- Plus500 pozyskał 23,5tys. nowych klientów w 2Q’22 (-30% kw/kw), a liczba aktywnych klientów w tym kwartale wyniosła 145,5tys. (-18% kw/kw).
Komentarz:
Plus500 osiągnął dobre wyniki w 2Q’22 (tylko -11% kw/kw zarówno na przychodach, jak i EBITDA) pomimo wyraźnie słabszych statystyk klientowskich kw/kw. Zakładamy, że liczba aktywnych klientów w XTB nie spadnie kw/kw, dzięki cały czas silnej akwizycji nowych (co najmniej 40tys. kwartalnie). W związku z tym szacujemy, że wyniki XTB mogą wypaść powyżej historycznej korelacji z Plus500 i spółka może osiągnąć ok. 300mln PLN przychodów i ok. 180mln PLN EBITDA. Implikuje to ok. 145mln PLN zysku netto. Podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do spółki.