Notowania giełdowe. Akcje Biomed-Lublin triumfują po pomyślnym zakończeniu rejestracji Onko BCG

Wczorajsza sesja przyniosła lekkie odreagowanie na rynkach. Inwestorzy czekają na dzisiejsze wystąpienie prezesa Fed Jerome’a Powella w Jackson Hole, które odbędzie się o 16:00 polskiego czasu. WIG 20 wzrósł wczoraj o 0,7% i zakończył czwartkowe notowania na poziomie 1632 pkt. mWIG40 poszedł w górę 0,9%, a sWIG80 nie zmienił się wobec zamknięcia w środę. Szeroki rynek WIG wzrósł o 0,7%. W ujęciu sektorowym najlepiej poradziły sobie leki (+9,4%), Banki (+2,9%) oraz Budownictwo (+2,1%).Największą przeceną została dotknięta branża paliwowa (-1,8%). Obroty na polskim parkiecie wyniosły wczoraj 781 mln PLN, z czego 617 mln przypadło na blue chipy.

Wczoraj delikatnie wzrósł również DAX (+0,4%), czy FTSE (0,1%). Zniżkował CAC 40 (-0,1%). USA wczoraj cechowała większa zmienność. W oczekiwaniu na dzisiejsze przemówienie Powella przeważała strona popytowa. Dow Jones Industrial wzrósł o 1%, S&P 500 zyskał 1,4%, a Nasdaq zwyżkował o 1,7%. Z branż najmocniej zyskiwały spółki surowcowe, usług komunikacyjnych oraz banki. Mniejszym zainteresowaniem cieszyły się akcje firm konsumenckich i użyteczności publicznej. W piątek rano nadal utrzymuje się minimalna przewaga dolara nad euro. Obecnie euro kosztuje 4,74 PLN, a dolar 4,76 PLN. Bitcoin jest notowany się w okolicach 21,5 tys. USD. Surowce energetyczne nadal pozostają drogie. Ropa Brent kosztuje ok. 100 USD za baryłkę, ropa WTI można nabyć za ok. 93 USD za baryłkę. Wczoraj cena holenderskiego gazu TTF wzrosła o ponad 9%. Azjatyckie indeksy w większości dzisiaj rosną. Hang Seng (+0,6%), Nikkei 225 (+0,7%), czy Taiex (+0,5%) są dzisiaj kontrolowane przez byki. Dzisiaj zostaną podane indeksy zaufania konsumentów dla Niemiec oraz Francji. Kontrakty futures na S&P 500 delikatnie spadają. W Europie piątkową sesję rozpoczynają notowania kontraktów na DAX, które nie zmieniły znacząco ceny w porównaniu do wczorajszego zamknięcia.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• PKP Cargo: Finalne wyniki za 2Q’22 – istotny wzrost stawki przewozowej, CF operacyjny powyżej CAPEX-u [komentarz BDM];
• Ciech: Spółka w 2Q’22 wypracowała 201,9 mln PLN EBITDA znorm. (+3,7% vs konsensus, +7,6% r/r) [tabela BDM];
• LiveChat: Spółka w 1Q’22/23 miała 42,0 mln PLN EBITDA, powyżej konsensusu [tabela BDM];
• Rawlplug: Zysk netto na j.d. w 1H’22 wyniósł 77,4 mln PLN (+24,7% r/r);
• VRG: W 2Q’22 spółka miała 60,2 mln PLN EBIT – powyżej konsensusu [tabela BDM];
• Decora: Finalne wyniki za 2Q’22 [komentarz BDM];
• IMC: W 1H’22 spółka miała 11,3 mln USD zysku netto wobec 77,4 mln USD rok wcześniej;
• Toya: W 2Q’22 EBIT spadł -16,1% r/r, a zysk netto o -24,1% r/r;
• CDRL: W 1H’22 spółka miała stratę netto na poziomie -3,4 mln PLN wobec zysku 7,2 mln PLN rok wcześniej;
• Izostal: W 1H’22 EBIT spółki wzrósł o 11% r/r, zysk netto spadł o 8% r/r;
• Lentex: Zysk netto na j.d. w 2Q’22 spał -46,8% r/r;
• Altus: Spółka szacuje stratę netto na j.d. w 1H’22 na poziomie 0,4 mln PLN wobec -0,6 mln PLN rok wcześniej;
• Marvipol Development: Spółka zwiększyła zysk netto w 1H’22 do 54 mln PLN;
• Getin Holding: Strata netto na j.d. w 2Q’22 wyniosła 5,7 mln PLN wobec 167,0 mln PLN straty rok wcześniej – dane opublikowane w czwartek przed sesją;
• CNT: Strata netto w 2Q’22 wyniosła 2,7 mln PLN (vs -0,9 mln PLN w 2Q’21) – dane opublikowane w czwartek przed sesją;
• PZU: Spółka widzi potencjał, by przestrzeń do wypłaty dywidendy w '23 była "bardzo atrakcyjna";
• Allegro: Sieć automatów paczkowych przekroczyła 2 tys. szt.;
• PKN Orlen: Spółka zwołała na 28 września walne w sprawie połączenia z PGNiG;
• Budimex: Oferta spółki o wartości 226,1 mln PLN wybrana jako najkorzystniejsza na przetargu;
• Alior Bank: KNF zatwierdziła prospekty Alior Banku dot. emisji bankowych papierów wartościowych i obligacji;
• Dom Development: Podsumowanie konferencji wynikowej;
• Famur: Spółka utraciła kontrolę nad rosyjską spółką zależną i rozpoznała stratę 58 mln PLN;
• Rafako: Tauron przejął wykonawstwo zastępcze w związku z zaprzestaniem naprawy bloku w Jaworznie; Rafako zaprzecza;
• Voxel: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’22;
• ZE PAK: PAK-Polska Czysta Energia rozpoczyna budowę farmy wiatrowej o mocy 72,6 MW;
• Biomed-Lublin: Onco BCG zarejestrowane w Niemczech i Szwajcarii;
• PCC Exol: Podsumowanie czatu inwestorskiego za 2Q’22 (25.08.2022 r.);
• Mostostal Warszawa: Spółka ma umowę z Zamkiem Książąt Pomorskich o wartości 84,99 mln PLN brutto;
• Wasko: Spółka ma umowę z GDKiA o wartości do 25 mln PLN netto;
• Solar Company: Akcjonariusze spółki złożyli oferty sprzedaży łącznie 52.925 akcji;
• SDS Optic (NC): Spółka rozpoczęła badania kliniczne mikrosondy.

 

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym najmocniej umacniającymi się walorami na GPW były akcje spółki Biomed Lublin, które zyskały 38,1% po informacji o pomyślnym zakończeniu rejestracji na terytorium Niemiec i Szwajcarii produktu leczniczego pod nazwą handlową Onko BCG.

Biomed Lublin - daily

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PKP Cargo

Spółka opublikowała finalne wyniki za 2Q’22 (szacunki podano 10 sierpnia)

Wyniki za 2Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Wyniki za 2Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka, *EBITDA skorygowana o saldo pozostałej działalności operacyjnej oraz zmianę rezerw pracowniczych

Komentarz BDM:

• Wyniki zgodne z szacunkami w pierwszej połowy sierpnia. Znormalizowana kwartalna EBITDA najwyższa do 2019 roku.
• Przy nieznacznym wzroście pracy przewozowej (+4% r/r), przychody zostały wsparte przez istotny wzrost stawki przewozowej (+13% r/r, najwyższy poziom jednostkowy od 1Q’19)
• Przy umiarkowanym wzroście wynagrodzeń (redukcja etatów o ponad 1 tys r/r), pozwoliło to istotnie poprawić EBITDA r/r (mimo m.in. wzrostu jednostkowego kosztu energii i paliw).
• Praca przewozowa wsparta r/r głównie przez wzrost przewozu w kategoriach „rudy i metale” oraz „paliwa”. W przypadku „drewna i płodów rolnych” (m.in. przewozy zbóż z Ukrainy) zauważalna poprawa r/r, ale z bardzo niskiej bazy (przewozy niższe niż np. w 2Q’20). Istotny spadek (-12% r/r) na przewozach intermodalnych.
• CF operacyjny w 2Q’22: +282 mln PLN, CAPEX w 2Q’22: 210 mln PLN.
• Dług netto na poziomie 2,4 mld PLN.

Ciech

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’22:

Wyniki za 2Q’2022 [mln PLN]

Źródło: BDM S.A., spółka

BDM:

- W segmencie sodowym przychody ze sprzedaży wyniosły 1,75 mld PLN, co oznacza wzrost r/r o 680 mln PLN (63,3%). Na biznes sodowy wpływ mają ceny surowców energetycznych (węgla w Polsce, gazu ziemnego w Niemczech) oraz produkcyjnych (koksu i antracytu), a także uprawnień do emisji dwutlenku węgla. Czynniki te były odzwierciedlone w rosnących cenach produktów, a co za tym idzie w przychodach wypracowanych ze sprzedaży sody kalcynowanej i oczyszczonej (wzrost w pierwszym półroczu odpowiednio o 68% i 38% r/r).

- Grupa prowadzi intensywne działania w celu dywersyfikacji źródeł dostaw surowców energetycznych i produkcyjnych nawiązała relacje z dostawcami węgla m.in. z Australii, RPA i Kolumbii, a w przypadku antracytu z dostawcami z USA, Peru oraz Indonezji. W związku z utrzymującą się niestabilną sytuacją na rynku surowców, w biznesie sodowym spodziewane jest stopniowe odchodzenie od kontraktacji rocznej w kierunku elastycznych formuł cenowych.

- Odbicie popytu w branży HoReCa (hotele, restauracje, catering) wpłynęło pozytywnie na wyniki sprzedaży soli z fabryk w Janikowie i niemieckim Stassfurcie.

- W segmencie agro przychody ze sprzedaży wzrosły rok do roku do 344,6 mln PLN, czyli o 68,9 mln PLN (25%). Bardzo dobre wyniki wypracowuje nadal biznes agro, co odzwierciedla marża na poziomie EBITDA (Z), wynosząca w 1H’22 32%. W 1H’22 wynik EBITDA (Z) wyniósł 111 mln PLN, czyli niemal tyle, co w całym 2021 roku (115 mln PLN). Udziały w polskim rynku środków ochrony roślin wzrosły do 7%, z 6% rok wcześniej.

- W segmencie krzemiany odnotowano wzrost przychodów rok do roku o 100,7 mln PLN (94,8%) do 206,9 mln PLN. Bardzo dobre wyniki wypracował biznes krzemiany, wykorzystując utrzymującą się koniunkturę na rynku i ograniczenia mocy produkcyjnych u innych producentów w Europie. Nowa, warta 80 mln PLN inwestycja w energooszczędny piec do produkcji krzemianów, zwiększyła zdolności produkcyjne grupy w tym biznesie o 30% i umocniła Ciech na pozycji największego dostawcy krzemianów w Europie. Przychody za 1H’22 wyniosły 207 mln PLN, wobec 106 mln PLN rok wcześniej, a wynik EBITDA (Z) 34 mln PLN wobec 15 mln PLN w 2021 roku.

- W biznesie pianki 1H’22, po rekordowym 2021 roku, stabilizację wyników finansowych, m.in. w związku z efektem bazy oraz spowolnienia w branży meblarskiej. Przychody Ciech Pianki wyniosły 180 mln PLN w 1H’22 (wobec 199 mln PLN rok wcześniej), a EBITDA (Z) 27 mln PLN, wobec 36 mln PLN rok wcześniej.

- W segmencie opakowań odnotowano wzrost przychodów rok do roku o 9,7 mln PLN (30,0%) do 42,2 mln PLN. Mimo wzrostów cen gazu wykorzystywanego w procesie produkcji, biznes opakowania, po zanotowaniu straty w 1Q’22, w 2Q’22 wypracował 4 mln PLN wyniku EBITDA (Z), osiągając jednocześnie marżę na poziomie 18%.

- Ciech chce przeznaczyć łącznie 79 mln PLN zysku netto za 2022 rok na wypłatę dywidendy zaliczkowej, co daje wypłatę w wysokości 1,50 PLN na akcję.

Rawlplug

W 1H’22 spółka miała 628,2 mln PLN przychodów (+29% r/r), 95,0 mln PLN EBIT (+15,2% r/r) oraz 77,4 mln PLN zysku netto na j.d. (+24,7% r/r).

IMC

W 1H’22 spółka miała 44,5 mln USD przychodów (-47,5% r/r), 18,0 mln USD EBIT (-77,5% r/r) oraz 11,3 mln USD zysku netto (-85,4% r/r).

Toya

W 2Q’22 spółka miała 179,4 mln PLN przychodów (+1,3% r/r), 24,3 mln PLN EBIT (-16,1% r/r) oraz 17,4 mln PLN zysku netto (-24,1% r/r).

LiveChat

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’22/23:

Wyniki za 1Q’22/23 [mln PLN]

Źródło: BDM S.A., spółka

BDM:

- Wartość miesięcznych powtarzalnych przychodów (MRR - Monthly Recurring Revenue) spółki ze wszystkich jej produktów na koniec czerwca 2022 roku wyniosła 4,82 mln USD. Oznacza to wzrost o 3,9% w stosunku do stanu na koniec marca 2022 i o 14,5% r/r.

- Na koniec 1Q’22/23 liczba płacących klientów LiveChat wyniosła 36.823, a ChatBot 2.541. W momencie publikacji raportu kwartalnego produkt LiveChat miał już istotnie ponad 37 tys. klientów.

- Produkt LiveChat odpowiadał w 1Q’22/23 za ponad 92% przychodów grupy, ale bardzo dynamiczne wzrosty notują nowe produkty grupy. Przychody ChatBot wzrosły o ponad 65% r/r, a HelpDesk prawie podwoił przychody.

Decora

Spółka podała finalne wyniki za 2Q’22. EBITDA nieco powyżej szacunków z połowy sierpnia.

Wyniki [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A.,  spółka

Wyniki [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A.,  spółka

Komentarz BDM: EBITDA nieco powyżej szacunków z połowy sierpnia (spadek r/r to efekt przede wszystkim istotnie wyższych cen nabycia surowców, materiałów, towarów handlowych oraz kosztów energii elektrycznej. Marża brutto ze sprzedaży spadła nieznacznie względem 1Q’22. Istotnie natomiast na dalszą erozję EBITDA vs 1Q’22 wpłynęły koszty sprzedaży (koszty transportu, logistyki i marketingu). Dług netto na poziomie 93,3 mln PLN – istotny wzrost r/r efektem wysokiego CAPEX-u (48 mln PLN w 1H’22 – rozbudowa mocy produkcyjnych).

Izostal

W 1H’22 spółka miała 664,4 mln PLN przychodów (+60,4% r/r), 12,4 mln PLN EBIT (+11% r/r) oraz 10,1 mln PLN zysku netto (-8,1% r/r).

Lentex

W 2Q’22 spółka miała 106,9 mln PLN przychodów (+28,7% r/r), 9,2 mln PLN EBIT (-36,9% r/r) oraz 3,5 mln PLN zysku netto na j.d. (-46,8% r/r).

VRG

Spółka opublikowała raport za 2Q’22

Wybrane dane finansowe 2Q’22 [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Komentarz BDM: Wyniki bardzo zbliżone do naszych prognoz. Rozbieżność na poziomie EBIT wynika
z przeszacowania kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. Wyższe od oczekiwań koszty finansowe doprowadziły do zysku brutto na oczekiwanym przez nas poziomie. Pozytywnie oceniamy wzrost marż, szczególnie w segmencie odzieżowym. Ze względu na trwającą optymalizację działań promocyjnych, zarząd zakłada dalszą poprawę marży brutto.

Altus

Spółka szacuje, że w 1H’22 miała 21,4 mln PLN przychodów (-29,1% r/r), 4,8 mln PLN wyniku netto na sprzedaży (-33,7% r/r) oraz 0,4 mln PLN straty netto na j.d. wobec 0,6 mln PLN straty w 1H’21.

Marvipol Development

W 2Q’22 spółka miała 205,1 mln PLN przychodów wobec 24,6 mln PLN rok wcześniej, 34,4 mln PLN EBIT (+28% r/r) oraz 24,9 mln PLN zysku netto (+18,5% r/r).

Getin Holding

W 1H’22 strata netto grupy na j.d. wyniosła 224,1 mln PLN. Istotny wpływ na wyniki grupy miały odpisy aktualizacyjne na utratę wartości aktywów w Ukrainie w związku z rosyjską agresją. Akcja kredytowa ukraińskiego banku stanowi obecnie około 40% wolumenów przedwojennych. W samym 2Q’22 strata wyniosła 5,7 mln PLN. Po unormowaniu sytuacji na Ukrainie, Getin Holding będzie chciał sprzedać Idea Bank Ukraina. Priorytetem spółki pozostają dezinwestycje i zwrot gotówki akcjonariuszom.

CNT

W 2Q’22 spółka miała 139,4 mln PLN przychodów (+104,3% r/r), 0,3 mln PLN EBIT wobec -1,1 mln PLN rok wcześniej oraz 2,7 mln PLN straty netto wobec 0,9 mln PLN straty w 1Q’21 – dane opublikowane w czwartek przed sesją.

PZU

Spółka nie planuje wypłaty w 2022 roku dywidendy zaliczkowej z PZU Życie, ale widzi potencjał, by przestrzeń do wypłaty dywidendy w 2023 roku była "bardzo atrakcyjna". Dywidenda uwzględniać może także kwotę 1,3 mld PLN przeznaczoną wcześniej na kapitał zapasowy.

Spółka ocenia, że osiągnięcie celu strategicznego, jakim jest wzrost zysku netto w 2024 roku do 3,4 mld PLN nie powinno być zagrożone.

Allegro

Spółka Allegro ma obecnie 2.001 automatów paczkowych One Box. Zielone automaty spółki są trzecią największą siecią w Polsce pod względem liczby automatów i drugą pod względem liczby skrytek. Do końca roku Allegro planuje ustawienie przynajmniej 3.000 zielonych automatów.

PKN Orlen

Spółka zwołała na 28 września walne zgromadzenia w sprawie wyrażenia przez akcjonariuszy zgody na połączenie
z PGNiG, podwyższenia kapitału zakładowego i zmian w statucie.

Rada nadzorcza spółki powołała do zarządu Krzysztofa Nowickiego, z dniem 1 września 2022 roku. Nowicki od stycznia 2021 roku do końca lipca 2022 roku był wiceprezesem ds. fuzji i przejęć Grupy Lotos. Wcześniej był m.in. prezesem Lotos Oil.

Budimex

Stołeczny Zarząd Infrastruktury wybrał ofertę spółki jako najkorzystniejszą w postępowaniu przetargowym na: "Budowę infrastruktury do zabezpieczenia funkcjonowania uzbrojenia specjalistycznego" oraz na: "Budowę budynku nr 52A do potrzeb szkoleniowych i SD Brygady". Wartość oferty wynosi 226,1 mln PLN netto.

Alior Bank

KNF zatwierdziła prospekty Alior Banku sporządzone w związku z ofertą publiczną bankowych papierów wartościowych oraz w związku z ofertą publiczną obligacji o łącznej wartości nominalnej do 2 mld PLN emitowanych w ramach programu emisji obligacji wartego do 5 mld PLN.

Dom Development

Podsumowanie konferencji wynikowej 25.08.2022:

2Q’22/1H’22

-okres uznany przez zarząd za udany, chociaż spółka mierzyła się z wyzwaniami

-sprzedaż była satysfakcjonująca, biorąc pod uwagę okoliczności

-rozpoczęto realizację 2304 lokali w 1H’22 (łącznie 7245 mieszkań w budowie na koniec 2Q’22)

-w 2021 roku oferta była za niska,

-obecnie oferta (2657 lokali, w tym 40 lokali gotowych) jest właściwa dla obecnego czasu

-obecna pozycja gotówkowa pozwala być przygotowanym na ewentualne turbulencje

-spadek marży brutto ze sprzedaży 1H’22 vs 1H’22 – więcej przekazań z segmentu popularnego

-spadek sprzedażowy w 1H’22 jest mniejszy niż zakładano w budżecie (2021 był bardzo silny popyt)

Rynek

-rosnące stopy, inflacja i zaostrzenie kryteriów zdolności przełożyły się na ograniczenie popytu na kredyty hipoteczne, szczególnie w segmencie popularnym

-wakacje kredytowe spowodowały także zawirowania po stronie banków

-w Dom Development wg zarządu ekspozycja jest na klientów zamożniejszych, ale też odczuwalne są zawirowania

-bronić popyt częściowo może silny rynek najmu (wzrost stawek)

-na razie nie widać deweloperów, którzy szukaliby „ratunku”

-Warszawa wygląda „nieco” lepiej niż rynki regionalne

Perspektywy

-do oddania na 2H’22 spółka ma: 1774 lokali, których budowa ma się zakończyć + 202 już gotowych (sprzedanych) lokali; przekazania głównie w 4Q’22; w 1H’22 przekazano 2178 lokali

-marże w 2H’22 – zależy od projektu, marże powinny być „stabilne”

-realne jest utrzymanie sprzedaży z 1H’22 w 2H’22

-będzie rósł udział Krakowa w strukturze grupy (bank ziemi na tym rynku jest wystarczający obecnie)

-zdolność kredytowa klientów mogłaby wzrosnąć, gdyby np. obniżono kryteria zdolności dla kredytów ze stałym oprocentowaniem

-w przypadku dalszego spadku popytu spółka może ograniczać ilość nowo wprowadzonych lokali (projekty są etapowane, często są one relatywnie małe, spółka nie realizuje tzw. wież mieszkalnych)

Ceny

-są lokalne promocje, ale ceny lokali utrzymują się na stabilnym poziomie

-obniżki cen? – rynek deweloperski jest obecnie dojrzały, trudno powiedzieć jak musiałoby się pogorszyć, by ceny zaczęły spadać

-są powszechne uelastycznienia harmonogramów płatności

Koszty/grunty

-uspokojenie rynku wykonawczego od 2Q’22, obecnie koszty i dostępność sił wykonawczych jest „satysfakcjonująca”

-na rynku są oczekiwania, że ceny gruntów mogą się obniżyć (spadł popyt na nowe grunty ze względu na spadek wolumenów sprzedaży lokali)

-z obecnym zasobem gruntu spółka czuje się komfortowo

PRS

-spółka poważnie myśli, by być dostawcą mieszkań dla branży PRS

Comarch

Spółka liczy na to, że segment rozwiązań ERP grupy wypracuje 500 mln PLN przychodów do końca 2023 roku. Dużym katalizatorem dla rynku ERP będzie wejście w 2024 roku obowiązku wystawiania faktur za pośrednictwem Krajowego Systemu e-Faktur. W przyszłym roku Comarch liczy również na wysoką sprzedaż nowej aplikacji sPrint, służącej do zarządzania wydrukami (ma zastąpić rozwiązanie SAP Crystal Reports).

Platforma sprzedażowa Wszystko. pl, należąca do Comarchu, w sierpniu rozpoczęła rejestrację dla sprzedawców, a w grudniu ma być dostępna dla konsumentów. Comarch patrzy na inwestycję we wszystko. pl długoterminowo, w pierwszych latach będzie stawiał na budowę skali tego projektu.

Famur

Spółka stwierdziła utratę kontroli nad zależną spółką rosyjską OOO Famur i zakwalifikowała tę spółkę do działalności zaniechanej. W związku z tym została rozpoznana strata w wysokości 58 mln PLN, która obciąży wynik netto grupy Famur za 2Q’22.

PCC Exol

Podsumowanie czatu inwestorskiego za 2Q’22 (25.08.2022 r., strefainwestorów.pl: https://tinyurl.com/mts6zsue):

- Powód bardzo dobrych wyników za 1H’22 - to efekt m.in. w dalszym ciągu rosnących i utrzymujących się na wysokim poziomie cen surfaktantów na rynku europejskim. Po części oddają one rynkowy poziom cen surowców ale też bardzo duży popyt na produkty. Jednocześnie od drugiej połowy zeszłego roku spółka obserwuje ograniczoną dostępność wyrobów wśród znaczących europejskich producentów. To także powód większego zainteresowania rynku ofertą spółki. Równolegle wzrósł wolumen sprzedaży PCC EXOL wzrósł. W połowie zeszłego roku ruszyła produkcja na instalacji oksyalkilatów.

- Obecny popyt w obszarze surfaktantów do zastosowań w przemyśle - sprzedaż w obszarze zastosowań przemysłowych wzrosła o ponad 60% wobec 1H’21. Wzmożony popyt zaobserwowano szczególnie ze strony klientów z branży czyszczenia przemysłowego czy też producentów odpieniaczy. Tendencja ta utrzymywała się od początku 2022. Spółka przewiduje utrzymanie się tego trendu również w 2H’22. Dodatkowo stale rozwija swoją ofertę produktów do zastosowań przemysłowych. 1H’22 to kilka nowych produktów, wspierających m.in. branże obróbki metalu.

- Czy dobre wyniki PCC EXOL wynikają z problemów konkurencji? – zdaniem spółki warto upatrywać się szansy wśród zawirowań rynkowych. Szczególnie, że dzięki zdolnościom operacyjnym i elastyczności produkcji PCC EXOL ma ku temu predyspozycje. Minione półrocze przyniosło spółce rekordowe rezultaty. Warunki geopolityczne nie były sprzyjające, jednak udało jej się utrzymać ciągłość produkcji i sprzedaży. Zamówienia realizowane były bez zakłóceń, co wcale nie było tak oczywiste wśród części jej konkurencji. W tym czasie spółka zwiększyła sprzedaż, wartościowo i ilościowo.

- Konflikt na Ukrainie - do tej pory spółka nie odczuwała większych problemów operacyjnych. Hipotetycznych trudności upatrywać można by potencjalnie w kwestii surowców. Chodzi tu przede wszystkim o ograniczenia procesów logistycznych, ale także problemy z dostępnością konkretnych surowców, powodujące wzrost ich cen. W celu ograniczenia tych ryzyk spółka podejmuje szereg działań, zmierzających m.in. do dywersyfikacji źródeł dostaw. Faktyczny wpływ wojny w Ukrainie na działalność spółki trudno jest jednoznacznie przewidzieć. PCC Exol utrzymuje sprzedaż do Ukrainy.

- Wzrosty sprzedaży w poszczególnych grupach produktowych - w obu grupach spółka widzi mocne wzrosty. Większe nadal obserwuje wśród produktów do zastosowań w detergentach i kosmetykach. Tu sprzedaż wzrosła do poziomu niemal 270 mln PLN, co jest wynikiem o 75% lepszym niż w 1H’21. W produktach do zastosowań przemysłowych sprzedaż osiągnęła poziom ponad 240 mln PLN, co jest wzrostem o 62% względem ubiegłego roku.

- Przygotowana spółki na ewentualne odcięcie dostaw ropy z Rosji - kluczowym dla spółki surowcem, pośrednio pochodzącym z ropy, jest tlenek etylenu. Jego głównym dostawcą jest PKN Orlen. Według powszechnie dostępnych informacji, produkcja zakładu PKN Orlen w Płocku w 30% opiera się na ropie z Rosji, a koncern jest przygotowany na objęcie embargiem rosyjskiej ropy. PCC Exol szacuje, że w razie wystąpienia problemów po stronie PKN Orlen, spółka byłby w stanie prawdopodobnie zastąpić połowę ich dostaw dostawami od innych producentów. Oczywiście na ewentualny poziom zastąpienia dostaw wpłynie bieżąca dostępność surowca na rynku.

- Na jakim etapie jest nowy prospekt emisyjny PCC EXOL? Kiedy można spodziewać się emisji obligacji? - KNF zatwierdził prospekt emisyjny pod koniec czerwca 2022. Spółka sygnalizuje, że zatwierdzenia prospektu nie można utożsamiać z przyrzeczeniem do emisji obligacji. Decyzja o ewentualnej emisji zawsze poprzedzona jest kompleksową analizą potrzeb spółki i warunków panujących na rynku. Spółka zawsze oferowała obligacje, kiedy tylko pojawiały się przemawiające za tym argumenty.

- Na jakich produktach najwyższe marże? - w głównej mierze na produktach specjalistycznych. Spółka sukcesywnie optymalizuje ich sprzedaż względem produktów masowych. Co istotne, dzięki swoim zdolnościom operacyjnym i elastyczności produkcji, w 1H’22 znacząco wzrosła również rentowność oferowanych przez nią produktów masowych.

- Rozwój bazy produkcyjnej:

1) w 1H’22 spółka zakończyła rozruch technologiczny reaktora do produkcji estrów fosforowych. Dzięki niemu zdolności produkcyjne spółki wzrosły o 2 tys. ton i obecnie wynoszą 139 tys. ton rocznie. Estry fosforowe rozwijają się jako grupa produktowa. Dlatego też rozpoczęto przygotowania do inwestycji w drugi reaktor.

2) W Płocku w lipcu br. wytwórnia Etoksylatów zyskała nową bazę magazynową.

3) Inną istotną dla spółki inwestycją jest rozbudową wytwórni Etoksylatów w Płocku o drugą linię technologiczną. Spółka zakłada, że zdolności produkcyjne w Płocku wzrosną do 80 tys. ton rocznie, a . inwestycja zostanie sfinalizowana w połowie 2024 roku.

4) Za pośrednictwem spółki PCC BD, która jest projektem joint venture PCC EXOL i PCC Rokita, realizowana jest inwestycja w budowę nowego uniwersalnego zakładu w Brzegu Dolnym (termin zakończenia inwestycji i uruchomienia nowego zakładu to połowa 2026r.). Ma on służyć produkcji szerokiej gamy m.in. etoksylatów oraz polioli polieterowych. Produkty z tej instalacji będą mogły znaleźć szerokie zastosowanie w licznych branżach.

- Wpływ walut na działalność spółki – import i eksport rozliczany jest w walutach EUR i USD. Również sprzedaż krajowa kwotowana jest w walucie obcej. Sprzedaż zależna bezpośrednio lub pośrednio od kursów walut zagranicznych stanowi ok. 95% przychodów. Z kolei zakupy pośrednio uzależnione od kursów walut to ok. 90% kosztów. W związku z tym słabnąca złotówka wpływa umiarkowanie pozytywnie na wyniki Grupy PCC EXOL. Oczywiście ostateczny bieżący wpływ wahań walut zależny jest od wielkości zmian kursów oraz skali importu i eksportu w danym okresie. Dla lepszego zobrazowania – w 1H’22, kiedy to kursy walut mocno „szalały”, grupa osiągnęła prawie 2 mln PLN zysku z tytułu różnic kursowych.

- Sprzedaż zielonych produktów - produkty zielonej chemii spółka oferuje w ramach linii PCC Greenline. Obecnie oferta spółki obejmuje 180 produktów tego typu. W 1H’22 udział produktów „zielonych” w sprzedaży wyniósł ilościowo ponad 75%, a wartościowo 68%.

- Gaz - PCC EXOL w swojej produkcji zużywa niewielkie ilości gazu. Roczne zakupy gazu stanowią mniej niż 1% ogólnych zakupów spółki. W związku z tym, obecna sytuacja na rynku gazu właściwie spółki nie dotyczy.

- Płynność finansowa - kwestia zabezpieczenia płynności finansowej zawsze jest dla spółki priorytetem. PCC EXOL dysponuje systemem skutecznego ubezpieczania i monitorowania płatności. System sprawdził się w sytuacjach kryzysowych. W tym momencie spółka nie identyfikuje istotnego ryzyka utraty płynności.

- Stopy procentowe -obecnie spółka pokrywa wszystkie koszty swojej działalności, w tym również koszty finansowania, jednocześnie wykazując wysokie zyski. Wzrost stóp procentowych ma generalnie wpływ na finansowanie oparte na zmiennej stopie procentowej. Większość finansowania długoterminowego PCC EXOL oparta jest na stałej stopie procentowej, bądź zabezpieczona poprzez transakcje IRS. Patrząc liczbowo, na koniec 1H’22 było to blisko 60% zadłużenia długoterminowego spółki.

Biomed-Lublin

Spółka otrzymała informację o pomyślnym zakończeniu rejestracji na terytorium Niemiec i Szwajcarii produktu leczniczego pod nazwą handlową Onko BCG. Jest to istotny kamień milowy we współpracy z Apogepha.

ZE PAK

PAK-Polska Czysta Energia rozpoczyna budowę na terenie gminy Człuchów nowej farmy wiatrowej o mocy 72,6 MW. Elektrownia ma zostać uruchomiona w 2024 roku.

Rafako

Tauron zlecił wykonawstwo zastępcze w związku z zaprzestaniem przez Rafako realizacji prac naprawczych bloku
o mocy 910 MW w Jaworznie. Tauron potwierdza tę informację i podaje, że priorytetem grupy jest jak najszybsze przywrócenie jednostki do pracy, a realizacja prowadzonych prac nie jest zagrożona.

Spółka poinformowała w oświadczeniu, że nie zaistniały żadne podstawy prawne, ani faktyczne dla wdrożenia przez Tauron wykonawstwa zastępczego na bloku 910 MW w Jaworznie, Rafako nie zaprzestało wykonywania prac naprawczych i wykonuje swoje zobowiązania kontraktowe.

Voxel

Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’22 (25.08.2022)

- w 1H’22 wymiana sprzętu w 5 pracowniach, otwarcie 1 nowej pracowni, planowana jeszcze jedna w najbliższym czasie;

- w Tarnowie dobre perspektywy, mało rezonansów w porównaniu do populacji;

- oczekiwana poprawa rentowności w Scanixie;

- znaczący kontrakt w Alterisie będzie zrealizowany w 4Q’22;

- w kolejnych okresach laboratorium do diagnostyki Covid będzie miało zerowy wpływ;

- wprowadzenie od 3Q’22 zwiększania wyceny badań refundowanych średnio o 30% vs. 1Q’22;

- koszty energii elektrycznej i paliwa nie są istotne w działalności spółki;

Q&A:

- wzrost w wyceny w 3Q’22? Jaki % przychodów i w jakich grupach będzie objęty? Wszystkie badania refundowane – Voxela, RP, Scanix, VITO-MED., w diagnostyce średnio 30% - istotny wpływ, w VITO-MED mniejszy wzrost; ma wydźwięk antyinflacyjny; wzrost kosztów usług medycznych i kosztów wynagrodzeń – podwyżki wycen mają to złagodzić; badania wysokomarżowe PET – wzrost 45% (do ponad 4 tys. PLN, cholina do ponad 6 tys. PLN);

- restrukturyzacja szpitala – czy efekty są zadowalający dla spółki? Czy w 4Q’22 można spodziewać się zysku? To jest bardzo kompleksowa działalność, 4Q’22 to jeszcze za wcześnie; procesy nabrały dużego rozpędu, najbliższe kilka miesięcy będą kluczowe;

- kiedy szpital może przestać generować straty? Może w przyszłym roku; intencją spółki nie jest utrzymywanie jednostki, która generuje straty;

- CAPEX na ten rok? W 2H’22 poziom zbliżony do 1H’22.

Mostostal Warszawa

Spółka zawarła z Zamkiem Książąt Pomorskich w Szczecinie umowę pn. "Wykonanie projektu i robót w formule "zaprojektuj i wybuduj" oraz robót w formule "wybuduj" dla zadania "Kompleksowe zagospodarowanie tarasów oraz odbudowa skrzydła północnego ZKP w Szczecinie". Wartość umowy wynosi 84,99 mln PLN brutto.

Wasko

Spółka zawarła umowę o maksymalnej wartości 25 mln PLN netto z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad na kompleksowe utrzymanie systemów bezpieczeństwa i urządzeń obsługi tunelu w ciągu S2 Południowej Obwodnicy Warszawy oraz budynku i usług Centrum Zarządzania Tunelem.

Solar Company

Akcjonariusze spółki złożyli oferty sprzedaży łącznie 52.925 akcji (1,76% kapitału) w ramach skupu akcji własnych.

SDS Optic (NC)

Spółka rozpoczęła pierwszą fazę badań klinicznych mikrosondy światłowodowej inPROBE. Celem tego etapu badań jest potwierdzenie bezpieczeństwa aplikacji mikrosondy w diagnostyce pacjentów z HER2-dodatnim oraz HER2-ujemym nowotworem piersi.

Termoexport (NC)

Spółka zawarła trzy umowy na wykonanie prac modernizacyjnych związanych z poprawą efektywności energetycznej trzech wielorodzinnych budynków mieszkalnych zlokalizowanych w Bytomiu, Będzinie i Mysłowicach. Łączna wartość prac wyniesie około 1,7 mln PLN.

Żywność

Cios w browary i mleczarstwo. Brak nawozów to tylko jeden problem wynikający ze wstrzymania pracy w Grupie Azoty i Anwilu. W szoku jest branża spożywcza, zwłaszcza mleczarstwo i browary, które potrzebują CO2 z tych zakładów do produkcji. – Rzeczpospolita

Nieruchomości

Popyt na magazyny dalej wysoki, podaż nieco przyhamowała. Rosyjska agresja na Ukrainę podniosła koszty budowy i zniechęciła część funduszy do angażowania się w inwestycje na etapie budowy, ale sytuacja się stabilizuje. Zapotrzebowanie na powierzchnie logistyczno-przemysłowe utrzymuje się na wysokim poziomie. – Parkiet