Niespełna 1,5 miesiąca temu opublikowałem na łamach portalu fxmag.pl artykuł dotyczący realistycznych celów w tradingu. W artykule tym znalazła się ankieta dotycząca tego jaka roczna stopa zwrotu jest realistycznym celem w tradingu na Forex? W ankiecie wzięło udział ponad 450 traderów i możemy teraz podsumować jej wyniki.
Na samym początku spójrz na poniższy wykres, pokazujący jak rozkładały się typy i spróbuj sam się co mówią o oczekiwaniach polskich traderów rynku Forex.
Czy oczekiwania te są realistyczne?
Zwróćmy uwagę na to, że co czwarty trader uważa, że na Forex można rok rocznie generować stopę zwrotu wyższą niż 100%. Opcja ta była najczęstszym typem! Szczerze mówiąc, boję się pomyśleć jak wyglądałyby wyniki, gdyby można było typować opcje: więcej niż 200%, więcej niż 300%...
Według najnowszych danych 60% traderów w Polsce nie jest w stanie osiągać zysków (to i tak lepiej niż 80% podawane przez KNF). Ilu z nich jest w stanie osiągać zyski w długim terminie? Tego nie jesteśmy w stanie zweryfikować, ale zapewne do kilku procent. Ilu byłoby w stanie generować stabilną stopę zwrotu na poziomie 100% rocznie? Może pojedyncze osoby... (z silnym wskazaniem na 'może').
Od tysiąca do miliona w 10 lat
Pomyślmy o tym w następujący sposób: jeśli weźmiemy stopę zwrotu nawet na poziomie 100% rocznie, to zaczynając z kapitałem na poziomie 1000 złotych (!), w ciągu 10 lat zarobimy nasz pierwszy milion (pomijając podatki). Przy kapitale początkowym na poziomie 10000 złotych wystarczy do tego mniej niż 7 lat! Jeśli to są realne wyniki, to pytanie brzmi: gdzie są Ci wszyscy milionerzy?
Według Forbesa w Polsce w 2015 roku było 43 tysiące milionerów (według szacunków DM XTB spekulowaniem na kontraktach CFD zajmuje się w Polsce około 60 tysięcy osób). Którzy z nich dorobili się swojego majątku na rynku Forex? Kilku... może kilku kolejnych, którzy są właścicielami większych marek wśród brokerów rynku Forex. Nie sądzę by była to liczba więcej niż dwucyfrowa, ale to już moje subiektywne szacunki.
Średnio 100% a stabilnie 100%
Dlaczego kładę tak duży nacisk na stabilność stopy zwrotu? To nie tylko kwestia bezpieczeństwa, ale też kwestia czystej matematyki.
Skoro już jesteśmy przy stopie zwrotu 100% to rozpatrzmy kilka sytuacji. Załóżmy, że zaczynasz spekulację z kapitałem na poziomie 10000 złotych:
- Jeśli przez dwa lata wygenerujesz roczną stopę zwrotu na poziomie 100%, to po tym okresie będziesz miał na koncie 40000 złotych.
- Jeśli w pierwszym roku wygenerujesz stopę zwrotu 150%, a w drugim 50%, to nadal średnio będziesz zarabiał 100% rocznie. Z tym, że w tym wypadku po dwóch latach Twój kapitał wzrośnie tylko do 37500 złotych.
- Jeśli w pierwszym roku wygenerujesz stopę zwrotu 200%, a w drugim 0%, to średnia roczna stopa wciąż będzie wynosić 100%, ale Twój kapitał urośnie tym razem do 30000 złotych.
- Jeśli w pierwszym roku wygenerujesz 300% zysku, a w drugim -100%, to przy średniej rocznej stopie zwrotu na poziomie 100% na Twoim koncie będzie znajdowało się dokładnie 0 złotych.
Dźwignia finansowa to nie kura znosząca złote jaja
Czy od spekulacji na rynku Forex należy oczekiwać wyższych stóp zwrotu niż w przypadku np. rynku akcji? Tak, w końcu dźwignia finansowa sprawia, że jest to bardziej ryzykowna forma inwestowania swojego kapitału, a przy podejmowaniu większego ryzyka racjonalnie jest oczekiwać wyższej stopy zwrotu. Wyższe ryzyko oznacza jednak, że nasze wyniki nie będą stabilne - łatwiej jest w jednym miesiącu osiągnąć stopę zwrotu na poziomie 200% niż przez kilka lat z rzędu generować nawet 50% zysku rocznie.
Dźwignia finansowa nie jest cudownym narzędziem, które zmienia skuteczną strategię w maszynkę do robienia pieniędzy. Jeśli na nielewarowanym rynku dana strategia byłaby w stanie generować 10% rocznie to aż kusi nas, żeby pomyśleć o tym jakie cuda zdziała, gdy wykorzystamy lewar. Wystarczy jednak, że strategia ta cechuje się maksymalnym obsunięciem kapitału na poziomie 5% (co i tak czyni ją bardzo atrakcyjną), to przy wykorzystaniu dźwigni na poziomie 1:20 w pewnym momencie wyczyści nam rachunek - dźwignia finansowa to broń obosieczna, nieco ostrzejsza po stronie oznaczającej stratę (zarób 100% i strać 100% a zrozumiesz co mam na myśli).
