Na GPW w ostatnim czasie najsłabiej zachowują się spółki z sektora detalicznego (dóbr wyższego rzędu, consumer discretionary). Z jednej strony, część tych spółek ma istotną ekspozycję na rynki wschodnie (ryzyko geopolityczne).
Z drugiej strony sektor jest ponadprzeciętnie eksponowany na powracające ryzyko pandemiczne. W przypadku CCC rynek oczekuje słabszych wyników za czwarty kwartał i pogorszenia się sytuacji bilansowej spółki. Energetyka została poturbowana przez zapowiedzi PGE oraz Enei, które chcą przeprowadzić emisje akcji – rynek odczytuje to jako sygnał, że proces wydzielenia (brudnych) aktywów węglowych oraz transformacja energetyczna mogą się przeciągać w czasie. Zwracamy również uwagę na Ten Square Games, którego akcjonariusze (insiderzy) zdecydowali się na sprzedaż akcji w procesie ABB (accelerated book building), pomimo tego, iż akcje spółki są handlowane o ponad 30% niżej niż przed rokiem.
Mateusz Krupa, zarządzający aktywami Noble Funds TFI
