Amica ma za sobą trudny czas dekoniunktury, który wystawił na próbę całą branżę produkcyjną. Na horyzoncie jednak pojawiają się sprzyjające perspektywy mogące przesądzić o wzroście wyceny spółki na giełdzie.
- Analitycy Noble Securities podwyższyli rekomendację z “akumuluj” do “kupuj”, ustalając nową cenę docelową.
- Amica przezwyciężyła rynkową dekoniunkturę?
- Analiza fundamentalna spółki: Czy gwiazda eksportu otrząśnie się z marazmu? Różnica między tempem rozwoju a wyceną jest zaskakująca!
Amica – cena docelowa mocno w górę
Analitycy Noble Securities podwyższyli rekomendację dla spółki Amica do “kupuj”. Cenę docelową ustalono na poziomie 109,2 zł (poprzednio 84,8 zł). Największy w kraju producent sprzętu dla gospodarstwa domowego widocznie poprawił marżę.
"Za spółką trudny rok, mocnego spadku przychodów, który został jednak wykorzystany do znaczącej poprawy marży brutto na sprzedaży. Poprawiające się otoczenie gospodarcze, skłania nas do oczekiwania wzrostu sprzedaży w przyszłym roku” - napisano w rekomendacji.
Analitycy zaznaczyli, że wraz ze wzrostem wolumenu oczekuje się stopniowej poprawy wyników finansowych. Wspomniano także o wyraźnych efektach skali względem kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. Co więcej, w perspektywie długoterminowej zauważono potencjał poprawy marży EBITDA względem bieżącej prognozy.
Zobacz również: Akcje PKO BP - okazja inwestycyjna? Analiza fundamentalna TYLKO NA FXMAG
Raport wydano przy kursie 80,7 zł.
Notowania spółki Amica na tle indeksu sWIG80 - YTD
Źródło: TradingView
Jak prezentują się wyniki spółki Amica?
Warto przypomnieć, że w III kwartale producent sprzętu RTV i AGD odnotował 2,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto. Dla porównania, w analogicznym okresie roku poprzedniego było to 7,8 mln zł straty. Wskaźnik EBITDA (32,9 mln zł) zwiększył się niemal dwukrotnie, natomiast przychody ze sprzedaży osiągnęły 691,2 mln zł (-18%).
“Cieszy nas wyraźne polepszenie wyniku operacyjnego w segmentach towary oraz sprzęt grzejny wolno stojący, co jest rezultatem naszej elastycznej odpowiedzi na słabszą sytuację popytową, która zgodnie z naszymi przewidywaniami pozostaje największym wyzwaniem obecnego roku. Dostosowaliśmy moce produkcyjne i programy inwestycyjne, wdrożyliśmy programy oszczędnościowe” - skomentował Michał Rakowski, Wiceprezes Zarządu Grupy Amica ds. finansowych i HR.
Rakowski dodał, że Amica pracuje obecnie nad długoterminowym planem rozwojowym.
Zobacz również: Rewelacyjny debiut na GPW! Takiego IPO rynek nie widział od 2 lat
Amica - wybrane skonsolidowane dane finansowe
Źródło: Amica
Od stycznia do września obserwowano spadek sprzedaży w Polsce (-19% r/r) i Europie Zachodniej (-13% r/r), przy czym oba regiony odpowiadały za 71% skonsolidowanej sprzedaży.
“Pomimo rynkowej dekoniunktury z negatywnymi wskaźnikami nastrojów konsumenckich, utrzymujących się na wysokich cen surowców i komponentów oraz rosnących wynagrodzeń pracowników, Amica zwiększyła skonsolidowaną marżę EBITDA o 2,8 pkt proc., dzięki czemu wynik EBITDA wzrósł o 128,3% rdr, do ponad 96 mln zł” - wskazano.
Zobacz również: Nowe rekomendacje dla perełek z WIG20. Wielki bank prognozuje duże wzrosty!
Na koniec III kwartału wskazano na 138 mln zł środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, natomiast wskaźnik długu netto do EBITDA spadł z 1,73 przed rokiem do 1,37.
