Przychody wyniosły PLN 11.8m (+6% r/r, nieznacznie poniżej danych miesięcznych PLN 12.1m). Spółka informowała, że przychody wyniosły PLN 5.0m w październiku (+8% r/r), PLN 4.0m w listopadzie (+1% r/r) oraz PLN 3.2m w grudniu (+23% r/r). Przychody w segmencie ‘Perfumeria’ wzrosły o 16% r/r do PLN 3.6m, zaś ‘Kosmetyki do makijażu’ wzrosły o 59% r/r do PLN 2.8m. ‘Kosmetyki do i po goleniu’ oraz ‘Pielęgnacja ciała’ odnotowały spadek sprzedaży r/r.
Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł PLN 3.9m (+16% r/r), implikując poprawę marży brutto ze sprzedaży o 2.9pp do 33.0% (jednak poniżej naszych oczekiwań 33.6%). Pozytywny wpływ na poprawę rentowności r/r miały wszystkie grupy produktowe, przy blisko 7pp r/r poprawie rentowności w segmencie ‘Perfumeria’ (marża 43%).
EBITDA wyniosła PLN 119tys (vs. nasza prognoza PLN 298tys). Koszty SG&A w tym czasie utrzymały się na porównywalnym r/r poziomie PLN 4.0m (wskaźnik SG&A/przychody spadł o 1.7pp do poziomu 34.1%). Wynik operacyjny kształtował się na ujemnym poziomie PLN 174tys., w porównaniu do straty PLN 648tys rok wcześniej).
Spółka zaraportowała stratę netto PLN 1,250tys (vs. nasza prognoz PLN 291tys). Koszty finansowe netto wyniosły PLN 596tys.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły PLN 441tys (porównywalnie r/r). Na koniec 4Q23 spółka posiadała zapasy na poziomie PLN 13.5m (+9% r/r; cykl rotacji zapasów 160 dni vs. 165 dni rok wcześniej). Miraculum posiadało zadłużenie netto PLN 19.2m na koniec 2023 roku (+7% r/r).
Zobacz także: Mostostal Zabrze akcje prognozy na najbliższe dni. Wyniki na tym samym poziomie co w 2023 roku będą oznaczać mocny spadek przychodów
Opinia: Lekko negatywnie. Zaraportowane wyniki za 4Q23 były poniżej naszych oczekiwań ze względu na niższą marżę brutto ze sprzedaży oraz wyższe koszty operacyjne, jednak zwracamy uwagę na poprawę wyniku w ujęciu r/r, głównie dzięki poprawie marży brutto ze sprzedaży r/r we wszystkich segmentach produktowych. W ujęciu całorocznym spółka osiągnęła stratę netto PLN 1.6m, w porównaniu do straty PLN 2.5m rok wcześniej. Na koniec 2023 roku spółka posiadała zadłużenie netto PLN 19.2m, jednak przypominamy, że w marcu b.r. spółka dokonała emisji 6m akcji po PLN 1.80/akcję, konwertując ok. PLN 10m zadłużenia na akcje.
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
