Mirbud opublikował wyniki za 1Q21 poniżej naszych prognoz, ale zgodnie z częściowymi wynikami wstępnymi podanymi 19.05.2022:
- Zysk netto wyniósł PLN 15.2m, -44.8%r/r poniżej naszej prognozy w wysokości PLN 17.9m i 1.2% powyżej wstępnej prognozy co jak sądzimy wynika z zaokrąglenia liczb.
- Przychody wyniosły PLN 501.8m, +68.2%r/r i -41.5%kw/kw powyżej naszej prognozy PLN 490.0m głównie z uwagi na wyższe przychody z sektora generalnego wykonawstwa w porównianiu do naszych założeń.
- Baza kosztowa wyniosła PLN 460.3 m 3.0% powyżej naszych oczekiwań.
- Zysk brutto na sprzedaży wyniósł PLN 41.5m, +8.3%r/r co oznacza 3.6% poniżej naszej prognozy ale jest zgodne z danymi wstępnymi.
- Na uwagę zwraca utrzymanie marży brutto w ujęciu kw/kw na poziomie 8.3%. Marża brutto w segmencie generalnego wykonawstwa wyniosła 6.2% i była taka sama jak w 4 kwartale 2021.
- EBITDA wyniosła PLN 28.6m, -29.0%r/r i poniżej naszych oczekiwań w wysokości PLN 30.7m.
- Pozostała działalność operacyjna wyniosła PLN 2.7m.
- Cash flow operacyjny był ujemny i wyniósł PLN 120.1m.
- Z końcem 1Q22 wartość portfela zamówień Grupy Kapitałowej Mirbud wyniosła ok. PLN 5.5 mld złotych netto.
