Notowania giełdowe. Dwa oblicza rynku. Rekordowe ceny CO2 spowodowały nowe maksima na europejskim rynku gazu!

Miniony tydzień miał 2 oblicza. Najpierw obawy związane z potencjalną IV falą wirusa, wywołanym przez dominujący w UK wariant Delta, przeceniły WIG20/WIG o 3% z wiodącą rolą banków (-7%) i przesądziły o spadkowym miesiącu. Z kolei dwie pierwsze sesje lipca były już udane m.in. po rekordowych danych o aktywności przemysłowej w Polsce czy Europie. NYSE zanotowała 7 z rzędu wzrostowych sesji, a gł. indeksy wdrapały się na nowe, historyczne maksima. Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy pokazał największy wzrost zatrudnienia od 10 miesięcy, podczas gdy stopa bezrobocia wzrosła do 5,9%.

Raport wzmocnił poglądy, że bank centralny nie spieszy się w najbliższym czasie z ograniczeniem luźnej polityki monetarnej. S&P500 w skali tygodnia zyskał 1,7%, przy czym obecne wydarzenia bardziej wspierały spółki technologiczne. Russel Growth poszedł w górę o 2,4% przy 0,4% wzroście spółek „value”. Obawy (na wyrost) o nawrót pandemii szczególnie mocno były widoczne na GPW. WIG20 stracił 1,3%, a jeszcze większą stratę zanotował mWIG (-2,3%). Indeks pociągnęły banki i PGE (-9,4%) najgorszy komponent WIG20 w reakcji na rekordowe koszty uprawnień do emisji CO2 (nawet 58 EUR/t, +80% YTD).

Rekordowe ceny CO2 spowodowały również nowe maksima na europejskim rynku gazu. Koszty błękitnego paliwa na bazie TTF wzrosły o >10% w tygodniu i przekroczyły maksima z 2008 roku (>36 EUR/MWh), co przyczyniło się do zniżki Grupy Azoty. Z kolei najlepszym komponentem mWIG40 była Polenergia (+10%) czyli „czysty” producent e.e. oraz TEN, który poinformował o certyfikacji kluczowej gry w Chinach i transakcji M&A włoskiego studnia. Straty odrabiał również CD Projekt, a najlepszym komponentem WIG20 okazał się Mercator (+8%). Dziś nastroje na rynkach o poranku są lekko pozytywne. W USA mamy wolne.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

1. PKN Orlen: otoczenie w rafinerii bez poprawy w czerwcu’21 (m. raf. 2,9 USD/bbl vs 3,3 USD/bbl w maju i -0,5 USD/bbl rok temu). Petrochemia wciąż na rekordowych poziomach (marża petchem. 1 458 EUR/t, -2% m/m, +88% r/r) [wykresy BDM];
2. Lotos: marże w rafinerii dalej pod presją w czerwcu. Marża rafineryjna spada do 2,47 USD/bbl z 3,5 USD/bbl po maju’21 [wykresy BDM];
3. Tauron: rezygnacja P. Strączyńskiego z funkcji prezesa- negatywny [komentarz BDM];
4. CD Projekt: Gra mobilna "The Witcher: Monster Slayer" zadebiutuje 21 lipca;
5. Santander BP: Wpływ rezerw na ryzyko prawne Santander BP i SCB zw. z kredytami walutowymi w 2Q’21 518,4 mln PLN;
6. Sunex: Wstępne przychody za 2Q’21 wyniosły 30,3 mln PLN i były wyże o 23,6% r/r (+19,8% r/r YTD). [tabela BDM];
7. Ten Square Games: Podsumowanie konferencji nt. przejęcia studia Rortos;
8. BoomBit: Spółka szacuje, że miała w maju 21,4 mln PLN przychodów (-23,4% m/m) [komentarz BDM];
9. Dom Development: W 2Q’21 kontraktacja wzrosła o 27% r/r, a przekazania spadły o 20% r/r [wykresy BDM];
10. Lokum: Wzrost kontraktacji do 240 lokali i przekazań do 285 mieszkań w 2Q’21 [wykresy BDM];
11. Inpro: W 2Q’21 kontraktacja wzrosła o 110% r/r, a przekazania o 14% r/r [wykresy BDM];
12. CCC: Spółka japońskiego Softbanku obejmie obligacje zamienne na akcje eobuwie za 500 mln PLN;
13. Dino: Spółka otworzyła 150 nowych sklepów w 1H’21;
14. Quercus TFI: Wartość aktywów Quercus TFI wzrosła m/m do 3,8 mld PLN na koniec czerwca;
15. GPW: Obroty na rynku głównym GPW spadły o 4,4% r/r do 25,5 mld zł w czerwcu;
16. GTC: Spółka spłaciła cały kredyt dla projektu dotyczącego Galerii Północnej;
17. WP: Spółka kupiła farmę fotowoltaiczną za 12,4 mln PLN;
18. LPP: Krótka pozycja na akcjach LPP zniknęła z rejestru KNF;
19. AC SA: Spółka miało wstępnie 108,7 mln PLN przychodów w 1H’21;
20. Budimex: Spółka ma umowę na budowę Centrum Administracyjnego w Ciechanowie;
21. Energa: W aukcji OZE wygrały projekty z łączną mocą zainstalowaną ok. 58 MW;
22. Dadelo: Spółka przewiduje wzrost przychodów, EBITDA i zysku netto o kilkadziesiąt proc. w '21;
23. Celon Pharma: Spółka rozpoczęła ofertę publiczną akcji serii D; cena maksymalna wynosi 45 PLN za akcję;
24. Orange: przekazał Światłowód Inwestycje łącza światłowodowe obejmujące zasięgiem ok. 672 tys. gosp. domowych;
25. Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

W UK, gdzie za ponad 90% przypadków odpowiada bardziej zaraźliwy wariant Delta (indyjski), obserwuje się duży skok nowych chorych bez istotnego wzrostu hospitalizacji czy zgonów. Wyniki potwierdzają liczne badania kliniczne o skuteczności obecnych szczepionek przed ciężkim przebiegiem COVID-19.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PKN Orlen

W 06.21 marża rafineryjna (z dyferencjałem) spada do 2,9 USD/bbl vs 3,3 USD w maju (-12% m/m) i -0,5 USD przed rokiem.

W 06.21 marża petrochemiczna utrzymuje się w okolicach rekordowych poziomów 1 458 EUR/t (-2% q/q, +88% r/r).

W ostatnich dniach czerwca’21 i pierwszych dniach lipca widać dalsze, lekkie osłabienie dyferencjału Brent-Ural i marż w rafinerii (bardzo niska baza rok temu).

 

Lotos

W 06.21 marża rafineryjna wyniosła 2,47 USD/bbl vs 3,5 USD/bbl po maju (-29% m/m, +518% r/r).

PKN Orlen, Lotos

Komisja Europejska wydłużyła termin na realizację środków zaradczych w ramach przejęcia Grupy Lotos przez PKN Orlen do 14 listopada 2021 r.

Tauron

Paweł Strączyński złożył rezygnację z pełnienia funkcji prezesa Tauronu ze skutkiem na koniec dnia 21 lipca 2021 roku - poinformowała spółka w komunikacie, nie podając przyczyn rezygnacji.

BDM: negatywne zaskoczenie. Pan P. Strączyński był prezesem przez zaledwie 3 miesiące, a po doświadczeniu w PGE rynek finansowy darzył go dużym zaufaniem. W majowym wywiadzie zapowiadał rezygnację z inwestycji w nieperspektywiczne obszary, 1 md PLN oszczędności na kosztach operacyjnych do 2022 roku czy redukcję zadłużenia. Prezes był zdecydowanym zwolennikiem wydzielenia aktywów węglowych do osobnego podmiotu. (Krystian Brymora).

Sunex

Wstępne przychody za 2Q’21 wyniosły 30,3 mln PLN i były wyże o 23,6% r/r (+19,8% r/r YTD).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Santander BP

Wpływ rezerw na ryzyko prawne Santander Bank Polska i Santander Consumer Bank związane z portfelem walutowych kredytów hipotecznych na skonsolidowany wynik przed opodatkowaniem 2Q’21 wynosi 518,4 mln PLN.

Santander Bank Polska po zastosowaniu dodatkowych kryteriów z tytułu posiadanego portfela walutowych kredytów mieszkaniowych dla gospodarstw domowych ocenia, że maksymalna stopa dywidendy może wynieść do 30% zysku z roku 2020

CD Projekt

Gra mobilna CD Projektu "The Witcher: Monster Slayer" będzie miała premierę 21 lipca. Gra będzie dostępna zarówno na platformie iOS, jak i Android. Producentem i wydawcą gry jest studio zależne CD Projektu, Spokko.

BoomBit

BoomBit szacuje, że przychody z gier wyniosły w czerwcu 21,41 mln PLN, co oznacza spadek m/m o 23,4%. Nakłady marketingowe wyniosły w tym okresie ok. 11,88 mln PLN (spadek o 32,2% m/m), natomiast koszty prowizji platform 1,59 mln PLN (spadek o 4,8% m/m). Przychody pomniejszone o UA i prowizje platform wyniosły około 7,9 mln PLN (-9,5% m/m). Łączna liczba pobrań gier grupy była bliska 19 mln.

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BoomHits ogłosił w czerwcu największy na świecie konkurs Hyper-Casual. Każdy deweloper lub studio z całego świata może zgłosić grę i dołączyć do konkursu, który potrwa sześć tygodni i zakończy się 3 sierpnia. Wybór najbardziej obiecujących gier będzie oparty na wskaźnikach retencji i CPI. Trzy najlepsze gry, które zostaną wydane przez BoomHits, otrzymają nagrody w wysokości 0,25 mln USD. BoomHits wraz z uznanymi w branży sponsorami, ustanowił fundusz nagród w łącznej wysokości 2 mln USD.

Komentarz BDM: W związku z brakiem nowych premier w minionym miesiącu, oczekiwaliśmy pogorszenia wyników m/m w tym okresie. Odczyty czerwcowe (przychody – UA – koszty prowizji platform) okazały się niże m/m o 9,5% (trzeci najlepszy miesiąc w historii spółki). Zwracamy uwagę, iż jest to czwarty miesiąc z rzędu, w którym przychody BBT przekroczyły poziom 20 mln PLN. Jeżeli chodzi o wyżej wspomniany konkurs – może mieć on pozytywny wpływ na szybszy rozwój segmentu wydawniczego spółki.

Ten Square Games

Podsumowanie konferencji nt. przejęcia studia Rortos:

- Największy gracz w bardzo atrakcyjnym segmencie symulacji lotu z unikalną, zastrzeżoną technologią i ponad 200 mln pobrań;

- Spółka w 2020 roku wypracowała 5,9 mln EUR przychodów (+27% r/r), 4,6 mln EUR EBITDA (78% marża) i gry z jej portfela zostały pobrane 25 mln razy.

- Dobrze zbilansowane strumienie przychodów (55% IAP, 26% subskrypcja, 19% reklamy);

- Zespół ok. 20 osób z siedzibą w Weronie we Włoszech;

- Najważniejsze tytuły: „Airline Commander” (40 mln + pobrań, 2,9 mln EUR przychodów), „Real Flight Simulator” (premium, subskrybcja, 3,5 mln pobrań, 1,8 mln EUR przychodów), „Extreme Landings” (IAP, reklamy, 24,5+ mln pobrań, 0,4 mln EUR przychodów).

- W developmencie gra „Dogfight Game” (F2P, IAP, reklamy) – aktualnie w fazie beta, multiplayer.

- W 2020 roku gry Fishing Clash i Hunting Clash zostały pobrane 51 mln razy, natomiast portfolio Rortos 25 mln razy (prawie całkowicie przez ruch organiczny).

- Uzasadnienie inwestycji: dywersyfikacja portfela gier, szybko rosnący segment gier, lider wśród symulatorów latania, trudny do skopiowania silnik lotu, silny zespół zarządzający, wysoki potencjał synergii.

- Potencjał synergii: wdrożenie UA – przy użyciu inteligentnego podejścia TSG do wzrostu, wykorzystanie know-how TEN w zakresie produktów.

- TEN zamierza przeprowadzić integrację przejętego włoskiego studia Rortos w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Dzięki strategii akwizycyjnej w pipeline mają pojawić się nowe gry.

- Wprowadzenie FC do Chin – odpalenie gry nastąpi na dniach/ tygodniach. Gry sportowe są silne na tym rynku. Stawiają na strategię smart growing. Jeszcze nie mają innych swoich tytułów w kolejce po akceptację na tym rynku – najpierw chcą zobaczyć jak wyjdzie im z FC. Wiedzą, że ten rynek jest inny, dlatego zdecydowali się na współpracę z partnerem, który pokaże im drogę. W sierpniu spółka przedstawi model rozliczeń na chińskim rynku z NetEase.

- Spółka zadeklarowało do 3 mln USD inwestycji w Sisu Game Ventures, fundusz venture capital z sektora gier wideo. Pierwsza inwestycja w wysokości 1,2 mln USD ma odbyć się w lipcu. Sisu inwestuje w firmy na wczesnym etapie rozwoju. Firma ma za sobą 58 inwestycji. Osoby pracujące w Sisu uczestniczyły w ostatnich ponad 30 latach w powstawaniu 16 studiów produkujących gry. TEN liczy na to, że inwestycja w Sisu Game Ventures pozwoli spółce na poszerzenie know-how oraz wysoki zwrot z inwestycji.

- Otworzenie nowego Spokes w Bukareszcie.

J.W. Construction

J.W. Construction Holding złożył wniosek do KNF o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji z obrotu na rynku regulowanym.

Dom Development

Deweloper opublikował dane operacyjne za 2Q’21.

BDM:

• Deweloper zakontraktował w 2Q’21 1032 lokale, czyli o 27% więcej r/r. Najwięcej mieszkań przedsprzedano w Warszawie (548 szt.), następnie w Trójmieście (332 szt.) i następnie we Wrocławiu (152 szt.).
• Spółka wykaże w przychodach 556 mieszkań (-20% r/r). W Warszawie wydano 295 lokali, we Wrocławiu 134, a w Trójmieście 127 szt.
• Najwięcej lokali oddano do użytku w projektach: Metro Zachód (102), Os. Komedy (90), Zielony Południk (80) i Os. Wilno (77).

Lokum

Deweloper zakontraktował 240 mieszkań (przed rokiem 41 lokali) i wydał 285 mieszkań (vs 14 szt. w 2Q’20) w 2Q’21.

Inpro

Deweloper zakontraktował 191 mieszkań (+110% r/r) i wydał 121 mieszkań (+14% r/r) w 2Q’21.

Marvipol Development

Marvipol Development sprzedał w drugim kwartale 2021 roku 73 mieszkania i lokale usługowe o łącznej wartości 81,9 mln PLN. Narastająco od początku roku spółka sprzedała 156 mieszkań o łącznej wartości 147,5 mln PLN.

GTC

Centrum Światowida - spółka zależna od GTC - prowadząca projekt Galeria Północna, spłaciła kredyt w kwocie 174,2 mln EUR otrzymany od Banku Pekao oraz Industrial and Commercial Bank of China (Europe).

Budimex

Budimex podpisał umowę na budowę Centrum Administracyjnego w Ciechanowie, podała spółka. Całkowity koszt budowy wynosi 53,4 mln PLN. Termin zakończenia prac przewidywany jest na 30 czerwca 2023 r.

Gospodarka odpadami, rozwój farm słonecznych i wiatrowych, wejście na ościenne rynki – taką przyszłość dla Budimeksu widzi nowy szef spółki Artur Popko. - Parkiet

Energa

Energa OZE - spółka zależna Energi z Grupy Orlen - wygrała tegoroczną aukcję OZE, do której zgłosiła realizowane obecnie projekty aktywów fotowoltaicznych. Sukces aukcyjny odnotowały też zewnętrzne inwestycje, które spółka zamierza nabyć w drodze akwizycji. Łączna moc zainstalowana wszystkich tych projektów to ok. 58 MW.

PKN Orlen, PGNiG, Lotos i Enea

Produkcją gazu z odnawialnych źródeł zainteresowane są m.in. Orlen, PGNiG, Lotos i Enea. Dziś na ten cel istotne środki wydaje jednak tylko płocka firma. Tymczasem nad Wisłą biogazowni jest mało, a biometanowni nie ma wcale. - Rzeczpospolita

PGE

Nie dopuszczamy możliwości zamknięcia kopalni Turów. Wierzymy, że znajdą się środki na sprawiedliwą transformację kompleksów Bełchatów i Turów – zapewnia Paweł Śliwa, wiceprezes Polskiej Grupy Energetycznej. - Rzeczpospolita

Dino

Dino Polska otworzyło od stycznia do końca czerwca 2021 roku 150 nowych sklepów wobec 84 rok wcześniej.

CCC

SVF II Motion Subco, spółka z grupy kapitałowej japońskiego Softbanku, obejmie niezabezpieczone obligacje zamienne na akcje eobuwie o wartości 500 mln PLN. Przewiduje to umowa zawarta między CCC Shoes & Bags a spółką z grupy Softbank.

LPP

AKO Capital zmniejszył krótką pozycję netto na akcjach LPP do poniżej 0,5 proc. - wynika z rejestru krótkiej sprzedaży KNF.

Orange

Orange Polska przekazał do spółki Światłowód Inwestycje (ŚI) łącza światłowodowe obejmujące swoim zasięgiem ok. 672 tysiące gospodarstw domowych.

Quercus TFI

Wartości aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI wyniosła 3,81 mld PLN na koniec czerwca br. Miesiąc wcześniej wartość aktywów pod zarządzaniem wynosiła 3,53 mld PLN.

GPW

Łączna wartość obrotu akcjami na głównym rynku GPW wyniosła 25,5 mld PLN w czerwcu, co oznacza spadek o 4,4% w skali roku.

Ostatnie dni na GPW upłynęły pod znakiem mniejszej aktywności inwestorów. Jak wskazują maklerzy, tak może wyglądać lipiec i sierpień. Później wszystko powinno wrócić do normy. - Rzeczpospolita

Banki

Ostrzejsze wymogi zmobilizują banki do frankowych ugód? Komisja Nadzoru Finansowego podniosła wymogi dla instytucji mających sporo hipotek frankowych. W przeszłości wyższe wymogi kapitałowe były nieskuteczne w skłonieniu banków do konwersji. - Rzeczpospolita

AC SA

AC SA zanotowało 108,7 mln PLN przychodów w 1H’21, co oznacza wzrost o 14,8% r/r - szacunkowe dane.

Dadelo

Dadelo przewiduje kilkudziesięcioprocentowy wzrost r/r przychodów, EBITDA i zysku netto w 2021 roku. W samym 2Q’21 sprzedaż Dadelo będzie większa niż przed rokiem, gdy wyniosła 24 mln PLN.

Dadelo prowadzi rozmowy na temat akwizycji w Czechach i na Słowacji. Spółka wytypowała 10 potencjalnych celów do przejęcia.

Celon Pharma

Celon Pharma rozpoczął ofertę publiczną akcji serii D. Cena maksymalna w ofercie ustalona została na 45 PLN za akcję. Celon docelowo zamierza wyemitować do 6 mln akcji i pozyskać do 60 mln EUR.

Talex

Talex podpisał trzyletnią umowę z PKO BP na świadczenie usług techniczno-serwisowych sprzętu informatycznego i oprogramowania użytkowanego w banku, agencjach banku oraz wybranych jednostkach grupy kapitałowej PKO BP na terenie Polski.

Mabion

Nationale-Nederlanden OFE zszedł poniżej progu 5% głosów na WZ Mabionu i ma obecnie 4,94% głosów oraz 5,42% akcji tej spółki.

WP

Spółka zależna Wirtualnej Polski kupiła farmę fotowoltaiczną o mocy 3 MW położoną na Dolnym Śląsku. Wartość transakcji to 12,4 mln PLN.

Unibep

Unihouse - spółka zależna Unibepu - zawarł z Torgata 2 Sarpsborg umowę na realizację w technologii modułowej inwestycji pn. "Torggata 4" na rynku norweskim, wartą ok. 3,4 mln EUR netto, co stanowi ok. 15,3 mln PLN netto.

DataWalk

Ciekawy czas dla grupy DataWalk. Zlecenie dla Ally Financial to pierwsza jaskółka, na horyzoncie są następne – twierdzi zarząd wrocławskiej spółki. - Parkiet

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 28/06.2021-05/07.2021

Bloober Team (NC)

Termin rozpoczęcia dystrybucji gry "Blair Witch VR Edition" w wersji na platformę Oculus Rift został ustalony na 6 lipca 2021 r.

QubicGames (NC)

Naptime.Games - spółka zależna QubicGames - uzyskała status wydawcy na platformie Nintendo Switch.