mają dotyczyć głównie zakupu urządzeń i maszyn do modernizacji linii kolejowych, pojazdów do naprawy i montażu sieci trakcyjnych, środków transportu oraz dalszego rozwoju oprogramowania klasy ERP.

Portfel zamówień grupy na koniec 2022 roku wynosił ok. 1 mld PLN netto (bez udziału konsorcjantów), a jego średnioważona, długoterminowa rentowność wynosi ok. 7%.

Pekabex

Spółka zawarła umowę dotyczącą budowy zakładu produkcyjnego JOSERA Petfood. Wartość umowy wynosi 3% przychodów grupy wg ostatniego opublikowanego rocznego sprawozdania finansowego.

Unibep

Spółka zawarła umowę wartą 22 mln PLN na rozbudowę drogi powiatowej w nr 2524W na terenie gmin Lelis i Kadzidło w woj. mazowieckim. Zamawiającym jest Powiat Ostrołęcki. Termin realizacji inwestycji wynosi 20 miesięcy od dnia zawarcia umowy.

Ailleron

Virtual Software LLC wraz z podmiotami powiązanymi, spółka pośrednio zależna od Ailleron, posiada środki pieniężne w łącznej wysokości ok. 4,5 mln USD w Silicon Valley Bank. Po przeanalizowaniu uzyskanych informacji zarząd ocenia ryzyko utraty zdeponowanych środków w banku SVB jako niskie.

Wojas

Spółka, jako lider konsorcjum, ma umowę na wykonanie i dostawy trzewików dla Wojska Polskiego w latach 2023-2025. Łączna wartość kontraktu z opcjami dodatkowymi wynosi 138,6 mln PLN z netto, z czego dla spółki przypada 75%.

Bioceltix

Akcjonariusze spółki zdecydowali o emisji do 400 tys. akcji serii K z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy.

New Tech Capital

Spółka zawarła z Advanced Diagnostic Equipment umowę inwestycyjną, na mocy której spółki będą prowadziły inwestycję polegającą na prowadzeniu spółki celowanej. Spółka ta ma wdrożyć i produkować oraz sprzedawać wyrób medyczny do pomiaru cukru w organizmie.

Ferro

Ferro obserwuje zróżnicowaną sytuację na kluczowych rynkach. Na południu Europy grupa od dawna notuje dobre tempo rozwoju sprzedaży. Z kolei na dojrzałych rynkach, m.in. w Polsce, ma do czynienia ze schłodzeniem koniunktury. Niezależnie od tego duży wpływ na jej wyniki mają koszty. – Parkiet

Banki

Tąpnięcie banków. Choć uratowano depozyty klientów SVB, to na giełdach doszło do wstrząsów. Paniczna wyprzedaż akcji pożyczkodawców może skłonić banki centralne, by wolniej podnosiły stopy procentowe. – Rzeczpospolita

Chudną portfele kredytowe polskich banków. Zapaść na rynku hipotek dotyka wszystkich podmiotów – wynika z naszej analizy. Kredytowy biznes w minionym roku rozwijał się tylko dzięki pożyczkom gotówkowym i dla klientów instytucjonalnych. – Rzeczpospolita

OZE

Słodko-gorzki smak rekordu OZE. Padł kolejny rekord produkcji energii elektrycznej z odnawialnych źródeł zimą. Jednak energetyka nie jest w stanie zagospodarować dodatkowej zielonej energii. – Rzeczpospolita

Budownictwo

Budowlanka łapie zadyszkę. Najnowsze dane GUS potwierdzają, że rynek budownictwa mieszkaniowego w Polsce hamuje. – Dziennik Gazeta Prawna

 

Platige Image (NC)

Spółka chce wypłacić z zysku netto za 2022 rok blisko 4,1 mln PLN dywidendy, co dawałoby 1,15 PLN na jedną akcję.

Sygnis (NC)

Spółka zawarła umowę z Instytutem Biologii Doświadczalnej PAN na sprzedaż i dostawę mikroskopu super-rozdzielczego typu GSD wraz z wyposażeniem za kwotę 1,6 mln PLN netto.

CM International (NC)

Spółka otrzymała zamówienie na urządzenia IPL od partnera spółki, zajmującego się dystrybucją urządzeń do medycyny estetycznej na rynku hiszpańskim. Wartość otrzymanego zamówienia wynosi 1,95 mln EUR.